¿Invierno frío o recuperación? Revisión de la situación de las Finanzas descentralizadas en 2023: la capitalización de mercado supera los 50 mil millones de dólares, el volumen de DEX alcanza un nuevo máximo histórico.

En 2023, las Finanzas descentralizadas (DeFi) muestran signos de recuperación tras haber atravesado un "invierno". La capitalización de mercado total de DeFi ha vuelto a 56 mil millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 65% en comparación con los aproximadamente 32 mil millones de dólares a principios de año, pero todavía está muy por debajo del pico de 170 mil millones de dólares en noviembre de 2021. Este artículo revisará el desarrollo del mercado DeFi en 2023 desde múltiples dimensiones, revelando las tendencias clave detrás de ello.

Una, cantidad de bloqueo y capitalización de mercado: la luz del amanecer aparece.

Desde la perspectiva de la capitalización de mercado, DeFi mostró signos de recuperación en 2023, con una capitalización total que aumentó de 32 mil millones de dólares a 56 mil millones de dólares, aunque todavía hay una gran diferencia en comparación con el pico de 170 mil millones de dólares en noviembre de 2021. En cuanto al volumen de fondos bloqueados, el TVL en dólares ha crecido de 39 mil millones de dólares a principios de año a 47 mil millones de dólares en la actualidad, un incremento de aproximadamente el 20%, pero aún hay una gran diferencia en comparación con el pico de 240 mil millones de dólares en diciembre de 2021.

Cabe destacar que la situación del TVL en términos de ETH es relativamente estable, actualmente se han bloqueado aproximadamente 24.2 millones de ETH, un aumento de alrededor del 15% en comparación con los 21 millones de ETH a principios de año, pero sigue siendo significativamente inferior al pico de 33 millones de ETH en noviembre de 2021. Esto indica que parte del crecimiento del TVL proviene del aumento en el precio de ETH.

Dos, intercambios descentralizados (DEX): aumento en volumen y precio

DEX是DeFi 最活跃的赛道,2023年交易量达到约1.3万亿美元,较22年的1.2万亿美元小幅增长,显示出好fundamental 面。 A certain DEX still 占占据主导地位,市场份额约52%,某交易平台畧随其后取27。

Cabe mencionar que estos datos no incluyen los DEX del ecosistema Cosmos, como Injective, los cuales también han mostrado un buen impulso de crecimiento recientemente.

Tres, sector de préstamos: Innovación en avance constante

Las Finanzas descentralizadas (DeFi) son otra pista clave además de DEX. Actualmente, Compound Finance, una plataforma de préstamos y otra plataforma de préstamos ocupan la mayor parte del mercado de préstamos DeFi. En 2023, los protocolos de préstamos están innovando activamente mientras mantienen sus funciones básicas. Por ejemplo, una plataforma de préstamos ha combinado su función de préstamos con un pool de préstamos, lanzando el protocolo Morpho Blue; Compound Finance está iniciando su arquitectura V3, con el objetivo de mejorar la utilización de activos y permitir la creación de mercados sin gobernanza.

Es importante destacar que, aunque la capitalización de mercado del mercado de préstamos DeFi aún no se ha recuperado a niveles históricos, ya han comenzado a aparecer cambios positivos. Con el rápido desarrollo del mercado de derivados de staking de ETH, el mercado de préstamos también ha comenzado a formar nuevos puntos de crecimiento.

Cuatro, productos derivados de la apuesta líquida (LSD): el punto de explosión de 2023

Los derivados de staking líquido (LSD) son un punto destacado en el campo de las Finanzas descentralizadas de 2023. Anteriormente, los usuarios que apostaban ETH solo podían esperar pasivamente, sin poder utilizar esta parte de los activos. Pero ahora, después de apostar ETH, se pueden obtener tokens de derivados que representan derechos, como stETH, y utilizarlos aún más en el ecosistema DeFi.

Según los datos de la plataforma, actualmente aproximadamente el 30% de ETH está en staking, y de este porcentaje, cerca del 60% se realiza a través de protocolos LSD, siendo stETH el principal participante. Además, el mercado de derivados de staking líquido ha comenzado a mostrar una tendencia de diversificación, no solo concentrándose en ETH, sino que también se ha extendido a otros tokens de prueba de participación (PoS) de diferentes redes.

Cinco, sector de derivados: potencial y desafíos coexistentes

El mercado de derivados de Finanzas descentralizadas aún no se ha desarrollado plenamente, pero su potencial de crecimiento es enorme. Actualmente, los contratos perpetuos son el tipo más popular de derivados de Finanzas descentralizadas, mientras que el mercado de opciones también está comenzando a tomar forma. Protocolos como GMX y dYdX están activos en este campo, y en el futuro, con el desarrollo adicional de Layer 2 y la mejora continua de los contratos inteligentes, se espera que el mercado de derivados de Finanzas descentralizadas experimente una explosión aún mayor.

Seis, Cuellos de botella y Luz de esperanza: El camino de evolución de las Finanzas descentralizadas

A pesar de que el mercado de Finanzas descentralizadas mostró ciertos signos de recuperación en 2023, aún enfrenta una serie de desafíos a largo plazo. En primer lugar, la congestión de la blockchain y las altas tarifas de gas obstaculizan la participación de los usuarios comunes, lo que reduce la actividad del mercado; en segundo lugar, la falta de interfaz y experiencia del usuario sigue siendo un obstáculo importante; por último, la incertidumbre regulatoria también ha ejercido cierta presión sobre el mercado.

Sin embargo, con el surgimiento de soluciones de Layer 2, la mejora de la interoperabilidad entre cadenas y la mejora gradual de la experiencia del usuario, la industria de Finanzas descentralizadas está abordando gradualmente estos desafíos. En particular, a medida que un gran número de inversores institucionales ha comenzado a mostrar interés en la blockchain y los activos criptográficos, es posible que en el futuro fluyan más recursos financieros tradicionales hacia el ámbito de Finanzas descentralizadas.

Siete, Perspectivas para 2024: Buscar el próximo punto de inflexión en las Finanzas descentralizadas

A medida que se acerca 2024, la industria de Finanzas descentralizadas podría continuar su camino de recuperación. La actualización EIP-4844 de Ethereum se espera que reduzca significativamente los costos de transacción en las redes L2, haciendo que las aplicaciones de DeFi sean más universales; al mismo tiempo, la combinación de Activos del Mundo Real (RWA) con DeFi acelerará el desarrollo, llevando activos financieros tradicionales a la blockchain; además, con el marco regulatorio de criptomonedas cada vez más claro, es posible que más fondos institucionales fluyan hacia el mercado de DeFi.

Para los inversores, se pueden considerar las siguientes oportunidades potenciales: protocolos maduros que se establecen en el camino de DEX y préstamos; proyectos innovadores que integran activamente RWA; y plataformas que construyen liquidez y interoperabilidad entre cadenas. Por supuesto, los inversores también deben mantenerse alerta ante los riesgos del mercado y realizar una debida diligencia completa.

Conclusión: Después de experimentar el "momento más oscuro" de 2022, el mercado de Finanzas descentralizadas en 2023 ha demostrado resiliencia y capacidad de adaptación. Mirando hacia el futuro, con el continuo desarrollo de la tecnología y la riqueza de los escenarios de aplicación, se espera que las Finanzas descentralizadas sigan ampliando su influencia y abran nuevas posibilidades para la innovación financiera.

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