Las acciones de la industria militar en mis ojos: el valor de inversión bajo la demanda de defensa

Recientemente, los conflictos globales se han intensificado, con la guerra entre Ucrania y Rusia y el conflicto entre Israel y Palestina ocurriendo uno tras otro. A diferencia de las tácticas de guerra de masas del pasado, la guerra moderna enfatiza más la confrontación tecnológica, incluyendo la guerra de información, la guerra de opinión y el uso de armas de alta tecnología, como drones y otros equipos avanzados.

Estos cambios han traído enormes oportunidades para las empresas de defensa. El gasto militar de países de todo el mundo está aumentando año tras año, y los sistemas de armas que pueden reducir bajas son especialmente objeto de competencia entre las naciones. Tengo una profunda observación de la industria de defensa, así que hoy hablaré sobre las acciones de defensa que merecen atención y las estrategias de inversión.

¿Qué son las acciones de la industria militar?

En términos simples, las acciones de la industria militar se refieren a aquellas empresas que producen o desarrollan productos para el ejército, desde sistemas de armas grandes hasta artículos de suministros militares como uniformes y cantimploras. En un sentido amplio, cualquier empresa que tenga relaciones comerciales con el departamento de defensa, o que tenga entre sus clientes a instituciones relacionadas con la defensa, puede ser clasificada dentro del concepto de la industria militar.

Desde el conflicto entre Ucrania y Rusia, muchos países se han dado cuenta de que la victoria o derrota en la guerra no solo depende de la fuerza nacional, sino que las estrategias y tácticas adecuadas también pueden permitir que los países pequeños compitan con los grandes. Los países han aumentado su inversión en investigación y desarrollo tecnológico, especialmente en drones, misiles de precisión y tecnologías de guerra de información, buscando el efecto de “mínimas bajas, ataques precisos”. En la era de la baja natalidad, intercambiar dinero por eficacia en el campo de batalla se ha convertido en una opción común para los países, lo que también ha permitido que las empresas de defensa obtengan grandes beneficios.

Consideraciones al invertir en acciones de defensa

Antes de invertir en acciones de la industria militar, creo que es necesario prestar atención al “proporción militar” de la empresa. Si la proporción de negocios militares es baja y se centra principalmente en productos de uso civil, el precio de las acciones y las ganancias pueden no seguir el auge de la industria militar.

Tomando como ejemplo a Lockheed Martin y Raytheon, más del 80% de sus ingresos provienen del gobierno, son considerados proveedores de armamento puro. En cambio, Boeing y General Dynamics son empresas que tienen un enfoque mixto, tanto militar como civil. Aunque todas son líderes en la industria, el grado de participación en el sector militar determina cuánto beneficio militar puede obtener la empresa.

Además, hay que prestar atención a si las empresas cumplen con las demandas de la futura forma de guerra. Es posible que el tamaño del ejército no crezca en el futuro, pero la proporción de tecnología aumentará. En los conflictos regionales actuales, la importancia de la fuerza aérea y la marina es mayor que la del ejército de tierra, y los pedidos relacionados también estarán más sesgados.

Acciones líderes de la industria militar de EE. UU. que vale la pena seguir

1. Lockheed Martin ( LMT )

Como el mayor fabricante de armas del mundo, Lockheed Martin se especializa en la producción de piezas de aviones y misiles. El F35, F16 y el helicóptero Black Hawk son algunos de sus productos. Durante la guerra entre Ucrania y Rusia, los drones han demostrado un rendimiento excepcional, lo que ha incrementado los pedidos de la empresa y ha elevado el precio de sus acciones.

Lockheed Martin ha experimentado un crecimiento constante en su precio de acciones desde su salida a bolsa, y las correcciones principales provienen de la corrección del mercado en general. Su flujo de caja estable, altos dividendos y posición de liderazgo en la industria la convierten en un activo adecuado para mantener a largo plazo.

2. Northrop Grumman(NOC)

Norg está entre los cuatro mayores fabricantes de defensa del mundo y es el mayor fabricante de radares. Como acción puramente de defensa, la empresa tiene ganancias estables, el precio de sus acciones ha ido en aumento a largo plazo y ha incrementado su dividendo durante 18 años consecutivos.

La tecnología de NOC tiene un fuerte monopolio, como los bombarderos furtivos que solo pueden ser fabricados por empresas estadounidenses a nivel mundial, y su negocio está estrechamente relacionado con la seguridad nacional. Si la competencia entre China y Estados Unidos y el estancamiento de la guerra entre Rusia y Ucrania continúan, NOC se beneficiará directamente. La guerra en Ucrania ha puesto de relieve la importancia de la disuasión nuclear y el ataque a larga distancia, y la posición de NOC como líder en estos campos es sólida.

3. Potencia general(GD)

General Dynamics es uno de los cinco mayores proveedores de armamento de Estados Unidos, sirviendo a las fuerzas terrestres, navales y aéreas, y también produce aviones privados para la clase adinerada.

Aunque no es una acción puramente militar, su parte civil de clientes no se ve afectada por las condiciones económicas, lo que hace que los ingresos generales sean relativamente estables. Durante la crisis financiera de 2008 y la pandemia de 2020, las ganancias de la empresa no mostraron fluctuaciones significativas. Los dividendos han crecido de manera continua durante 32 años, siendo una de las únicas 30 empresas en Estados Unidos que han alcanzado este logro.

4. Boeing ( BA )

Boeing es uno de los dos principales fabricantes de aviones civiles del mundo, así como uno de los cinco principales proveedores de armas de Estados Unidos. Sin embargo, la empresa ha enfrentado una fuerte caída en su rendimiento debido a los incidentes de seguridad del 737 MAX y el doble golpe de la pandemia en los últimos años.

El ingreso militar de Boeing podría crecer de manera estable en el futuro, pero las perspectivas para el sector civil son inciertas, especialmente con la aparición de nuevos competidores como Comac de China. Para los inversores, las acciones de Boeing son más adecuadas para comprar en niveles bajos que para perseguir altos.

El valor de inversión de las acciones de la industria militar

Buffett ha dicho que acumular riqueza requiere “suficiente nieve húmeda, una pista lo suficientemente larga y un foso lo suficientemente profundo”. Creo que las acciones de defensa cumplen exactamente con estos tres puntos:

1. La pista es lo suficientemente larga: Desde que hay registros históricos, los conflictos humanos nunca han cesado, y la demanda de ejércitos es interminable.

2. La muralla es lo suficientemente profunda: La tecnología militar a menudo está por delante de la tecnología civil, las tecnologías más avanzadas existen en laboratorios y en las tropas. La particularidad de la seguridad nacional hace que la barrera de entrada a la industria sea extremadamente alta, la confianza se establece con el tiempo, muchas patentes son compartidas o exclusivas, lo que dificulta que las empresas líderes sean reemplazadas.

3. La bola de nieve está lo suficientemente húmeda: La tendencia global hacia la política regional, el aumento del riesgo de conflictos y el incremento del gasto militar en varios países, es probable que esta tendencia continúe durante mucho tiempo. La caída significativa de las acciones de defensa se debe principalmente al “desarme”, y en la actualidad esta posibilidad es muy baja.

Sin embargo, debo enfatizar que los inversores deben prestar atención a la proporción de negocios militares de la empresa. Compañías como Raytheon y Boeing, incluso si la demanda militar aumenta, la disminución de los negocios civiles o verse involucradas en litigios también puede llevar a una caída en el precio de sus acciones, causando pérdidas a los inversores.

La demanda del mercado de las acciones de defensa está creciendo de manera estable, pero antes de invertir, es importante entender la proporción del negocio de defensa de la empresa y prestar atención a los cambios en el mercado de los negocios civiles. En comparación con otras industrias, el riesgo de quiebra de las acciones de defensa es relativamente bajo, ya que sus principales clientes son el gobierno, y la relación entre ambos es estrecha. Las acciones de defensa suelen tener un fuerte “foso” competitivo, lo que las convierte en una opción digna de consideración para inversiones a largo plazo.

Al elegir invertir en acciones de la industria militar, recomiendo considerar de manera integral la situación financiera de la empresa, las tendencias de la industria, la geopolítica global y los cambios en el mercado civil, para así poder tomar decisiones informadas.