Estrategias y métodos prácticos concretos de cobertura en las criptomonedas

Cobertura de la clasificación básica y conceptos

1. La cobertura generalmente se refiere a “cobertura total”, pero en la práctica también se utiliza “cobertura parcial”.

   ① Cobertura total：Si posee X BTC en efectivo, construirá una posición corta en futuros equivalente a X BTC. Esto se aplica principalmente en la etapa final de grandes ciclos de mercado.

   ② Cobertura parcial：Es esencialmente una operación que aprovecha las diferencias de precios a corto plazo. Si entiendes el ejemplo de cobertura total, también podrás comprender fácilmente el concepto de cobertura parcial.

Ejemplo práctico de Cobertura total

2. Ejemplo específico de Cobertura total:

   ① Supongamos que posees 100 BTC en spot y has determinado, a partir del análisis del mercado, que la tendencia alcista en el nivel diario continuará. Sin embargo, si la tendencia bajista en el gráfico de 4 horas aún no ha terminado o existe el riesgo de que la caída continúe, ¿qué deberías hacer? En esta situación, puedes utilizar una estrategia de Cobertura para evitar el riesgo de caída en el gráfico de 4 horas.

   ② Siguiendo el principio de “considerar la posibilidad de derrota antes de estar seguro de la victoria”, si el BTC cae por debajo de un precio específico, el escenario de aumento que habías pronosticado podría volverse inválido. Es decir, existe el temor de que el mercado cambie a una tendencia bajista a nivel diario. Para evitar una disminución significativa de las ganancias, establece previamente una posición de venta en corto equivalente en futuros denominados en BTC—por ejemplo, con 10 BTC a 10 veces de apalancamiento (o 20 BTC a 5 veces de apalancamiento, 5 BTC a 20 veces de apalancamiento, etc., asegurándote de que la posición de venta en corto tenga el mismo valor)—si configuras en margen cruzado, el riesgo de liquidación es casi inexistente.

   ③ ¿Qué sucederá si el precio de mercado cae un 10%?

   Dado que hay una posición corta de 100 BTC en el mercado de futuros, si el precio cae un 10%, se generará una ganancia de 10 BTC de la posición de futuros. Por otro lado, los 100 BTC en efectivo que se poseen sufrirán una pérdida de 10 BTC debido a la caída del 10% en el precio. En total, el valor total de los activos de la cuenta no cambiará. De esta manera, a través de la cobertura utilizando futuros, se puede lograr la preservación del valor de los activos (no se ve afectado por la caída del 10% en el precio). Esta es la esencia de la cobertura (evitación de riesgos).

   ④ ¿Qué pasa si el precio del mercado sube un 10%?

   Una posición de venta en corto equivalente a 100 BTC en el mercado de futuros generará una pérdida de 10 BTC si el precio aumenta un 10%. Sin embargo, al mismo tiempo, los 100 BTC en posesión generan una ganancia de 10 BTC debido al aumento del precio. Como resultado, el total de los activos en la cuenta no cambia.

   ⑤ La clave para la cobertura total es: la oposición de dirección (spot + venta en corto de futuros) y la equivalencia de montos (posición corta equivalente al monto del spot que se posee).

Cobertura estrategia de aplicación y su aplicación en el mercado

Las estrategias de cobertura para hacer frente a la alta volatilidad del mercado de criptomonedas son especialmente efectivas en momentos de cambios de tendencia del mercado o cuando aumenta la incertidumbre. Al utilizar contratos de futuros, los inversores pueden ajustar la exposición al riesgo de sus carteras y proteger sus activos de grandes fluctuaciones del mercado.

En la gestión de riesgos profesional, la configuración adecuada de la tasa de Cobertura y la gestión de márgenes considerando la eficiencia del capital también son elementos importantes. Ajustar flexiblemente la tasa de Cobertura según las condiciones del mercado permite una protección de activos más efectiva.