¿Qué indican las opciones actuales en Bitcoin (BTC)?

Fuente: CryptoNewsNet Título original: ¿Qué indican las opciones actuales en Bitcoin (BTC)? Enlace original: https://cryptonews.net/news/bitcoin/32096103/ La empresa de análisis de criptomonedas Glassnode informó que, a pesar de los movimientos de precios más tranquilos de Bitcoin en los últimos días, ha surgido un panorama diferente en el mercado de opciones.

Según la evaluación de la compañía, la recuperación del criptoactivo no está respaldada por un catalizador sólido y la perspectiva actual sigue siendo frágil. El interés abierto, los flujos de primas y la dinámica de la volatilidad en el mercado de opciones sugieren que los inversores son cautos, pero no completamente pesimistas respecto a la evolución de los precios a final de año.

Según el análisis de Glassnode, a pesar del movimiento lateral de Bitcoin, el interés abierto sigue estando muy concentrado en el lado comprador. El fuerte descenso en el ratio de venta/compra de opciones en las últimas dos semanas sugiere que muchos inversores aún desean tener acceso a la posibilidad de un movimiento alcista hacia finales de año. Sin embargo, el volumen de negociación no ha sido tan fuerte. La importante desaceleración en el volumen de opciones durante los últimos siete días indica una participación débil detrás de esta perspectiva alcista. Los inversores no han abandonado por completo el escenario alcista, pero tampoco han mostrado un alto apetito por el riesgo para respaldarlo.

Un examen de las opciones call de Bitcoin, particularmente en el nivel de ejercicio de $95,000, revela un descenso constante en los valores de la Prima Neta de Call a corto y medio plazo en los últimos días. Glassnode señala que esto es una señal clara de que el mercado no está mostrando una demanda fuerte a este nivel. Además, la volatilidad implícita (IV) también está en tendencia bajista. La disminución de la volatilidad en varios vencimientos sugiere que los inversores no esperan una volatilidad significativa de precios a corto plazo y que la demanda tanto de opciones de cobertura como de posiciones alcistas agresivas está debilitándose.

El skew de 25 delta, que indica la percepción de riesgo del mercado, permanece en territorio put. Esto sugiere que los inversores no han descartado completamente una posible tendencia bajista prolongada. Glassnode argumenta que este tipo de estructura de skew generalmente no se alinea con expectativas de una ruptura fuerte o un repunte rápido.

La sección macroeconómica del informe señala que el principal apoyo para mantener los precios en los niveles actuales proviene del esperado recorte de tipos de interés en diciembre. Según Glassnode, cualquier cambio en esta expectativa—por ejemplo, un recorte más agresivo o una disminución en la probabilidad de que se produzca—podría llevar a una rápida revalorización tanto en la volatilidad implícita como en el mercado spot.