BTC y el índice Nasdaq se desvían: ¿repetición de la historia o nueva tendencia?

Recientemente, ha surgido un fenómeno interesante en el mercado: el índice Nasdaq sigue alcanzando nuevos máximos, pero el Bitcoin presenta una tendencia a la baja, lo que arrastra a todo el mercado de criptomonedas a una caída considerable. Esto parece contradecir la visión tradicional de que el índice Nasdaq y el Bitcoin tienen una correlación positiva. Entonces, ¿cuál es la lógica detrás de esto? ¿Ha habido situaciones similares en la historia? Este artículo revisará el ciclo actual y el anterior del mercado alcista, explorando los cambios en la correlación entre ambos en diferentes dimensiones temporales.

De hecho, Bitcoin no tiene una relación de correlación positiva fija con las acciones estadounidenses, sino que muestra diferentes grados de correlación en diferentes etapas del ciclo. Al revisar el último mercado alcista y el actual, podemos encontrar los siguientes patrones:

1. Los puntos de inicio y fin del aumento de ambos son altamente consistentes en el dimensión temporal.

2. Existen diferencias en el proceso de aumento de ambos:

   • El índice Nasdaq muestra un aumento relativamente estable, con una línea recta de pendiente casi fija en el gráfico de velas.
   • El proceso de aumento de Bitcoin se asemeja más a un crecimiento exponencial, con una tasa de aumento más lenta en las primeras etapas, y luego un rápido ascenso después de cierto punto en el tiempo. Curiosamente, este “punto de inflexión” de aumento acelerado a menudo coincide con la primera corrección y estabilización en la fase de aumento del Nasdaq.

3. La primera cima de Bitcoin suele corresponder a la segunda corrección en la fase de aumento del Nasdaq.

Entonces, ¿en qué etapa de la historia se encuentra actualmente el mercado? ¿Hay algún patrón que se pueda seguir en la situación actual de las acciones en EE.UU. subiendo y el BTC bajando?

Se observa que, durante la mayor parte de las dos rondas de mercados alcistas, Bitcoin mantuvo una correlación positiva con las acciones estadounidenses, aunque hubo etapas de correlación negativa, estas no fueron dominantes. En el último mercado alcista, después de que Bitcoin alcanzó su primer máximo, el índice Nasdaq continuó subiendo mientras que Bitcoin retrocedió, mostrando una divergencia en sus movimientos. Esto es bastante similar a la situación actual del mercado, la historia parece repetirse en el mismo lugar.

Sobre la dirección futura del mercado, la duración de la divergencia entre Bitcoin y el Nasdaq, así como cómo se recupera esta divergencia, podemos analizar desde dos dimensiones: el tiempo y la fuerza.

1. Dimensión temporal: En el último mercado alcista, la duración de la divergencia entre ambos fue corta, aproximadamente 9 semanas en el nivel semanal, y luego se restableció la relación positiva.

2. Dimensión de fuerza: en el último mercado alcista, el momento en que ambos recuperan la correlación positiva suele ocurrir cuando la caída evidente en el nivel diario de BTC se agota y alcanza un nivel de soporte importante.

Si se mide con estándares históricos, el mercado actual parece no haber cumplido completamente con las condiciones para la recuperación de la divergencia, y se necesita esperar más información de las velas K. Entonces, ¿cómo entender lógicamente esta trayectoria común especial que aparece en ambas fases de mercado alcista?

Tanto el Bitcoin, el oro como las acciones estadounidenses están restringidos por el entorno macroeconómico, como la liquidez financiera y los rendimientos de los activos sin riesgo. El Bitcoin, como una clase de activo más elástica, puede experimentar un fuerte aumento en la fase inicial de un mercado alcista, superando significativamente a las acciones estadounidenses. Sin embargo, lo extremo tiende a invertirse; no hay fortaleza eterna, y después de la fase de auge principal, puede haber un desempeño inferior al de las acciones estadounidenses, lo cual es similar a la relación entre las altcoins y el Bitcoin.

Desde otra perspectiva, en la fase de aumento principal, la liquidez del mercado es suficiente para respaldar el aumento general de los precios de los activos. Sin embargo, después de alcanzar un cierto nivel, el impulso de subida puede agotarse, lo que dificulta el soporte para el aumento colectivo de todos los activos, y puede surgir una situación en la que algunos activos aumenten mientras otros disminuyen.

Desde el punto de vista de los factores del evento, el mercado reciente ha sido afectado por la presión de venta del gobierno alemán y algunas instituciones. De cualquier manera que se interprete este movimiento, es muy probable que el BTC recupere su correlación positiva con las acciones estadounidenses después de un ajuste adecuado. Los inversores deben prestar atención a los cambios del mercado y ajustar sus estrategias en el momento adecuado.