La revolución del staking liquido: cómo Sanctum está remodelando el ecosistema de Solana

El staking liquido está revolucionando la gestión de activos en las redes PoS. Al transformar los activos de staking tradicionales no líquidos en tokens negociables, esta innovación ofrece a los poseedores de criptomonedas una flexibilidad sin precedentes. Los stakers ahora pueden participar en actividades DeFi o realizar transacciones con sus activos sin necesidad de deshacer el staking.

En la red de Ethereum, protocolos como EigenLayer han llevado este concepto a nuevas alturas, introduciendo la posibilidad de re-staking. Los usuarios pueden depositar su token de staking liquido (LST) en un contrato inteligente para obtener recompensas adicionales, manteniendo al mismo tiempo la liquidez de sus activos.

El mercado de staking liquido ha experimentado un crecimiento explosivo en solo unos pocos años, con un valor total bloqueado (TVL) que ha pasado de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares. Sin embargo, todavía existen diferencias significativas en las tasas de stake entre diferentes redes de blockchain. Por ejemplo, la tasa de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Curiosamente, el LST solo representa el 6% del suministro de stake en Solana, mientras que en Ethereum representa más del 40%.

Esta diferencia ha creado una gran oportunidad de mercado para Sanctum en el ecosistema de Solana. Al introducir opciones innovadoras de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum busca ofrecer a los stakers de Solana más opciones, mayor liquidez y oportunidades adicionales de rendimiento. Esto no solo satisface la creciente demanda de DeFi, sino que también ayuda a prevenir que Solana sea dominada por un solo protocolo, como ha ocurrido con Ethereum.

Componentes centrales de Sanctum

Pool Infinito

La piscina Infinity de Sanctum es una innovadora piscina de liquidez diseñada para simplificar el proceso de negociación y staking de LST en Solana. Se puede ver como una gran piscina flexible que permite el intercambio sin problemas entre varios LST.

El fondo Infinity utiliza datos de los pools de staking de Solana para fijar con precisión el precio de LST, asegurando que mantenga la eficiencia incluso en condiciones de baja liquidez o durante transacciones de gran volumen. Cuando los usuarios depositan LST en el fondo, reciben tokens INF como recompensa, los cuales no solo generan recompensas por el staking de todos los LST, sino que también obtienen ingresos adicionales de las tarifas de transacción.

La estrategia de asignación del grupo Infinity fomenta la creación de nuevos LST y mantiene el equilibrio del grupo mediante el ajuste dinámico de las tarifas de intercambio. Este enfoque está diseñado para lograr ingresos diversificados y un alto volumen de transacciones, al mismo tiempo que apoya a los LST más pequeños.

validador LST

Los LST de los validadores representan el staking de los usuarios con un validador específico, aumentando de valor a medida que se acumulan las recompensas de staking. Este método simplifica el proceso de staking, proporciona intercambios instantáneos y evita el largo período de espera para retirar el staking en los métodos tradicionales.

Las ventajas del LST de los validadores incluyen:

• Ayudar a los validadores a diferenciarse emitiendo su propio token.
• Permitir a los stakers participar en una gama más amplia de actividades DeFi
• Se ha reducido la necesidad de crear pools de liquidez, lo que permite a los pequeños validadores competir con los grandes validadores.
• Promover la descentralización y competitividad del conjunto de validadores

reserva de liquidez

El fondo de reserva de Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando los desafíos clave del ecosistema de staking. Simplifica el proceso de redención de LST, permitiendo a los usuarios cambiar LST por SOL de inmediato, sin necesidad de esperar el período de desbloqueo tradicional.

El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi, lo que les permite aceptar cualquier LST como garantía, aumentando así la utilidad y la tasa de adopción de LST. Más importante aún, el fondo de reserva ayuda a los validadores pequeños a competir más fácilmente con los validadores grandes al proporcionar una fuente de liquidez compartida, promoviendo la descentralización de la red.

enrutador

El enrutador de Sanctum es una herramienta innovadora que permite el intercambio sin problemas entre diferentes LST en Solana. Al mover cuentas de staking entre los grupos, el enrutador unifica la liquidez de todos los LST, resolviendo el problema de liquidez causado por grupos superficiales.

Este mecanismo mejora la liquidez y disponibilidad de LST en el ecosistema DeFi, ofreciendo a los usuarios opciones de stake más eficientes y flexibles.

Sanctum vs Competidores

A diferencia de Lido, que domina en Ethereum, Sanctum adopta un enfoque más colaborativo en Solana. No intenta convertirse en una única fuerza dominante, sino que se dedica a crear una infraestructura que soporte múltiples LST. Este enfoque está diseñado para fomentar un entorno de staking más descentralizado e inclusivo.

En comparación con protocolos nativos de Solana como Jito, Sanctum se centra en proporcionar un soporte de infraestructura robusto para garantizar la estabilidad y seguridad del ecosistema. Sus características como el pool de liquidez multi-LST Infinity, el pool de reservas y el enrutador están diseñadas para mejorar la liquidez general y reducir el riesgo.

Ventajas y desafíos de Sanctum

Ventajas:

1. El enfoque único de reserva y enrutador ha mejorado la eficiencia de capital y la atracción de usuarios.
2. Los grandes pools de liquidez aseguran reembolsos instantáneos y reducen el deslizamiento.
3. Reducir la barrera de creación de LST, promover la descentralización y la competencia entre validadores
4. El rápido crecimiento del TVL muestra una fuerte aceptación en el mercado.

Desafío:

1. Enfrentando una fuerte competencia de jugadores establecidos como Jito
2. El éxito está estrechamente relacionado con el crecimiento y la estabilidad del ecosistema Solana.
3. Los posibles cambios futuros en el mecanismo de staking pueden afectar la atractividad del protocolo
4. Los mecanismos innovadores pueden enfrentar desafíos en la comprensión y adopción por parte de los usuarios.
5. Al igual que todos los protocolos de criptomonedas, enfrentan riesgos regulatorios potenciales.

Sanctum está remodelando el ecosistema de stake de Solana, ofreciendo a los usuarios más opciones y una experiencia de stake más eficiente. A medida que el proyecto avanza, tiene el potencial de convertirse en una fuerza clave para impulsar la descentralización y la eficiencia de la red Solana. Sin embargo, su éxito dependerá de cómo enfrente numerosos desafíos como la competencia, la regulación y la adopción por parte de los usuarios.