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【Datos no agrícolas sacuden el mundo cripto, el Banco Central de Japón se convierte en la «Segunda Espada»】

El informe de empleo no agrícola de ayer desafió directamente las expectativas del mercado: los nuevos puestos de trabajo superaron ampliamente las estimaciones y la tasa de desempleo se mantuvo en niveles bajos. Esto significa que la fantasía de una bajada de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo del próximo año se desvaneció instantáneamente, y Bitcoin cayó por debajo de los 88,000 dólares, con las altcoins sufriendo pérdidas aún más severas.

Pero esto es solo la superficie. La verdadera amenaza proviene del otro lado del Pacífico: el 19 de diciembre, el Banco Central de Japón probablemente subirá las tasas al 0.75%, lo que sería la primera «subida de tasas en sentido real» en 30 años para Japón. ¿Suena lejano? En realidad, no.

En los últimos treinta años, el yen se convirtió en una máquina de dinero para los especuladores globales debido a las tasas de interés extremadamente bajas: tomaban prestado yenes a toda velocidad, apalancándose para comprar bonos del Tesoro de EE. UU., acciones estadounidenses e incluso criptomonedas. ¿Qué tan grande es esta cantidad de dinero? Se estima entre 4 billones y 20 billones de dólares. Cuando Japón suba las tasas, el costo de tomar prestado en yenes se disparará, y estos fondos primero buscarán regresar a Japón para «taponear el agujero», vendiendo primero en criptomonedas.

La situación actual es un enfrentamiento entre dos fuerzas: las «altas expectativas de tasas» mantenidas por la Reserva Federal y la «gran retirada de liquidez» provocada por la subida de tasas en Japón. ¿Cuál de las dos será más fuerte? Si ambas apuestan a la vez, Bitcoin podría dirigirse directamente a los 80,000 dólares. Si la Reserva Federal envía señales dovish para «contrarrestar», el mercado cripto quizás pueda respirar un poco. De cualquier forma, esta ola de cambios en la liquidez, creada por los datos no agrícolas y el Banco Central de Japón, ya ha afilado la espada que pende sobre el mercado de criptomonedas, solo esperando la próxima política de la Fed para definir su rumbo.