El precio de las acciones de Circle se dispara, generando el interés de los inversores. La situación de las tenencias de los principales accionistas sale a la luz.

Desde que el emisor de stablecoins Circle salió a bolsa con éxito, su precio de las acciones ha seguido aumentando, atrayendo la atención de inversores de todo el mundo. Circle incluso se ha convertido en la cuarta acción extranjera más comprada en Corea este año. Con el gran aumento del precio de las acciones, los inversores de Circle y los importantes accionistas han obtenido generosos retornos, y sus Tenencias han pasado a ser el centro de atención del mercado.

Este artículo analiza la reducción de participaciones y el tamaño de las tenencias de 11 principales accionistas de Circle antes y después de su salida a bolsa. En términos de proporción de acciones, IDG Capital se ha convertido en uno de los mayores accionistas no fundadores de Circle, gracias a múltiples rondas de inversión en etapa temprana. Inversores tempranos como Accel, General Catalyst, Breyer Capital y Oak aseguraron algunas ganancias a través de la reducción de sus tenencias antes de la salida a bolsa, pero al retirar sus inversiones prematuramente, perdieron potenciales beneficios que podrían alcanzar cientos de millones de dólares. Sin embargo, la mayoría de los inversores aún mantienen tenencias considerables y continuarán beneficiándose del aumento del precio de las acciones. Mientras tanto, inversores que se unieron más tarde, como ARK Invest, optaron por realizar grandes apuestas al inicio de la salida a bolsa de Circle y posteriormente comenzaron a retirar sus inversiones a precios altos, obteniendo así un retorno sustancial.

IDG Capital: antes de la salida a bolsa, realizó un desembolso de más de 68 millones de dólares, sigue siendo uno de los mayores accionistas externos.

IDG Capital es un importante inversor temprano en Circle, participando en la ronda A, la ronda B y la ronda C de financiamiento, y posee una gran cantidad de acciones de la empresa.

El prospecto muestra que IDG posee un total de 23,275,040 acciones a través de entidades asociadas, lo que representa un 12.8% de participación. Una de estas entidades asociadas redujo su participación en aproximadamente 2.328 millones de acciones a un precio de 29.3 dólares al salir a bolsa, obteniendo aproximadamente 68.29 millones de dólares en efectivo. Según el precio actual de 213.6 dólares por acción, se perdieron aproximadamente 430 millones de dólares en beneficios potenciales. Después de la reducción, el capital asociado a IDG todavía posee alrededor de 20.947 millones de acciones de Circle, lo que representa un 10.4% de participación. Según el precio actual de las acciones, el valor de la tenencia restante supera los 4.473 millones de dólares, siendo aún uno de los mayores inversionistas institucionales externos de la compañía.

General Catalyst: Tenencias alcanzan el 10%, CRCL tiene una posición cercana a 43 mil millones de dólares.

General Catalyst es un inversor en las rondas A y C de Circle, con una participación que en su momento superó el 10%. Como inversor continuo de Circle desde la ronda A hasta la E, General Catalyst vendió aproximadamente 3.55 millones de acciones a un precio de 29.3 dólares en el momento de la salida a bolsa, obteniendo aproximadamente 104 millones de dólares en efectivo. A un precio de acción actual de 213.6 dólares, se perdió aproximadamente 650 millones de dólares en ganancias en papel. Después de la reducción de su participación, la entidad aún posee aproximadamente 20.12 millones de acciones de CRCL, valoradas en más de 4.29 mil millones de dólares.

ARK Invest: ha reducido sus tenencias en más de 350 millones de dólares, CRCL sigue siendo una de las tenencias clave.

Hasta el 27 de junio, ARK Invest posee un valor cercano a 580 millones de dólares en CRCL, con un total de aproximadamente 2.818 millones de acciones. Entre ellas, sus tres principales ETF poseen acciones de CRCL.

El día del上市 de Circle, ARK Invest compró por primera vez alrededor de 4.486 millones de acciones de CRCL, con un valor de tenencias de aproximadamente 373 millones de dólares. Sin embargo, desde el 16 de junio, la institución comenzó a reducir significativamente su tenencia de acciones de CRCL, acumulando una reducción de aproximadamente 1.667 millones de acciones, con un monto de liquidez de aproximadamente 352 millones de dólares. A pesar de la reducción a gran escala, Circle sigue siendo una de las tenencias importantes de tres ETF principales bajo ARK Invest.

CEO Jeremy Allaire: Conversión masiva de acciones antes de la salida a bolsa, con un efectivo de más de 46 millones de dólares.

Jeremy Allaire es el presidente y CEO de Circle, quien realizó una gran conversión y operación de acciones antes de la salida a bolsa de la compañía, con una proporción de acciones del 23.7% después de la salida a bolsa. Allaire convirtió todas sus 18.59 millones de acciones ordinarias de clase A a acciones ordinarias de clase B, y además, a través de un fideicomiso personal, convirtió más de 330,000 acciones ordinarias de clase A a acciones de clase B. Allaire también vendió más de 158,000 acciones ordinarias de clase B, a un precio promedio de 29.3 dólares por acción, totalizando aproximadamente 46.4 millones de dólares en efectivo. Además, Allaire convirtió más de 18 millones de opciones sobre acciones de clase A a opciones de clase B, con un plazo de ejercicio que abarca hasta 2033.

A pesar de que Jeremy Allaire vendió recientemente parte de sus acciones y realizó ajustes en la estructura de propiedad, su control sobre Circle no se ha visto sustancialmente afectado gracias a los altos derechos de voto de las acciones de clase B, el enorme grupo de opciones y la estructura de propiedad familiar.

Accel: Tenencias valoradas en más de 230 millones de dólares, con un porcentaje de acciones del 5.3%

Accel es uno de los principales accionistas que participa en varias rondas de financiación de Circle. Según la información divulgada públicamente, Accel poseía originalmente 12.816 millones de acciones de CRCL, con un porcentaje de participación del 6.9%. En el proceso de salida a bolsa de Circle, Accel redujo su número de acciones a 10.925 millones, con un porcentaje de participación del 5.3%. Según el precio de cierre más reciente, su valor supera los 230 millones de dólares.

Breyer Capital: redujo su tenencia en 335,000 acciones, el valor de las tenencias restantes aún supera los 280 millones de dólares.

Breyer Capital participó en la financiación de la ronda A a la ronda D de Circle. Durante la IPO de Circle, Breyer Capital decidió reducir su participación en más de 335,000 acciones, lo que, según el precio actual del mercado de 213.6 dólares, significa que el valor de estas acciones ha alcanzado los 71.6 millones de dólares. Actualmente, Breyer Capital aún posee 1.336 millones de acciones, con un porcentaje de tenencias del 6.5%, y el valor de sus tenencias supera los 285 millones de dólares.

Oak Investment Partners: después de la reducción, aún posee el 5.9%, con una tenencia de 250 millones de dólares.

Oak Investment Partners comenzó a apoyar a Circle en 2014, participando en su ronda de financiamiento B y C. Antes de la salida a bolsa de Circle, Oak redujo aproximadamente 209,000 acciones de CRCL, lo que equivale a un valor de aproximadamente 44 millones de dólares según el precio de mercado actual. Actualmente, Oak posee más de 1.188 millones de acciones, con una participación del 5.9%, y el valor de sus tenencias es de aproximadamente 250 millones de dólares.

FMR: mantener las acciones sin cambios, Tenencias valoradas en más de 2.8 millones de dólares

FMR es la empresa matriz de Fidelity Investments, que participó en la ronda de financiación Serie C de 50 millones de dólares de Circle. Durante el proceso de salida a bolsa de Circle, FMR no realizó ninguna venta de acciones, manteniendo su número de acciones en 1.341.000, con un porcentaje de derechos de voto del 4.6%; el valor de sus tenencias actuales supera los 280 millones de dólares.

CFO Jeremy Fox-Geen: realizó un retiro de más de 580 mil dólares, tenencias de opciones superiores a 1.2 millones.

Jeremy Fox-Geen es el director financiero de Circle. Realizó una serie de transacciones de acciones antes y después de la salida a bolsa, vendiendo finalmente 200,000 acciones a un precio de 29.3 dólares, acumulando un monto total de aproximadamente 5.854 millones de dólares. Si se calcula a un precio de mercado actual de 213.6 dólares, la ganancia potencial en libros de esta parte de las acciones vendidas supera los 37 millones de dólares.

Actualmente, Jeremy Fox-Geen posee directamente alrededor de 320,000 acciones ordinarias de CRCL, además de aproximadamente 1,270,000 opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de 10.11 dólares, con un plazo de hasta 6 años.

Fecha Rajeev V.: ganancias de aproximadamente 1.46 millones de dólares, valor de tenencias indirectas de cerca de 200 millones de dólares

Date Rajeev V. es el socio gerente de la empresa de inversión y consultoría Fenway Summer LLC. Vendió 50,000 acciones ordinarias en la salida a bolsa, a un precio de venta de aproximadamente 29.3 dólares, lo que generó un monto total de aproximadamente 1.465.000 dólares. Si se calcula a un precio de mercado actual de 213.6 dólares, la ganancia potencial no realizada de esta parte de las acciones vendidas supera los 9.5 millones de dólares.

Actualmente, Rajeev V posee indirectamente aproximadamente 900,000 acciones ordinarias de CRCL a través de entidades relacionadas, con un valor estimado de aproximadamente 192 millones de dólares según el precio actual de las acciones de CRCL.

CPO Nikhil Chandhok: retiró más de 22 millones de dólares, Tenencias aún superan las 600,000 acciones

Nikhil Chandhok es el director de productos de Circle. Redujo su participación en aproximadamente 758,000 acciones ordinarias de CRCL antes y después de la salida a bolsa, con un rango de precios de reducción entre 29.3 dólares y 31 dólares, obteniendo un monto en efectivo de aproximadamente 22.7 millones de dólares. Si se calcula con el precio de mercado actual de 213.6 dólares, las ganancias potenciales en libros de esta reducción de acciones superan los 160 millones de dólares.

Actualmente, Nikhil Chandhok todavía posee aproximadamente 606,000 acciones ordinarias de CRCL, que, según el precio actual de las acciones, tienen un valor de aproximadamente 130 millones de dólares.