Perspectivas del mercado del platino en 2024: análisis del valor de inversión y comparación con el oro

En comparación con el oro, aunque el platino tiene un reconocimiento más bajo, también se ve afectado por el ciclo económico macro. El platino tiene propiedades industriales fuertes y también se puede utilizar para hacer joyas, por lo que existe una conexión clara con el oro. Este artículo explorará los fundamentos del platino, la comparación de precios entre el platino y el oro, así como el movimiento del precio del platino en 2024 y las predicciones futuras.

Resumen del movimiento del precio del platino

Como metal precioso, el precio del platino está influenciado por la política de tasas de interés de la Reserva Federal y la relación entre oferta y demanda. Al entrar en 2024, la velocidad de disminución de la inflación en Estados Unidos se ha desacelerado, y las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal han bajado de 7 veces en el cuarto trimestre del año pasado a 3-4 veces, siendo el primer recorte de tasas pospuesto de marzo a junio.

La desaceleración de la inflación no es una buena noticia para los metales preciosos, ya que el aumento de las tasas de interés podría llevar a los inversores a optar por depósitos, lo que presionaría a la baja los precios de los metales preciosos.

Al revisar el segundo trimestre de 2023, el precio del platino subió de 907 dólares a 1133 dólares, principalmente debido a la grave escasez de electricidad en Sudáfrica. La empresa eléctrica sudafricana (Eskom) elevó el nivel de cortes de energía a seis, alcanzando un nivel histórico, debido a fallos frecuentes en las antiguas plantas de energía de carbón. Dado que la producción de metales del grupo del platino de Sudáfrica representa el 91% del total mundial, la escasez de electricidad provocó una fuerte disminución en la producción, lo que impulsó el precio del platino.

Análisis de la tendencia del precio del platino en los últimos años

Después de la explosión de la pandemia de COVID-19 en 2020, la Reserva Federal de EE. UU. lanzó una gran cantidad de dinero y adoptó la política de “helicóptero de dinero” para evitar el deterioro de la deuda de los residentes, lo que llevó a que los precios de los activos globales cayeran y luego subieran.

El precio del platino también muestra un movimiento del precio similar, subiendo desde un mínimo de 852 dólares en marzo de 2020 hasta un máximo de 1319 dólares en febrero de 2021.

Este es el movimiento del precio más significativo del platino en casi una década, lo que merece la atención de los inversores. Este caso muestra claramente la influencia decisiva de la política monetaria de la Reserva Federal sobre el precio del platino, que también es el enfoque de nuestro análisis sobre el movimiento del precio del platino en 2024.

Analizando las razones detrás, principalmente es la “inyección de liquidez” de la Reserva Federal que ha llevado a una rápida disminución de las tasas de interés, el dólar se devalúa en relación a los metales preciosos, los inversores reducen su efectivo en dólares y se trasladan a activos como metales preciosos, acciones y bienes raíces, por lo que el platino se beneficia.

Pero a partir de 2021, la inflación en Estados Unidos se disparó, la Reserva Federal dejó de inyectar liquidez a gran escala e incluso comenzó a endurecer la política en ciertas etapas, debilitando los factores clave que impulsaban el aumento del platino, y el precio retrocedió a un nivel bajo dentro del rango de equilibrio (900-1050 dólares).

Comparación del movimiento del precio del oro y del platino

Sin duda, el oro es el principal tipo entre los metales preciosos, por lo que compararemos el precio del platino con el movimiento del precio del oro. Al mismo tiempo, dado que el platino y otros metales del grupo del platino comparten características fundamentales y pueden ser sustitutos en cierta medida, también los observaremos.

Desde la comparación del movimiento del precio de todo el año pasado, el aumento del precio del oro supera claramente al de otros metales preciosos, incluido el platino. Al extender el marco temporal a diez años, la conclusión sigue siendo la misma, es decir, el aumento del precio del oro es significativamente mayor que el del platino.

¿Por qué ocurre esta situación? La respuesta radica en las propiedades financieras de los metales preciosos.

En comparación con otros metales preciosos, la proporción de aplicaciones industriales del oro es la más baja, por lo que las propiedades financieras tienen un mayor impacto en el precio del oro. En cambio, la proporción de aplicaciones industriales del platino es mayor que la del oro, lo que hace que las propiedades industriales tengan un impacto más significativo en su precio.

En los últimos veinte años, la oferta monetaria en Estados Unidos ha aumentado continuamente, y los factores financieros han estado elevando constantemente el precio del oro. Aunque el precio del oro ha tenido correcciones, no se debe a una disminución de la oferta monetaria, sino a una desaceleración temporal en la velocidad de suministro.

Por lo tanto, desde la perspectiva de los factores monetarios de Estados Unidos, las propiedades financieras del oro han impulsado su movimiento del precio a largo plazo.

El platino, que tiene una alta proporción de propiedades industriales, se ve afectado por el ciclo económico, especialmente por el ciclo de demanda de automóviles, lo que explica por qué el aumento del precio del platino es inferior al del oro.

Predicción del movimiento del precio del platino en 2024 y valor de inversión

Sobre el movimiento del precio del platino en 2024, analizamos desde las perspectivas del ciclo económico, la política monetaria de la Reserva Federal, las propiedades industriales y la demanda alternativa.

Perspectiva del ciclo económico: política de la Reserva Federal y ciclo industrial

El entorno macroeconómico más ideal para el precio del platino es: una política monetaria expansiva por parte de la Reserva Federal, al mismo tiempo que una fuerte demanda industrial. Si la Reserva Federal mantiene una política expansiva en 2024, y la economía no entra en recesión, incluso si la demanda industrial sigue en aumento, se espera que el precio del platino suba.

Desde la perspectiva del crecimiento de la oferta monetaria en EE. UU., a partir de la segunda mitad del año pasado, la tasa de crecimiento anual del M2 ha vuelto a aumentar y se ha mantenido hasta este año. Aunque la fuerza es limitada y el impulso para el aumento de los metales preciosos también es relativamente limitado, al menos es un factor positivo.

Además, las propiedades industriales del platino se reflejan principalmente en los catalizadores para el tratamiento de gases de escape de automóviles. La producción de automóviles a nivel mundial está en aumento, y desde 2020, la tasa de crecimiento anual de la producción de automóviles en China ha sido alta, por lo que desde el punto de vista industrial, se espera que la demanda de platino se mantenga fuerte en 2024.

La tendencia de que el platino reemplaze al paladio

Dado que el platino y el paladio son intercambiables en una proporción de 1:1 en el campo de los catalizadores industriales, si el platino tiene una mejor relación calidad-precio en comparación con el paladio, la demanda industrial de platino aumentará, lo que a su vez elevará el precio.

Actualmente, los precios del platino y del paladio son muy cercanos, y desde 2018, el precio del platino ha estado por debajo del del paladio durante un largo período, por lo que la sustitución ha estado ocurriendo de manera continua.

Se espera que la tendencia de sustitución del paladio por platino en la industria automotriz continúe hasta 2025, y a partir de 2026 podría haber una sustitución de platino por paladio, por lo tanto, existe un panorama positivo para el platino en los próximos dos años.

Combinando la demanda alternativa y la previsión de demanda de metales del grupo del platino por parte de la industria automotriz, encontramos que la demanda de platino seguirá creciendo hasta 2025.

Además, también se deben considerar los factores geopolíticos. Utilizar paladio como sustituto del platino aumentará la dependencia de Rusia (Rusia representa el 11% del suministro mundial de platino y el 40% de paladio), lo que puede no ser una opción ideal para las empresas.

Predicción del movimiento del precio del platino en el futuro

Según un estudio de la Asociación Mundial de Inversión en Platino (WPIC), a largo plazo, el platino entrará en un período de escasez de suministro continuo a partir de 2023.

Las opiniones de investigación predominantes sugieren que la escasez de platino podría continuar hasta 2027, por lo que desde una perspectiva de largo plazo, el platino tiene valor de inversión.

En cuanto al precio específico, la agencia autorizada Herenia predice que el rango de fluctuación del precio del platino en 2024 será de 800 a 1100 dólares.

Dado que el precio actual es de aproximadamente 900 dólares, el espacio a la baja es de 100 dólares, el espacio al alza es de 200 dólares y la relación riesgo-recompensa es de 2:1, vale la pena considerar la inversión.

Además, el índice COT del platino se encuentra en un nivel bajo en diez años, lo que indica que los fondos de venta en corto están relativamente concentrados. Una vez que el mercado comience a subir, podría haber un apretón de cortos, por lo tanto, la posición actual también es bastante adecuada para entrar.

Al igual que con otras inversiones en materias primas, los inversores pueden elegir operar con contratos por diferencia (CFD) en platino. Este enfoque no requiere la posesión física del platino, sino que se beneficia de las fluctuaciones de precios. El comercio de CFD no solo ofrece opciones de inversión más flexibles, sino que también permite a los inversores tener oportunidades de ganancias tanto cuando el precio del platino sube como cuando baja.

Gate交易平台 ofrece productos de inversión en platino diversificados, los inversores pueden elegir el modo de operación adecuado según su capacidad de riesgo y objetivos de inversión.

Resumen

Este artículo presenta dos factores clave que influyen en el precio del platino: la política monetaria de la Reserva Federal y el ciclo industrial, y realiza un análisis comparativo del movimiento del precio del platino y el oro, así como las razones detrás de ello. Creemos que estos dos factores podrían impulsar el precio del platino al alza en 2024, pero a largo plazo, el aumento del oro, que tiene una mayor propiedad financiera, podría seguir siendo superior al del platino.

* Este artículo solo representa la opinión personal del autor y no debe ser considerado como una base para ninguna inversión. Se recomienda consultar a un asesor financiero independiente antes de tomar decisiones de inversión para comprender completamente los riesgos involucrados. Los contratos por diferencia (CFD) son productos apalancados que pueden resultar en la pérdida total de los fondos. Estos productos no son adecuados para todos, por favor invierta con precaución.