dolor a corto plazo y oportunidades a largo plazo en el mercado de criptomonedas

En julio de 2024, escribí un análisis de inversión titulado “Dolores a corto plazo, beneficios a largo plazo”.

En ese momento, el mercado de las criptomonedas estaba pasando por un momento difícil. Bitcoin retrocedió desde un máximo de USD 73,000 en marzo de 2024 a alrededor de USD 55,000, una caída del 24%. Ethereum cayó un 27% durante el mismo período.

Observo que el mercado de las criptomonedas se encuentra en un estado peculiar: las noticias a corto plazo son generalmente negativas, mientras que las tendencias a largo plazo son generalmente positivas. Los factores positivos incluyen vientos de cola a largo plazo, como las entradas de ETF, el halving de Bitcoin y un entorno regulatorio mejorado; En el lado negativo, está el Mt. Desafíos a corto plazo como la distribución de Bitcoin Gox y la venta masiva de Bitcoin por parte del gobierno alemán.

En ese momento llegué a la conclusión de que esta diferencia entre la tendencia bajista a corto plazo y los vientos de cola a largo plazo crea una gran oportunidad para los inversores con visión de futuro. Este juicio resultó ser bastante preciso: poco después de la publicación de ese análisis, el bitcoin tocó fondo y subió hasta los 100.000 dólares.

Hoy en día, el mercado ha mostrado nuevamente un patrón similar, con factores negativos a corto plazo entrelazados con tendencias positivas a largo plazo. Para los inversores con un ciclo de inversión lo suficientemente largo, creo que el mercado actual ofrece oportunidades de inversión muy similares.

Desafío a corto plazo: El final de la ola de Meme monedas

Las noticias negativas actuales no se pueden ignorar.

Mientras escribo este análisis, el mercado de criptomonedas está experimentando una venta masiva significativa. Bitcoin cayó un 8% a menos de USD 90,000, Ethereum cayó un 10% y Solana cayó un 12%.

El desencadenante directo fue el ataque de hackers que sufrió una plataforma de intercambio el fin de semana pasado. Los hackers robaron 1.500 millones de dólares en Ethereum de la plataforma mediante técnicas de phishing. A pesar de que la plataforma de manera inesperada utilizó fondos propios para garantizar la seguridad de los activos de los clientes, este ataque aún sacudió todo el mercado de criptomonedas, provocando liquidaciones en cadena.

Sin embargo, el hackeo no fue un incidente aislado. En las últimas semanas, una serie de incidentes relacionados con las monedas meme han atraído la atención:

• Libra: El presidente de Argentina y defensor de las criptomonedas, Javier Milei, había respaldado una moneda Meme llamada Libra, que luego resultó ser un fraude que involucraba miles de millones de dólares.

• Melania: un Meme币 relacionado con la esposa del ex presidente de Estados Unidos también sufrió un revés, lo que llevó a pérdidas significativas para los inversores.

• Trump: Otra moneda meme vinculada a Trump ha tenido un problema similar, aunque en menor medida.

Según informes, el reciente incidente de hackeo podría estar relacionado con el gobierno de algún país, ya que los hackers intentaron lavar los activos robados a través de la plataforma de monedas Meme. Es muy probable que la investigación regulatoria sobre estos incidentes esté a punto de comenzar.

En conjunto, estos factores pueden marcar el final del reciente auge de las monedas meme.

Aunque esto puede ser un alivio para los inversionistas “serios” en encriptación, no se puede negar que los Meme coins han sido el sector más activo fuera de Bitcoin en el último año, inyectando una gran cantidad de liquidez y vitalidad en toda la industria (especialmente en el ecosistema de Solana). La disminución de esta actividad inevitablemente generará un efecto en cadena, que es exactamente lo que estamos presenciando actualmente.

Oportunidades a largo plazo: optimización regulatoria, entrada institucional, expansión de stablecoin

La volatilidad a corto plazo se caracteriza por el hecho de que sus efectos eventualmente disminuirán. Con raras excepciones, la importancia de las monedas meme se desvanecerá gradualmente. El impacto negativo no se expande indefinidamente.

Es reconfortante saber que mi perspectiva a largo plazo sobre las criptomonedas nunca se ha basado en monedas Meme.

Por el contrario, hay varias tendencias a largo plazo que seguirán teniendo un impacto, incluyendo:

Mejora del entorno regulatorio: Las actitudes de los reguladores hacia las criptomonedas están experimentando un cambio importante. Solo en las últimas semanas, hemos visto a los reguladores abandonar demandas de alto perfil contra los principales exchanges de criptomonedas, mientras que los legisladores llegan a un consenso sobre proyectos de ley amistosos relacionados con las stablecoins y las estructuras del mercado. Estos desarrollos acelerarán la incorporación de las criptomonedas y remodelarán el panorama financiero en los próximos años.

La adopción institucional se acelera: instituciones, gobiernos y corporaciones están comprando Bitcoin a gran escala. En lo que va de año, los inversores han invertido USD 4.3 mil millones en ETF de Bitcoin. Se espera que esa cifra alcance los 50.000 millones de dólares a finales de año, lo que podría atraer cientos de miles de millones de dólares en entradas en los próximos años.

Expansión del mercado de stablecoins: Las stablecoins han alcanzado un máximo histórico de USD 220 mil millones en activos bajo gestión, casi un 50% más que el año pasado. Y eso es solo el comienzo: se espera que el mercado crezca a $ 1 billón para 2027 a medida que la legislación avanza en el Congreso.

Renacimiento de DeFi y tokenización de activos: Las aplicaciones de finanzas descentralizadas están ganando terreno, con un crecimiento en las actividades en áreas como préstamos, comercio, mercados de predicción y derivados. Al mismo tiempo, el tamaño de la tokenización de la (RWA) de activos del mundo real actualiza el registro histórico todos los días.

Dirección del mercado futuro

Este marco de análisis aclara las estrategias de inversión. Por un lado, enfrentamos el impacto de la disminución del auge de las monedas Meme y los ataques de hackers; por otro lado, contamos con mejoras en el entorno regulatorio, la entrada masiva de instituciones, el crecimiento explosivo del mercado de stablecoins, el renacimiento de DeFi y la tokenización de activos como beneficios a largo plazo.

Para mí, la elección es obvia.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que la actual corrección del mercado puede ser más severa que la de julio de 2024. El retroceso fue relativamente efímero, provocado principalmente por una venta masiva de activos, y el impacto se desvaneció rápidamente.

Es probable que los efectos dominó del auge de las monedas meme sean aún más significativos, y el mercado puede tardar días, semanas o incluso meses en absorber completamente los efectos.

Pero el juicio general no cambia: las noticias a corto plazo son negativas, pero las perspectivas a largo plazo son brillantes. En esta situación, sigo siendo optimista sobre la estrategia de inversión a largo plazo.