Revisión del mercado de septiembre: liquidación de posiciones de alto apalancamiento y ajuste continuo de precios

En septiembre, el movimiento del precio de Bitcoin confirmó su tradicional debilidad estacional, conocido como la maldición de septiembre. El precio, que comenzó a principios de mes en alrededor de 111,600 dólares, fue disminuyendo de manera fluctuante, cayendo por debajo de la marca de 110,000 dólares a finales de mes, con un precio de negociación actual de aproximadamente 113,077 dólares. Desde el punto de vista técnico, esta corrección no es una venta masiva puntual, sino que muestra una tendencia a la baja continua y lenta.

Esta estructura de mercado de ligera caída ejerce una gran presión sobre los traders que mantienen posiciones largas con alto apalancamiento. Debido a la falta de un rebote fuerte que ofrezca oportunidades para salir o reducir el apalancamiento, muchas posiciones se ven obligadas a cerrarse debido al continuo consumo de márgenes.

Los datos del mercado de derivados proporcionan un fuerte respaldo a esta observación. Según las estadísticas de CoinGlass entre el 21 y el 22 de septiembre, una caída repentina provocó la liquidación de más de 1.6 mil millones de dólares en posiciones largas en un período de 24 horas. Durante la última parte de septiembre, el monto de liquidaciones largas fue significativamente mayor que el de liquidaciones cortas en la mayoría de los días de negociación. Este fenómeno indica que la principal dinámica del mercado radica en la eliminación del apalancamiento especulativo excesivamente optimista acumulado durante los últimos meses. Cada descenso en el precio, de hecho, ha completado la "desapalancización" de una parte de las posiciones de alto riesgo, lo que ha hecho que la estructura del mercado sea más saludable en cierta medida, pero también refleja una relativa escasez de poder adquisitivo a corto plazo.