Una breve discusión sobre las direcciones de inversión en los próximos 10 años:

"Con datos, energía y poder de cómputo como núcleos, planificando el dividendo cruzado de la era de la inteligencia artificial" (parte inferior)

Cuarta, pista cruzada: energía × datos × capacidad de cálculo, oportunidades de colaboración 1+1+1>3
Los activos de alta calidad suelen tener atributos cruzados en múltiples factores: cubriendo simultáneamente dos o tres áreas en energía, datos y poder de cómputo, formando así "efectos de sinergia". Este tipo de activos tiene una mayor capacidad de resistencia al riesgo y puede ocupar una "ventaja de nicho" en el ecosistema de IA.

1. Bitcoin: el "activo cruzado nativo" de datos + energía + poder de cómputo
La minería de Bitcoin se basa en una triple cooperación de "competencia de poder de cálculo + consumo de energía + almacenamiento de datos": las máquinas mineras proporcionan el poder de cálculo, la electricidad impulsa el funcionamiento de las máquinas mineras y la blockchain almacena los datos de las transacciones. Su valor único radica en el consenso global descentralizado, y el futuro máximo de Bitcoin es inimaginable. La lógica de inversión incluye la asignación de monedas principales (Bitcoin, Ethereum, con un flujo continuo de capital institucional).
2. Centro de datos refrigerado por líquido: la "colaboración verde" entre potencia de cálculo y energía
Los requisitos de PUE (eficiencia energética) del centro de datos de IA deben reducirse de 1.3 a menos de 1.1, y la tecnología de refrigeración líquida (platos fríos, refrigeración por inmersión) se convierte en el estándar. Los operadores de centros de datos de refrigeración líquida (como Runze Technology, PUE de refrigeración por inmersión = 1.08) logran "autonomía energética verde + eficiencia energética alta" a través de "techo solar + almacenamiento de refrigeración líquida", con un costo de computación un 25% más bajo que el de los centros de datos tradicionales.
3. Redes inteligentes: la "revolución de la eficiencia" de energía + datos
Las redes eléctricas inteligentes optimizan la distribución de energía mediante la recolección de datos del lado de generación (producción eólica y solar), del lado de transmisión (carga de la red eléctrica) y del lado de consumo (consumo energético industrial), utilizando algoritmos de IA, lo que aumenta la tasa de absorción de energía eólica y solar en un 15%. La "plataforma integrada de fuente-red-carga-almacenamiento" de State Grid NARI ya cubre el 30% de las redes eléctricas provinciales del país, ahorrando más de 20 mil millones de yuanes en costos de electricidad al año.

Cinco, Aplicaciones de IA: de "concepto técnico" a "herramienta de productividad"
El valor último de la creación de incrementos de IA en la implementación de escenarios es empoderar a diversas industrias. En los próximos 10 años, escenarios como la conducción inteligente, los robots humanoides, los medicamentos innovadores de IA y los drones serán los primeros en lograr una implementación a gran escala, creando un mercado de incrementos de billones.

1. Conducción inteligente: Implementación de tecnología de nivel L4, reestructuración de la cadena de valor de la industria automotriz
En 2025, la conducción autónoma de nivel 4 se comercializará en escenarios específicos (autopistas, vías rápidas urbanas), y en 2030, la tasa de penetración superará el 30%.
La lógica central es "ciclo de datos + iteración de algoritmos": empresas automotrices: Xiaopeng, Li Auto, la ruta "de investigación y desarrollo integral" de Huawei.
El Xiaopeng XNGP, a través de la función "NGP urbano + estacionamiento con memoria", alcanzará una tasa de penetración del 60% en 2024, con un aumento del 25% en la tasa de conversión de pedidos; la serie L de Ideal, gracias a la "definición de escenarios familiares" + asistencia de navegación NOA, superará las 500,000 unidades vendidas en 2025. El ecosistema Harmony de Huawei Ads 4.0 está liberando su poder gradualmente.
LiDAR y controladores de dominio: los "vendedores de palas" que priorizan el hardware. El LiDAR es el "ojo" de la conducción autónoma de nivel 4. El LiDAR AT128 de Hesai Technology (128 líneas, distancia de detección de 200 metros) ya se ha instalado en NIO ET7 y Xpeng G9, con el volumen de envíos número uno a nivel mundial; el controlador de dominio integra potencia de cálculo de múltiples chips, el controlador IPU04 de Desay SV está adaptado al chip Orin de NVIDIA, con una participación de mercado superior al 40%.

2. Robots humanoides: la "revolución de la fusión" entre la IA y la ingeniería mecánica
Los robots humanoides reemplazarán a los humanos en trabajos de alto riesgo y repetitivos, y para 2030 el tamaño del mercado global alcanzará los 1.2 billones de dólares. La dirección clave de avance es la reducción de costos y el aumento de la capacidad de movimiento: Ubtech Walker X: de "laboratorio" a "fábrica", Ubtech Walker X logra capacidad de caminar de nivel L4 (subir y bajar escaleras, evitar obstáculos), el costo de producción en masa de 2026 se reducirá de 800,000 yuanes actuales a 200,000 yuanes, y ya está llevando a cabo tareas de manipulación de piezas en la fábrica de BYD. Componentes clave: "sustitución nacional" del reductor y el servomotor.
El reductor de armónicos es el "componente clave" de las articulaciones robóticas. Green's Harmonic ha roto el monopolio de Harmonic Drive a través de investigación y desarrollo independiente, aumentando la tasa de sustitución nacional del 5% al 30%; en cuanto a los servomotores, la densidad de potencia de los servomotores robóticos de Huichuan Technology alcanza 1.5 kW/kg, a la par con Yaskawa.

3. Medicamentos innovadores de IA: una "revolución en la investigación y desarrollo" impulsada por datos y potencia de cálculo. La IA, a través de la minería de datos y la aceleración de la potencia de cálculo, reduce el ciclo de desarrollo de nuevos medicamentos de 10 años a 5 años, y el costo de 1,000 millones de dólares a 300 millones de dólares.
Plataforma de farmacéutica AI: La "innovación de paradigma" de Jingtao Holdings e Insilico Medicine, la plataforma AI de Jingtao Holdings integra más de 20 millones de datos de compuestos, logrando reducir el ciclo de desarrollo clínico de un nuevo medicamento para el Alzheimer de 3 años a 1 año; Insilico Medicine a través del diseño AI del nuevo medicamento INS018_055 para fibrosis pulmonar idiopática, alcanzó un ORR del 40% en la fase II, mientras que el ORR de medicamentos tradicionales es solo del 15%.
Medicamentos ADC: "Misiles precisos" potenciados por IA
Los medicamentos ADC (medicamentos acoplados a anticuerpos) optimizan mediante IA la proporción de acoplamiento de anticuerpos y toxinas, mejorando la especificidad en un 50%. Rongchang Biologics ha otorgado los derechos en el extranjero del medicamento HER2 ADC, el trastuzumab, a Seagen, por un monto de 2.600 millones de dólares.

4. Drones: el "enfoque bidireccional" de la economía de baja altitud y la IA
El uso de drones en campos como la logística, la topografía y la agricultura se está acelerando, y para 2030, el tamaño del mercado global de drones alcanzará los 200 mil millones de dólares.
Drones de consumo: la "revolución de las cámaras AI" de Yingstone Innovation
La cámara AI de Yingshi Innovation se adapta a escenarios de drones y robots a través de la función de "control por gestos + seguimiento automático". El "taxi aéreo autónomo" de EHang.
El dron de piloto automático EH216-S de EHang Intelligent ha recibido la certificación de aeronavegabilidad de la Administración de Aviación Civil de China, puede llevar 2 personas para viajes de corta distancia, y comenzará operaciones comerciales en Guangzhou y Shenzhen en 2026. Wofei Changkong, que pertenece a Geely, también se está preparando para una separación y salida a bolsa, mientras que Huitian, bajo Xiaopeng, comenzará las entregas en 2026.