#美联储货币政策 La expansión de la hoja de balance de la Reserva Federal y los datos de empleo no agrícola por debajo de las expectativas ya envían señales claras de mejora en la liquidez. Desde una perspectiva en cadena, la semana pasada se observó un aumento evidente en la frecuencia de transferencias de grandes cantidades, y la entrada neta en las carteras de ballenas también está en aumento.

Lo importante es que el mercado ya ha descontado completamente las preocupaciones por la burbuja de IA y el aumento de tasas en Japón — lo que significa que las razones para la caída se están digiriendo una a una. La expectativa de recortes de tasas se ha ampliado y el riesgo de una recesión en las operaciones ha disminuido; esta combinación representa una ventana relativamente favorable para los activos de riesgo.

Sin embargo, es necesario abordarlo con racionalidad: los próximos 1-2 meses podrían ser un buen período para posicionarse, pero también es probable que ocurran retrocesos cíclicos. Cada retroceso merece atención a los flujos de fondos en cadena, ya que esos momentos suelen ser oportunidades para que los grandes inversores aumenten sus posiciones. Ahora no es momento de comprar en máximos, sino de acumular posiciones gradualmente en un entorno de riesgo controlado.