Perspectivas del mercado de acciones japonés: análisis más reciente y acciones recomendadas para octubre de 2025

Estado actual del mercado de acciones japonés y perspectivas futuras

El mercado de valores japonés de 2025 se recuperó con fuerza hacia el verano después de una caída abrupta en abril. A fecha del 4 de octubre, el índice Nikkei 225 se sitúa en 45,770 puntos. Es sólido. Detrás del aumento de los precios de las acciones están la “revalorización de las empresas japonesas” y la “ventaja estructural”.

En la corrección de abril, el PER del Nikkei cayó a 12 veces. Junto con la recuperación del sentimiento del inversor, ha vuelto a la franja de 13 veces. También ha habido un cambio de capital desde las acciones estadounidenses, lo que hace que el mercado japonés sea seleccionado por su sensación de ser subvaluado.

Las reformas de gobernanza corporativa de la Bolsa de Tokio están dando resultados. Cada vez más empresas están siendo proactivas en aumentar los dividendos y en las recompras de acciones. También parece que los fundamentos han mejorado. La recuperación de la cadena de suministro de semiconductores también está siendo un viento a favor.

El Sr. Buffett comenzó a invertir en las cinco grandes empresas comerciales de Japón en 2019. En junio de 2025, aumentó aún más su participación. Según él, estas acciones son “para no vender en 50 años”. Es una gran confianza.

Acciones japonesas recomendadas 1: 【Keyence 6861.JP】

Keyence es un “campeón oculto” en la automatización industrial. Fundada en 1974 por el Sr. Takizaki en Osaka. Crea sensores y equipos de medición de alto valor agregado con la filosofía de “orientación al diseño”. Lo interesante es que no fabrica internamente. Tiene una red de ventas directas en 46 países.

Los productos principales son sensores de automatización industrial, instrumentos de medición de precisión y equipos de procesamiento láser. Se utilizan ampliamente en fabricantes de semiconductores, automóviles y productos farmacéuticos.

El rendimiento del año fiscal 2024 es estable, con ingresos de 1.059 billones de yenes y un beneficio operativo de 549.78 mil millones de yenes. Son cifras bastante impresionantes.

El precio objetivo promedio de los analistas es de 74,282 yenes. Parece que podría aumentar alrededor del 30% desde los 56,800 yenes actuales. Podría ser atractivo.

Acciones japonesas recomendadas 2: 【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo Electron es un gigante de los equipos semiconductores con una capitalización de mercado de 12.6 billones de yenes. Proporciona sistemas de limpieza de obleas, entre otros, a Samsung, TSMC e Intel.

El año fiscal 2024 tuvo un aumento del 32.8% en las ventas en comparación con el año anterior, alcanzando 2.43 billones de yenes. Las exportaciones representaron el 92.2%. En cambio, el mercado nacional se quedó en un aumento de solo el 2.7%.

El rendimiento en términos de beneficios también es bueno, con un margen bruto del 47.1% y un margen de beneficio operativo del 28.7%. El beneficio neto después de impuestos alcanzó los 544.13 mil millones de yenes, un aumento del 49.5%. El beneficio por acción también aumentó significativamente a 1,182 yenes.

Los analistas de Jefferies han emitido una calificación de “compra” y han establecido un precio objetivo de 32,000 yenes. Se espera que se beneficien de la recuperación en la demanda de semiconductores.

Acciones japonesas recomendadas 3: 【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

Mitsubishi Heavy Industries es como un fósil viviente en la industria japonesa. Fundada en 1884, ha apoyado la industrialización de Japón desde la era Meiji.

Empezando con la construcción naval, ahora se dedica también a la aeroespacial y a los equipos de energía. Como empresa central del grupo Mitsubishi, parece encarnar la cima de la manufactura japonesa.

Se espera que el beneficio operativo para el año fiscal 2025-26 aumente un 9.6% hasta alcanzar los 420,000 millones de yenes. No se incluyen los efectos de los aranceles en Estados Unidos. La demanda de defensa es fuerte y se prevé un crecimiento adicional desde los 383,200 millones de yenes del año anterior.

Se espera que el sector aeroespacial y de defensa tenga un aumento del 40% en las ganancias. El negocio de sistemas de energía también aumentará un 17%. Está en buena forma.

El precio objetivo promedio de los analistas es de 3,743 yenes. Hay un margen de aumento del 17.5% desde el actual de 3,185 yenes. Es una empresa antigua, pero parece tener potencial de crecimiento.

Acciones japonesas recomendadas 4: [Nintendo 7974.JP]

Nintendo fue una de las grandes empresas de videojuegos que dio color a la infancia. Sin embargo, los resultados del año fiscal 2024 no fueron muy buenos. Las ventas cayeron un 30.3%, alcanzando los 1.16 billones de yenes, y las ganancias casi se redujeron a la mitad.

Hay dos razones. Una es que la consola Switch se está acercando al final de su vida útil y la otra es que la expectativa por la próxima generación “Switch 2” ha llevado a la gente a contener sus compras. Por regiones, América representa el 44% como el mercado más grande, mientras que Europa y Japón representan aproximadamente el 25% y el 24% respectivamente.

¿Por qué se recomienda a pesar de los malos resultados? Porque los analistas de mercado creen que el valor de inversión en acciones de videojuegos se recuperará. Según Doug Creutz de TD Cowen, la tasa de crecimiento de la industria de los videojuegos continúa superando el PIB mundial. El aumento de jugadores y la diversificación de los modelos de ingresos son clave. También han aumentado los ingresos por persona a través de suscripciones y ventas de objetos virtuales.

El precio objetivo promedio de los analistas es de 14,035 yenes. El máximo ha llegado hasta 20,780 yenes y podría haber un gran movimiento dependiendo del anuncio del nuevo hardware.

Acciones japonesas recomendadas 5: [Sony Group 6758.JP]

El último trimestre de Sony tuvo un aumento del 4.6% en las ganancias netas, alcanzando los 197,700 millones de yenes, gracias a los negocios de música y películas. Sin embargo, se prevé una disminución del 13% en las ganancias para el nuevo año fiscal debido al impacto de los aranceles en EE. UU. Es un poco difícil.

Al observar más de cerca, el contenido de música y cine está en buena forma. Los resultados de las inversiones, como la adquisición de Bungie y Crunchyroll, así como el desarrollo de IP con Kadokawa, están comenzando a dar frutos.

Por otro lado, el hardware está luchando. La previsión de ventas de PS5 se ha revisado a la baja de 18,5 millones de unidades a 15 millones de unidades. Además, podría perderse una ganancia de 100 mil millones de yenes debido a los aranceles en EE. UU. Es un gran problema.

Se dice que los ejecutivos de Sony han comenzado a responder diversificando sus bases de producción y ajustando precios. Da la impresión de que están cambiando con un “manejo flexible” característico de las empresas japonesas, equilibrando hardware y software.

El precio objetivo promedio de los analistas es de 4,389 yenes. Parece que hay un potencial de aumento del 22% desde los 3,607 yenes actuales. A corto plazo podría ser difícil, pero a largo plazo podría ser atractivo.

Acciones japonesas recomendadas 6: 【Mitsubishi Corporation 8058.JP】

Por último, Mitsubishi Corporation. Es una de las cinco grandes empresas comerciales, y al Sr. Buffett le gusta bastante.

A finales de junio de 2025, National Indemnity Company, subsidiaria de Berkshire, aumentó su participación en los cinco grandes comerciantes del 1.0% al 1.7%. La proporción de acciones pasó del 8.5% al 9.8%. Es un accionista considerable.

El Sr. Buffett comenzó a invertir en Japón en julio de 2019. Su perspectiva a largo plazo muestra confianza en las empresas japonesas. ¿Acaso está viendo algo?