¿Por qué la fluctuación de precios en el mercado de criptomonedas siempre está interrelacionada? Conocer las переменные эндогенные

¿Los datos on-chain pueden predecir la fluctuación del precio de la moneda?

En el mercado de criptomonedas, muchos traders intentan predecir la tendencia de precios a través de un único indicador, pero a menudo fracasan. La razón es simple: los factores que afectan el precio de la moneda no son aislados. Existe una interacción entre el precio de la moneda, el volumen de transacciones, el sentimiento del mercado y la actividad en la red, y en economía se denomina a estas variables interdependientes como эндогенные переменные (variables endógenas).

En pocas palabras, una variable endógena es aquella que influye mutuamente dentro del sistema. En el mercado de criptomonedas, un cambio en una variable necesariamente desencadenará reacciones en cadena en otras variables.

¿Cómo interactan los precios de las criptomonedas con la oferta y la demanda del mercado?

Tomemos como ejemplo la relación de oferta y demanda más común. ¿Qué sucede cuando la demanda del mercado por una moneda específica aumenta repentinamente? Intuitivamente, el precio debería subir. Esta es la dinámica endógena en el modelo de oferta y demanda: el precio y el volumen de transacciones se determinan mutuamente.

Específicamente:

• Aumento de la demanda → Aumento de precios → Los primeros tenedores realizan ganancias → Aumento de la oferta → Aumento de presión sobre los precios
• La disminución de la demanda → precios a la baja → entrada de capital para comprar a bajo precio → suministro absorbido → precios estables

Estas tres variables (precio, cantidad demandada, cantidad de oferta en el mercado) son endógenas, se moldean mutuamente dentro del sistema y no son determinadas unidireccionalmente por factores externos.

La relación entre la dificultad de minería y la potencia de cálculo

Un ejemplo típico de эндогенные переменные en la red de blockchain es la relación entre la potencia de cálculo y la dificultad de minería.

Cuando más mineros se unan a la red:

• La potencia total (hashrate) ha aumentado
• El sistema ajusta automáticamente la dificultad de minería para mantener un tiempo de bloque estable
• El aumento de la dificultad provoca la disminución de las ganancias de un solo minero
• Algunos mineros están saliendo, la Fluctuación de la potencia de cálculo está disminuyendo
• Dificultad de minería ajustada nuevamente

En este ciclo de retroalimentación, la potencia de cálculo y la dificultad son variables endógenas determinadas por fuerzas internas del sistema, que se restringen mutuamente y mantienen un equilibrio dinámico.

¿Por qué el sentimiento del mercado también es una variable endógena?

Muchas personas creen que el sentimiento del mercado es exógeno, determinado por noticias, anuncios regulatorios o tweets de Musk. Sin embargo, al observar detenidamente, se puede ver que el sentimiento es también el resultado de interacciones internas del mercado.

Por ejemplo:

• Aumento de precios → Aumento de la confianza de los inversores → Más fondos ingresan → Aumento adicional de precios (retroalimentación positiva)
• Caída de precios → Se extiende el pánico → Masivas ventas → Caída acelerada de precios (retroalimentación negativa)

En este proceso, el precio, la emoción y el flujo de capital interactúan entre sí, todos son variables endógenas determinadas dentro del sistema del mercado.

Entender las implicaciones de las variables endógenas en las transacciones

Reconocer que los factores clave del mercado de criptomonedas son variables endógenas interrelacionadas, los traders deberían:

1. No depender de un único indicador——precio, volumen de transacciones y actividad on-chain deben ser considerados en conjunto.
2. Entender el mecanismo de retroalimentación——En el mercado existe un ciclo de auto-refuerzo y auto-reparación.
3. Estar alerta ante escenarios extremos——Cuando múltiples variables endógenas se mueven en la misma dirección, la Fluctuación se amplificará.
4. Atención a los puntos de inflexión——cuando un variable alcanza extremos, la fuerza inversa puede acumularse

En general, los factores principales en el mercado de criptomonedas —el precio de las monedas, el volumen de transacciones, la participación en la red y el sentimiento del mercado— pertenecen a la categoría de variables endógenas. No existen de manera independiente, sino que se influyen y determinan mutuamente en el gran sistema del mercado. Entender esto ayuda a los traders a liberarse de la superstición hacia un único indicador y a establecer una visión más sistemática del mercado.