Investigador independiente: colapso de un Esquema Ponzi de 610 mil millones de dólares en IA

El 21 de noviembre, el investigador independiente del mercado financiero, Shanaka Anslem Perera, publicó que ayer ocurrió un cambio sin precedentes. El precio de las acciones de Nvidia se disparó un 5% después de la publicación de los resultados financieros, pero en 18 horas sufrió una Gran caída hasta entrar en territorio negativo. Los algoritmos de Wall Street detectaron anomalías que los humanos no lograron percibir: había serias contradicciones en los datos contables. Los hallazgos específicos son los siguientes: las cuentas por cobrar de Nvidia aumentaron un 89% en un año hasta 33.4 mil millones de dólares, y el ciclo de pago se extendió de 46 días a 53 días, mientras que el inventario de chips se disparó un 32% hasta 19.8 mil millones de dólares. Los 19.3 mil millones de dólares de beneficios solo generaron un flujo de caja de 14.5 mil millones de dólares, lo que resulta en una tasa de conversión del 75%, muy por debajo del 95% de la competencia, con una diferencia de 4.8 mil millones de dólares que ha alcanzado niveles críticos. Se expone un ciclo cerrado de financiación de la ecología de IA: Nvidia inyectó 2 mil millones de dólares en xAI, xAI se endeudó 12.5 mil millones para recomprar chips de Nvidia; Microsoft invirtió 13 mil millones en OpenAI, que se comprometió a comprar 50 mil millones de dólares en Azure, y Microsoft luego realizó un pedido de 100 mil millones a Nvidia; Oracle otorgó a OpenAI un crédito en la nube de 300 mil millones de dólares, y OpenAI luego compró chips de Nvidia para Oracle. El mismo dinero se contabiliza repetidamente en los ingresos, pero el efectivo nunca se ha materializado realmente. El dinero inteligente ya ha huido: Peter Thiel vendió 100 millones de dólares en acciones de Nvidia el 9 de noviembre, SoftBank liquidó 5.8 mil millones de dólares en acciones el 11 de noviembre, y Michael Burry compró opciones de venta de Nvidia a 140 dólares con vencimiento en marzo de 2026. Bitcoin cayó de 126 mil dólares a 86 mil dólares, y los analistas advierten que si Nvidia cae otro 40%, se activará una liquidación de 23 mil millones de dólares en Bitcoin, lo que provocará una avalancha en el mercado de criptomonedas. La línea de tiempo ya está establecida: en febrero de 2026, los resultados financieros expondrán cuentas incobrables, en marzo habrá una rebaja en la calificación crediticia, y en abril se realizará la primera reestructuración financiera. El valor justo de Nvidia es de 71 dólares, actualmente está a 186 dólares, lo que representa una sobrevaloración del 162%. La cuenta regresiva para el colapso de la burbuja de IA de 90 días ha comenzado. En general, Perera se muestra cauteloso respecto a la intervención del Banco Central, las fricciones geopolíticas y los riesgos de concentración tecnológica. Sugiere a los inversores que se dirijan hacia activos impulsados por la “termodinámica y la teoría de juegos”, en lugar de depender de los bancos centrales nostálgicos.