¡Pánico de venta por parte de capital extranjero! La expansión de producción de las fábricas japonesas provoca un colapso en los precios de las acciones de PCB, con Fuqiao y Jinjū cayendo casi un 10 por ciento.

La gran fábrica de fibra de vidrio japonesa, Nitto Boseki, ha decidido expandir su producción masivamente, y una noticia ha hecho que las acciones del grupo de PCB de Taiwán colapsen por completo. El 29 de agosto, la junta directiva de Nitto Boseki aprobó una inversión de 15 mil millones de yenes (aproximadamente 3,1 mil millones de nuevos dólares taiwaneses) para construir una nueva planta en Fukushima, con el plan de aumentar la capacidad de producción de tela de fibra de vidrio de alta gama a tres veces la actual. Este plan de producción para el aparentemente lejano año 2026, sin embargo, provocó una venta masiva de pánicos en la cadena de la industria de PCB en Taiwán el 1 de septiembre.

He sido testigo de cómo las acciones de múltiples grupos de PCB se desploman en un mar de rojo. El control de inversiones de Ding Ying cayó un 9.21% alcanzando el límite de caída, la acción de Jinxiang Electric se desplomó un 9.60%, Nan Dian cayó un 9.09%, Fu Qiao tuvo una caída del 9.28%, Jin Ju se desplomó un 9.89%, y Lian Mao también cayó cerca del 7%. Este colapso generalizado hace que uno se pregunte si la reacción del mercado es excesivamente exagerada.

Detrás de la expansión de producción de Nitto Denko hay una clara demanda del mercado. Con la explosión de la tecnología de IA generativa, la demanda de servidores de IA ha aumentado drásticamente, además de la actualización de las tecnologías de sustratos ABF y BT, lo que ha llevado a una escasez en el mercado de telas de fibra de vidrio de alta gama. Sus productos T-Glass pueden resolver los problemas de expansión térmica y deformación en el empaquetado avanzado, convirtiéndose en un material clave en los sustratos de empaquetado de semiconductores de lógica avanzada.

Es importante destacar que la expansión de la producción de Nippon Steel ha sido aprobada por el gobierno japonés bajo la Ley de Promoción de la Seguridad Económica, y también puede recibir hasta 2.4 mil millones de yenes en subsidios. Detrás de esto no solo se reflejan consideraciones comerciales, sino también una planificación estratégica a nivel nacional.

El análisis de la entidad legal considera que, aunque la expansión de Nippon Paper Industries puede aliviar el desequilibrio en la oferta y demanda de telas de fibra de vidrio de alta gama a nivel mundial, también significa que el tema del aumento de precios por falta de materiales que había impulsado el aumento de las acciones en Taiwán puede haberse agotado. Teniendo en cuenta que acciones individuales como Fuhua, Jinjyu y Tai Glass han tenido un gran aumento en el corto plazo e incluso han sido clasificadas como acciones de disposición, esta caída drástica es, en cierta medida, una liberación de la emoción del mercado.

Para los inversores, esta ola de dumping por pánico puede crear un punto de compra, pero es necesario confirmar si se pueden mantener los bajos niveles en gran medida. A más largo plazo, la demanda de materiales impulsada por servidores de IA y chips de alta velocidad ha entrado en un ciclo largo, y la tendencia general de actualización de especificaciones en la cadena de la industria de PCB continuará, aunque el ritmo de inversión debe ser más cauteloso.