Éxito de DRAM de Micron: Un vistazo al rendimiento récord de la empresa

El análisis de Gate sobre la tecnología de Micron para el año fiscal 2025 revela un año excepcional para la división de Memoria de Acceso Aleatorio Dinámico (DRAM) de la empresa. El gigante tecnológico reportó ingresos por DRAM de $28.6 mil millones, marcando un aumento sustancial del 62% en comparación con el año anterior. El cuarto trimestre fue particularmente impresionante, con ventas de DRAM que representaron $9 mil millones, o aproximadamente el 80% de los ingresos totales trimestrales de Micron.

Este notable crecimiento se puede atribuir a la mayor demanda en varios sectores, incluidos centros de datos, computadoras personales, dispositivos móviles y la industria automotriz. Las condiciones de precios favorables, impulsadas por un suministro limitado de RAM, también jugaron un papel significativo. Un destacado en el portafolio de Micron fueron sus chips de memoria de alto ancho de banda (HBM), componentes cruciales en servidores de IA. Las ventas de HBM alcanzaron casi $2 mil millones solo en el cuarto trimestre, logrando una tasa de ejecución anualizada de aproximadamente $8 mil millones.

La innovadora tecnología DRAM 1-gamma de Micron también ha comenzado a enviarse, lo que se espera que impulse aún más el crecimiento de los ingresos de la empresa. De cara al futuro, la empresa anticipa una fuerte demanda sostenida, particularmente de tecnologías relacionadas con la IA. Los servidores de IA, los teléfonos inteligentes y las PC requieren cada vez más capacidad de memoria.

El mercado de DRAM está experimentando actualmente condiciones de suministro ajustadas debido a inventarios reducidos y un crecimiento más lento del suministro en toda la industria. Micron proyecta que la demanda de DRAM en toda la industria crecerá en el rango de porcentaje de los altos dos dígitos para el año calendario 2025, mientras que su propio crecimiento de suministro de bits se espera que permanezca por debajo de los niveles de la industria. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda podría llevar a aumentos de precios, potencialmente expandiendo los márgenes de beneficio.

Estas condiciones del mercado ya han impactado positivamente en la rentabilidad de Micron, con márgenes brutos mejorando al 41% en el año fiscal 2025, en comparación con el 24% del año anterior. Para el primer trimestre del año fiscal 2026, Micron anticipa ingresos de aproximadamente $12.5 mil millones, con márgenes brutos que se espera que superen el 51%. La estimación de consenso de Zacks para los ingresos del primer trimestre se sitúa en $12.14 mil millones, lo que sugiere un aumento interanual del 39.3%.

Micron en el panorama competitivo

En el mercado de almacenamiento de datos, Micron enfrenta la competencia de empresas como Western Digital Corporation y SeaGate Technology Holdings plc.

Western Digital, una empresa de almacenamiento diversificada, compite con Micron en el mercado de NAND. El portafolio de Western Digital abarca tanto discos duros tradicionales (HDDs) como unidades de estado sólido basadas en NAND (SSDs).

SeaGate Technology es un actor importante en el mercado de HDD, especialmente en soluciones de almacenamiento de alta capacidad dirigidas a centros de datos e infraestructura en la nube. La empresa también está ampliando su presencia en el mercado de SSD a través de la diversificación de su cartera y asociaciones estratégicas.

Desempeño del Mercado y Perspectivas Futuras

Las acciones de Micron han experimentado un crecimiento impresionante, aumentando aproximadamente un 86.1% en lo que va del año, superando el crecimiento de la industria de Sistemas Integrados de Zacks, que es del 41.4%.

Desde una perspectiva de valoración, Micron cotiza a un ratio precio-ventas futuro de 3.43, ligeramente por debajo de la media de la industria de 3.86.

La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de Micron Technology en el ejercicio fiscal 2026 sugiere un aumento interanual de aproximadamente 64.8%. Notablemente, las estimaciones para el ejercicio fiscal 2026 se han revisado al alza en los últimos días.

Dada su fuerte desempeño y perspectivas positivas, Micron Technology actualmente tiene un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte).