¡Buffett está enojado con el plan de división de Kraft Heinz! Se ignora la posición de los grandes accionistas.

Kraft Heinz anunció recientemente su decisión de dividir la empresa, lo que enfadó profundamente a mi maestro de inversiones, Warren Buffett. Como el mayor accionista, que posee el 27.5% de las acciones ( valoradas en 8,9 mil millones de dólares ), Buffett expresó su ira y decepción en una llamada privada al presentador de Financial Forum, Becky Quick.

Lo que más me indigna es que este anciano no haya logrado conseguir el derecho a voto por las acciones que tiene en sus manos. ¿El mayor accionista de una empresa excluido de las decisiones importantes? ¡Esto es un desprecio abierto a los derechos de los accionistas!

He oído de primera mano que el sucesor de Buffett, Greg, le dijo claramente a los ejecutivos de Kraft Heinz que se oponían a la separación antes de que la empresa tomara la decisión final. Pero, evidentemente, estos ejecutivos no le prestaron ninguna atención a este legendario inversor.

Buffett: Este es un gasto estúpido

“Unir estos negocios definitivamente no es una buena idea, pero no creo que separarlos resuelva el problema.” Buffett expresó su descontento sin rodeos, especialmente por los 300 millones de dólares en costos de gestión necesarios para la separación el próximo año. ¡Este despilfarro en tiempos difíciles es simplemente indignante!

La reacción del mercado también confirma las preocupaciones de Buffett: las acciones de Kraft Heinz cayeron un 7.6% el martes, y en total han disminuido un 2.4% en una semana. Esta es solo la última de las decepciones que esta empresa ha causado a los inversores durante mucho tiempo. Desde la desafortunada fusión de Kraft con Heinz en 2015, las acciones han caído un 69%.

Piénsalo, desde un valor inicial de 24 mil millones de dólares en acciones, hasta alcanzar los 30 mil millones en 2016, y ahora a solo 8.9 mil millones… Me atrevo a decir que Buffett debe sentir un gran dolor cada vez que ve el informe trimestral de Kraft Heinz.

Pesadilla de inversión: de la gloria al desastre

Revisando esta tragedia de inversión: en 2013, Berkshire de Buffett se unió a 3G Capital de Brasil para adquirir Heinz por 23.3 mil millones de dólares. Dos años después, cuando Kraft se fusionó, Berkshire obtuvo más de 325 millones de acciones, que en ese momento valían aproximadamente 24 mil millones de dólares.

Buffett dijo en su carta a los accionistas de 2015 que Berkshire había invertido 9,800 millones de dólares en estas acciones. Hoy en día, la pérdida contable alcanza los 1,000 millones de dólares, y Berkshire tuvo que reducir su valor en 3,000 millones de dólares en 2019, y nuevamente redujo 3,800 millones de dólares el trimestre pasado.

¡Este es un caso comercial absolutamente ridículo! Un inversor considerado el más inteligente del mundo ha fracasado tan estrepitosamente en la industria alimentaria. Supongo que incluso Buffett tendría noches sin dormir.

Dirección futura: ¿se retirará Buffett?

En mayo de este año, dos directores de Berkshire renunciaron a sus puestos en la junta de Kraft Heinz, lo que generó especulaciones sobre los planes de Buffett para vender acciones. Aunque el anciano no se pronunció claramente, sus palabras dejaron entrever: “Seguiremos tomando cualquier acción que consideremos en el mejor interés de Berkshire.”

Si Buffett comienza a reducir su participación, la situación podría deteriorarse rápidamente. Dado que posee más del 10% de las acciones, cualquier venta en el mercado público debe ser reportada en un plazo de dos días, lo que podría provocar una venta masiva por pánico de otros inversores.

El informe del “Financial Times” también es muy acertado: la división no es ni audaz ni inteligente, solo es para encubrir el desempeño pobre causado por años de recortes de costos interminables y falta de innovación.

Parece que la paciencia de este “profeta de Omaha” finalmente está a punto de agotarse. Desde mi perspectiva, esto no solo es un problema de decisión de inversión, sino también una profunda lección sobre la gobernanza empresarial y los derechos de los accionistas. Incluso alguien como Buffett podría ser marginado en decisiones importantes de la empresa, lo cual es realmente reflexivo.