Punto de inflexión de liquidez la próxima semana: el fin de la temporada de vacaciones de fin de año, los mercados globales están a punto de recuperarse

La “suavidad” del mercado a finales de año está a punto de terminar. Jens Naervig Pedersen, estratega de divisas y tasas de interés de Danske Bank, señala en su último informe que se espera una mejora significativa en la liquidez del mercado global la próxima semana. ¿Qué significa esto para los traders? Los costos de transacción podrían disminuir, la volatilidad del mercado podría aumentar, y tanto las oportunidades como los riesgos están en gestación.

¿Por qué la liquidez ha sido tan escasa esta semana?

Durante el período de fin de año, la baja liquidez del mercado se debe a dos razones principales. Primero, muchos participantes del mercado ya están de vacaciones o han cerrado sus posiciones. Segundo, durante el cambio de año, los inversores institucionales generalmente adoptan una actitud de observación. Esto conduce a una reducción en el volumen de operaciones, a un aumento en los diferenciales de compra y venta, y a una respuesta del mercado más lenta.

Esto es especialmente cierto en el mercado de criptomonedas. El fin de año suele ser un período de descanso en las finanzas tradicionales, pero también es un momento en el que los participantes del mercado de criptomonedas ajustan sus posiciones anuales. La baja liquidez implica que los deslizamientos en grandes transacciones son mayores, mientras que la influencia del mercado de pequeñas inversiones aumenta en relación.

¿Por qué se espera que la liquidez mejore la próxima semana?

Según el informe, el principal motor de la mejora en la liquidez la próxima semana será la publicación intensiva de datos económicos. Específicamente:

La publicación de estos datos activará la voluntad de los participantes del mercado para realizar operaciones. Los inversores institucionales reevaluarán sus posiciones, los traders ajustarán sus estrategias en función de los datos, y la liquidez del mercado naturalmente se recuperará.

¿Qué significa esto para los traders?

La mejora en la liquidez es una espada de doble filo. Por un lado, una mayor liquidez implica menores costos de transacción, mayor facilidad para ejecutar grandes operaciones y una fijación de precios más eficiente. Para los traders que desean ajustar sus posiciones o abrir nuevas, la próxima semana será un momento más favorable.

Por otro lado, la recuperación de la liquidez suele ir acompañada de un aumento en la volatilidad. La publicación de datos económicos puede provocar ajustes rápidos en el mercado, especialmente si los datos superan o no alcanzan las expectativas. La sensibilidad del mercado de criptomonedas a los datos macroeconómicos está en aumento; informes como el de empleo no agrícola suelen desencadenar reacciones significativas en el mercado.

¿Qué hay que seguir de cerca?

La clave la próxima semana será observar el contenido específico de los datos económicos. El informe de empleo no agrícola y los datos del ISM influirán directamente en las expectativas del mercado respecto a las futuras políticas de la Reserva Federal. Si los datos muestran una economía más resistente de lo esperado, podrían elevar las expectativas de tasas de interés; si los datos son débiles, podrían generar un sentimiento de aversión al riesgo.

Estos cambios en las expectativas se transmitirán gradualmente a través de la mejora en la liquidez hacia el mercado de criptomonedas. Por lo tanto, la próxima semana no solo será una ventana de oportunidad para la recuperación de la liquidez, sino también un período crucial para seguir de cerca los datos macroeconómicos.

Resumen

Desde la escasa liquidez de fin de año hasta la expectativa de mejora la próxima semana, esta transición refleja la transición natural del mercado de un período de descanso a uno de mayor actividad. Para los traders, la próxima semana será tanto una mejor oportunidad para ejecutar operaciones como un período en el que deben estar atentos a los riesgos de volatilidad. Lo fundamental será seguir de cerca datos importantes como el informe de empleo no agrícola del 9 de enero, ya que estos datos determinarán directamente la dirección futura del mercado.