Informe mensual del mercado de criptomonedas de abril de 2025

Resumen

• En abril de 2025, la economía estadounidense muestra un patrón de desaceleración de la inflación y resiliencia en el mercado laboral. Sin embargo, la escalada de las tensiones comerciales y la incertidumbre política han llevado a una gran volatilidad en el mercado, ensombreciendo las perspectivas económicas. La Reserva Federal enfrenta el dilema de equilibrar la inflación y el crecimiento, y el mercado está atento a la reunión del FOMC de junio y al desempeño de los informes financieros de las empresas bajo el impacto de los aranceles.

• Hasta el 26 de abril, la capitalización del mercado de criptomonedas global se ha recuperado a 3.07 billones de dólares, un aumento del 4.17% respecto al mes pasado. La participación de mercado de Bitcoin es del 63.3%, y la de Ethereum del 7.4%. Debido a cambios en la política, el volumen de transacciones ha fluctuado drásticamente durante el mes, alcanzando los 140.1 mil millones de dólares el 22 de abril.

• Este mes, el precio de Bitcoin aumentó un 12.8%, con una entrada neta de ETF de 2,250 millones de dólares. El precio de Ethereum disminuyó alrededor del 2%, con una salida neta de ETF de 13.8 millones de dólares. El mercado de stablecoins se mantiene resistente, con una entrada total de 4,740 millones de dólares, y un gran aumento en la emisión de USDT y USDC.

• Bitcoin se encuentra en una batalla entre compradores y vendedores en el nivel clave de 95,000 dólares, con un sesgo técnico alcista. Ethereum, tras romper la media móvil de 20 días, tiene como objetivo la resistencia de 1,830 dólares. Solana, si se mantiene por encima de 153 dólares, podría desafiar los 180 dólares.

• Los cambios en la política arancelaria provocan una fuerte sacudida en el mercado, el bitcoin cayó temporalmente por debajo de 74,000 dólares y luego se recuperó. La SEC pospuso la decisión sobre el ETF de Ethereum hasta junio. Una empresa se transforma en una “microestrategia versión Solana” y obtiene una inversión de 100 millones de dólares para posicionarse en SOL, pero el mercado sigue dividido sobre la alta volatilidad de SOL como reserva.

• La competencia de posicionamiento del Bitcoin se intensifica: ¿activo refugio o activo de riesgo? La actualización de Ethereum Pectra se centra en mejorar la eficiencia. La narrativa de la tokenización en el mercado de valores de EE. UU. se calienta, pero la conformidad y los cuellos de botella tecnológicos aún limitan el desarrollo.

1. Perspectiva macroeconómica

En abril de 2025, la economía macro de Estados Unidos se ve claramente afectada por políticas arancelarias a gran escala, y el entorno se vuelve cada vez más complejo. Estas medidas alteran el patrón comercial, impactan la cadena de suministro global y traen nuevas incertidumbres para empresas y mercados. Los formuladores de políticas enfrentan un entorno más complejo, buscando un equilibrio entre controlar la inflación y apoyar el crecimiento. Las perspectivas económicas generales tienden a ser cautelosas, sin riesgos sistémicos inmediatos.

La presión inflacionaria continúa aliviándose. El IPC de marzo aumentó un 0,2% en comparación con el mes anterior y disminuyó al 2,4% en comparación interanual. El IPC base solo aumentó un 0,1% en comparación con el mes anterior. Los precios de la energía cayeron un 2,4%, y los precios de la gasolina cayeron un 6,3%, lo que ha ayudado significativamente a la desaceleración de la inflación.

El mercado laboral sigue siendo resistente. En marzo, el empleo no agrícola aumentó en 228,000, superando las expectativas. La tasa de desempleo subió ligeramente al 4.2%, lo que sugiere que podría haber debilidad potencial.

La Reserva Federal ha ralentizado el ritmo de reducción de su balance desde abril, reflejando preocupaciones sobre la suficiencia de las reservas y la estabilidad financiera. En un contexto de incertidumbre creciente, continúa adhiriéndose a un enfoque de política basado en datos.

Los mercados de capitales han experimentado una volatilidad significativa. El 21 de abril, el índice Dow cayó casi 1000 puntos, marcando el peor desempeño en abril en 93 años. La caída del mercado fue impulsada principalmente por la escalada de las políticas arancelarias y las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal. Aunque hubo un breve repunte tras los rumores de una posible reanudación de las negociaciones, el sentimiento general sigue siendo frágil.

El aumento de las tensiones comerciales está perturbando los mercados globales y intensificando la volatilidad en los mercados financieros. El FMI ha reducido la previsión de crecimiento económico de EE. UU. al 1.8%. Los análisis advierten que los efectos completos de las políticas arancelarias aún no se han manifestado por completo, lo que representa un riesgo significativo para las perspectivas a medio plazo.

2. Mercado de criptomonedas

Hasta el 26 de abril, el volumen diario de transacciones fue de 102.9 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 13% en comparación con el periodo anterior. El 7 y 9 de abril, el BTC cayó a 74,000 dólares, lo que provocó una compra en el suelo y un aumento masivo en el volumen de transacciones. El 22 de abril, la disminución de la tensión arancelaria impulsó el volumen de transacciones a 140.1 mil millones de dólares, aunque por debajo de los niveles de alta volatilidad.

La capitalización total del mercado de criptomonedas se recuperó a 3.07 billones de dólares, un aumento del 4.17% en el mes. BTC representa el 63.3%, ETH el 7.4%. Del 22 al 26 de abril, la capitalización total rebotó de 2.83 billones a 3.07 billones, un aumento del 8.6%, y el sentimiento se volvió cautelosamente optimista.

Los nuevos tokens populares de abril se centran en proyectos respaldados por capital de riesgo, incluyendo BABY y STO en la categoría de staking DeFi, así como INIT, WCT y HYPER en la categoría de infraestructura.

3. Análisis de datos en la cadena

En abril, la entrada neta de BTC ETF fue de 2,250 millones de dólares. Durante el mes, el precio de BTC subió de 82,551 dólares a 94,714 dólares, un aumento del 12.8%.

Salida neta de 1,38 millones de dólares en ETF de ETH. El precio de ETH cayó de 1823 dólares a 1786 dólares, con una disminución del 2%.

La entrada de monedas estables fue de 4.740 millones de dólares, principalmente provenientes de la emisión adicional de USDT y USDC de 3.510 millones y 1.760 millones. La circulación de USDE disminuyó en 500 millones.

4. Análisis de precios de monedas principales

BTC se encuentra en una lucha entre compradores y vendedores cerca del nivel de resistencia de 95,000 dólares. El análisis técnico es alcista, y tras una ruptura podría subir a entre 100,000 y 107,000 dólares.

Después de que ETH superó la media móvil de 20 días, el objetivo es una resistencia de 1,830 dólares. Si se supera o rebota a 2,111 dólares, incluso a 2,550 dólares.

Si SOL se mantiene por encima de 153 dólares, es probable que suba a 180 dólares, reiniciando la oscilación amplia entre 110 y 260 dólares.

5. Eventos destacados de este mes

1. La política arancelaria provocó una gran agitación en el mercado, el BTC cayó temporalmente a 74,627 dólares. Después de que se suavizaron las políticas, el mercado de criptomonedas se recuperó y el BTC alcanzó los 93,948 dólares.

2. La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF de Ethereum hasta junio, involucrando productos de varias instituciones como Grayscale y VanEck.

3. Una empresa recibió una inversión de 100 millones de dólares para transformarse en “microestrategia versión Solana”, pero hay controversia sobre el SOL como reserva central.

6. Perspectivas para el próximo mes

1. Reconfiguración del mercado de Bitcoin: ¿activo de refugio o activo de riesgo? La correlación entre BTC y el oro alcanza un nuevo máximo en dos años.

2. La actualización de Pectra de Ethereum se centra en mejorar la eficiencia, se espera que se implemente el 7 de mayo. Con la aprobación cercana del staking de ETF, podría convertirse en el foco del mercado.

3. El crecimiento continuo de RWA en el mercado de valores estadounidense en cadena, con la incorporación de empresas líderes que impulsan el desarrollo de la industria, pero que aún enfrenta desafíos en cuanto a cumplimiento y tecnología.