¿Cambios inesperados en el mundo Cripto? La Reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) oculta secretos, ¿Ethereum sin esperanzas de alcanzar los 3000? Los datos on-chain revelan la dura verdad.

La reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal en junio entra en la cuenta regresiva, esta reunión, conocida en el mundo Cripto como "el termómetro financiero", está afectando los nervios de cada inversor. Además de la muy esperada decisión de recorte de tasas, el gráfico de puntos de tasas que se publicará en esta reunión es aún más crucial: como una guía visual de la futura política de tasas de la Reserva Federal, cada vez que aparece puede provocar fuertes oscilaciones en el mercado. ¿Recuerdas el 18 de diciembre del año pasado? El gráfico de puntos sugirió una desaceleración en el recorte de tasas, y el Bitcoin cayó de 110,000 dólares a 92,000 dólares en un solo día, con una caída de más del 15%, lo que demuestra su influencia.

Sobre el resultado de esta reunión, mi juicio es muy claro: no hay posibilidad de recortes en junio, y la probabilidad de mantener la tasa de interés en julio también es del 100%. Si el mercado espera que la reunión emita señales de recortes en julio, es muy probable que se sienta decepcionado, y esta diferencia de expectativas podría constituir una presión negativa a corto plazo. La mayor incertidumbre se centra en si habrá recortes en septiembre y cuántas veces habrá recortes a lo largo del año, lo que determinará directamente la tendencia general del mundo Cripto en el futuro. La respuesta se revelará en el gráfico de puntos de la próxima semana. Actualmente, Wall Street tiene expectativas de recortes en septiembre que son 50/50, pero considerando la tendencia de la inflación en EE. UU., creo que el gráfico de puntos es más probable que sugiera una pausa en los recortes en septiembre, lo que sin duda generará una presión considerable en el mercado.

El repunte de la inflación es la razón principal que obstaculiza la reducción de tasas de interés. Varios analistas de Wall Street predicen que la tasa de inflación en Estados Unidos aumentará desde el actual rango del 2% hasta el 4% e incluso el 5%, siendo casi nula la posibilidad de una reducción de tasas antes de fin de año. Detrás de esto, el aumento de precios provocado por la política arancelaria de Trump se está transmitiendo gradualmente al consumidor, y seguirá fermentando en el futuro, lo que no solo llevará a una caída en los ingresos de las empresas y presionará las valoraciones de las acciones estadounidenses, sino que el mundo Cripto, que está fuertemente relacionado con el mercado de acciones estadounidense, también difícilmente podrá mantenerse al margen.

Desde la perspectiva del mercado, las señales de riesgo ya se han manifestado. El ballena de Bitcoin Spoofy ha estado reduciendo su participación durante la reciente tendencia alcista, vendiendo un total de 30,000 bitcoins, por un valor de hasta 3,000 millones de dólares. La afirmación de que "las instituciones acumularon a 110,000 dólares" claramente no tiene fundamento: una institución racional nunca abandonaría un punto bajo de 70,000 dólares para luego comprar en un punto alto. Actualmente, la mayoría de los que están ingresando al mercado son minoristas impulsados por el Fomo, convirtiéndose en los que compran para que las instituciones puedan vender. Los datos on-chain también emiten una advertencia: la relación de ganancias y pérdidas de los tenedores a largo plazo se acerca a un pico en esta fase, lo que históricamente ha sido una señal de techo en múltiples ocasiones; el gráfico K actual muestra características de distribución en niveles altos, con múltiples formaciones de techo comenzando a aparecer, lo que representa una ventana para salir y evitar riesgos, y es muy probable que se produzca un ajuste profundo en el futuro.

El Bitcoin ha subido un 60% desde su punto más bajo, pero falta un apoyo continuo en el macroentorno, acumulándose en cambio factores negativos. En este momento, comprar a precios altos es como intentar sacar castañas del fuego. Esperar uno o dos meses con paciencia probablemente traerá una buena oportunidad para comprar en la parte baja. En cuanto a operaciones a corto plazo, los 110,000 dólares constituyen una fuerte resistencia, y se espera que el precio retroceda hasta cerca de 106,700 dólares y luego rebote. Los inversores agresivos pueden colocar posiciones largas en este nivel; se sugiere que los inversores conservadores entren por encima de un soporte más fuerte en 104,000 dólares. Actualmente, mi plan de posiciones cortas es tomar ganancias alrededor de 106,800 dólares. Felicitaciones a los compañeros que han seguido la operación.

Además de Bitcoin, los tokens ZK también son un objetivo de venta en corto que merece atención, ya que recientemente han enfrentado una presión adicional. Este token tenía programado un gran desbloqueo del 20% de su circulación para el 18 de junio, pero el último plan de distribución muestra que a partir de julio se desbloquearán 167 millones de tokens cada mes, lo que equivale al 4% de la circulación actual, y este ritmo de desbloqueo continuará, lo que a largo plazo seguirá presionando el precio de la moneda. En las últimas dos semanas, hemos establecido posiciones cortas varias veces cerca de 0.058 dólares, y ayer aumentamos nuestra posición nuevamente aprovechando su rebote; actualmente hemos obtenido ganancias considerables, y las operaciones en tiempo real relacionadas se actualizarán continuamente.

Los datos on-chain también han expuesto un fenómeno extraño: el stock de intercambios de Bitcoin ha caído en picado, y una gran cantidad de tokens han sido comprados y transferidos fuera de los intercambios, con una presión de compra que supera las expectativas. Sin embargo, lo que resulta desconcertante es que esta fuerte presión de compra no ha impulsado un aumento significativo en el precio de la moneda, lo que confirma el juicio del pionero financiero Wyckoff: "el esfuerzo sin resultados" es una señal típica de debilidad del mercado. La razón de esto radica en que las compras de las instituciones financieras tradicionales están siendo contrarrestadas por la distribución en altos niveles por parte de las ballenas del mundo Cripto, y la reducción de posiciones de ballenas como Spoofy ha llevado a que la fuerza de compra se consuma continuamente.

La situación de Ethereum tampoco es optimista, aunque el precio de la moneda superó los 2800 dólares, los datos on-chain no mostraron nuevas compras, el mercado se presenta anormalmente tranquilo, lo que significa que este aumento carece de impulso posterior, y el riesgo de entrar en máximos es muy alto. Además, el índice de confianza del consumidor de Michigan y los datos de expectativas de inflación a un año que se publicarán este viernes a las 10 p.m. también deben ser objeto de atención, ya que estos datos no solo pueden ayudarnos a prever la dirección de la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles, sino que también reflejan intuitivamente la situación del empleo y la inflación en Estados Unidos, proporcionando una base importante para evaluar el riesgo de recesión económica; también actualizaré las interpretaciones relacionadas en el futuro.

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