El riesgo nunca está en el mercado en sí, sino en cómo configuras tus posiciones.

A las dos de la madrugada, el teléfono no dejaba de vibrar. Un amigo que hace trading en Jiangxi envió más de una docena de mensajes de voz, con la voz claramente nerviosa: "Hermano, puse 10,000U en una posición de apalancamiento de más de 10 veces, y en solo un 3% de caída se fue todo, ¿cómo es posible?" Al revisar el historial de operaciones, vi que entró directamente con 9500U, sin poner un stop-loss.

Esto es demasiado común en el mundo de las criptomonedas. Cada cierto tiempo se escuchan historias similares, y cada una hace que el corazón se acelere. La idea de usar toda la posición en una sola operación es para dar más flexibilidad a los traders, pero la mayoría lo malinterpreta: piensan que "usar toda la posición significa poder soportar grandes volatilidades", pero en realidad se convierte en la vía más rápida para ir a cero.

**El peso de la posición, es el verdadero asesino**

Este caso de mi amigo no es un ejemplo aislado. Usar el 95% del capital en una sola posición con apalancamiento de 10 veces, y que el mercado se mueva en contra en un 3%, ¡y la cuenta se vacía!

Comparémoslo con una cuenta de 1000U:
- 900U con apalancamiento de 10 veces, movimiento en contra del 5% → liquidación
- 100U con apalancamiento de 10 veces, movimiento en contra del 50% → solo así se liquida

¿Ves la diferencia? La clave para la liquidación no es cuánto apalancamiento usas, sino qué proporción de tu capital estás arriesgando. Aunque en modo full margin todo el dinero comparte la misma garantía, y parece que tienes más margen para aguantar, si apuestas demasiado, cualquier movimiento del mercado puede sacarte en cualquier momento.

Lo que es aún más duro es que operar en modo full margin bloquea completamente tu flexibilidad. Cuando el mercado cae, no tienes balas para añadir a la posición y reducir el coste; cuando aparece una buena oportunidad, solo puedes mirar con impotencia. Es como en una guerra, enviar toda tu fuerza al frente de una vez, sin ninguna defensa en la retaguardia, y con una probabilidad altísima de ser rodeado.