Entender el deslizamiento: Costo de la transacción que los comerciantes deben dominar

¿Cuándo se experimentará deslizamiento?

Cuando realizas una orden de mercado para negociar, el precio final de ejecución puede diferir del precio que esperabas, eso es Deslizamiento. Esto suele ocurrir en dos situaciones: primero, cuando el mercado carece de suficiente liquidez para absorber completamente tu orden; segundo, cuando el mercado es muy volátil y los precios cambian rápidamente durante la ejecución de la orden.

La relación entre el diferencial y el deslizamiento

Para entender el deslizamiento, primero es necesario aclarar el significado de spread (écart de cotation). El spread se refiere a la diferencia entre el precio máximo que el comprador está dispuesto a pagar y el precio mínimo que el vendedor está dispuesto a aceptar. Cuanto mayor sea la liquidez, menor será el spread; los activos con mayor volumen de transacciones (como Bitcoin) suelen tener un spread más bajo.

Fenómeno de deslizamiento en las transacciones reales

Supongamos que deseas comprar un activo a un precio de 100 dólares, pero la liquidez del mercado actual es insuficiente. Tu orden grande podría ejecutarse a múltiples precios superiores a 100 dólares, lo que resulta en un precio promedio de ejecución significativamente superior al esperado. Esta diferencia de precio constituye un deslizamiento negativo, lo que aumenta directamente tus costos de transacción.

Por el contrario, si el movimiento del precio es favorable para ti, también podrías obtener deslizamiento positivo.

¿Cómo deben los traders afrontar el deslizamiento?

Controlar el tamaño de la orden

Dividir grandes órdenes en múltiples órdenes pequeñas para ejecutarlas puede reducir eficazmente el impacto de un solo pedido en el mercado, lo que a su vez reduce el Deslizamiento.

Establecer deslizamiento de tolerancia

La mayoría de las plataformas de intercambio descentralizadas y aplicaciones DeFi permiten a los usuarios personalizar la tolerancia al deslizamiento (como 0.5%, 0.1% o un porcentaje personalizado). Esta es una línea de defensa que evita la ejecución de operaciones excesivamente desfavorables.

Presta atención a la liquidez del mercado

Los mercados con poca liquidez son más propensos a experimentar deslizamiento. Antes de decidir realizar una operación, evalúa la profundidad de mercado del activo objetivo.

Prioridad en el uso de órdenes limitadas

Aunque las órdenes limitadas no tienen la misma velocidad de ejecución que las órdenes de mercado, pueden asegurarte que solo se ejecutarán al precio especificado o a un mejor precio, previniendo efectivamente los efectos negativos del Deslizamiento.

El arte del equilibrio en la tolerancia al deslizamiento

Configurar el Deslizamiento requiere encontrar un punto de equilibrio:

• Tolerancia demasiado baja: el pedido puede ser rechazado o quedar pendiente durante mucho tiempo debido a que no puede ejecutarse dentro de la tolerancia.
• Tolerancia demasiado alta: te enfrentarás al riesgo de precios de transacción no ideales.

Esta configuración es especialmente clave en los exchanges descentralizados y las plataformas DeFi.

Resumen

Para los traders activos en el mercado, es crucial entender los conceptos de deslizamiento y diferencial. Ya sea en plataformas centralizadas o descentralizadas, dominar las técnicas de gestión del deslizamiento puede ayudarte a reducir costos ocultos y tomar decisiones de trading más informadas. Especialmente en el ecosistema DeFi, aprender a establecer tolerancias de deslizamiento razonables y elegir el tipo de orden adecuado es fundamental para proteger los fondos.