[Tendencias de acciones estadounidenses] Comparación de dos acciones relacionadas con EV: QuantumScape [QS] y ChargePoint [CHPT] | Información sobre acciones de EE. UU. de Motley Fool | Medios de inversión y finanzas de Manekuri de Monex Securities
Motley Fool Oficina Central de EE. UU. – 25 de mayo de 2025, según artículo publicado
Entre las dos acciones relacionadas con los vehículos eléctricos que están languideciendo en el mercado, ¿cuál merece una nueva atención?
QuantumScape [QS] y ChargePoint Holdings [CHPT] son dos acciones relacionadas con el creciente mercado de vehículos eléctricos (EV), pero sus modelos de negocio son diferentes.
QuantumScape está desarrollando baterías de metal de litio sólido. Esto ofrece mejor resistencia al calor, velocidad de carga y capacidad máxima en comparación con las baterías de iones de litio convencionales. Por otro lado, ChargePoint está realizando la instalación de estaciones de carga para vehículos eléctricos (equipos de carga) residenciales y comerciales más grandes en América del Norte y Europa.
QuantumScape y ChargePoint finalizaron el año 2020 en su máximo histórico durante el pico del boom de las acciones meme en diciembre. Sin embargo, actualmente ambas se encuentran más de un 95% por debajo de su máximo. Veamos por qué estas dos acciones relacionadas con los vehículos eléctricos han perdido impulso y cuál es la situación actual de sus negocios.
QuantumScape enfrenta muchos desafíos
Quantumscape ha estado desarrollando baterías de estado sólido durante los últimos 15 años, pero aún no se han comercializado. La primera batería de estado sólido de la compañía, la QSE-5, tiene una densidad de energía de más de 800 vatios-hora por litro (Wh/L) y se espera que pueda cargarse rápidamente, tardando menos de 15 minutos en aumentar la carga del 10% al 80%. La densidad de energía promedio de las baterías EV de iones de litio convencionales es de 300 ~ 700 Wh / L, y toma un promedio de 20 minutos ~ 1 hora incluso con carga rápida.
QuantumScape ha estado desarrollando y probando estas baterías en colaboración con el gigante automotriz alemán Volkswagen durante más de una década, pero hasta ahora solo se han enviado pequeñas cantidades de muestras de prueba. Se espera que la producción en masa y la comercialización de la primera batería de estado sólido no ocurran antes de 2026.
En 2025, Quantumscape planea pasar del actual proceso de fabricación de separadores "Raptor" al nuevo proceso de fabricación de separadores "Cobra" en la producción de membranas de separación (separadores), con un menor número de muestras de prueba que se enviarán. Se espera que la transición mejore significativamente el rendimiento, la productividad de los equipos y la confiabilidad, allanando el camino para la comercialización de las baterías de la compañía.
Sin embargo, QuantumScape se enfrenta a la competencia de importantes fabricantes de automóviles como Toyota Motor (7203) y NIO, que están desarrollando sus propias baterías de estado sólido. Además, otras startups como Blue Solutions y Solid Power Inc. (SLDP) también están acelerando su desarrollo hacia el mismo objetivo.
Si bien es difícil evaluar el precio de las acciones de Quantscape en una situación de no ventas, las estimaciones de consenso de los analistas son que la primera comercialización de baterías de la compañía aumentará los ingresos de $ 4 millones en 2026 a $ 93 millones en 2027. En el momento de escribir este artículo, la empresa tiene una capitalización bursátil de 1.630 millones de dólares, lo que supone 18 veces las ventas esperadas para 2027, por lo que las acciones no son baratas, pero si el negocio se expande con éxito, las ventas posteriores podrían dispararse.
¿Son los puntos de carga económicos?
A finales del año fiscal 2025, que finalizó en enero de 2025, ChargePoint gestiona 342,000 puertos de carga (puntos de conexión) en América del Norte y Europa. De estos, más de 33,000 son cargadores de nivel 3 de carga rápida, y el resto son cargadores de nivel 2 con velocidades de carga más lentas.
ChargePoint principalmente vende estaciones de carga conectadas a empresas que desean precios personalizados. ChargePoint ofrece acceso a la red, facturación y soporte y servicios al cliente a estos clientes. Gracias a estas ventajas, se diferencia de los supercargadores de Tesla, el gigante de los vehículos eléctricos [TSLA]. Los supercargadores de Tesla son operados de manera independiente por Tesla como una función que se conecta a estaciones de carga independientes y su propio ecosistema digital.
Por lo tanto, Tesla opera más de 67,000 Supercargadores en todo el mundo, pero no son competidores directos de ChargePoint. Más bien, el competidor más cercano a ChargePoint es EVgo, que opera 4,240 estaciones de carga como red nacional.
Los ingresos de los puntos de carga registraron un aumento del 65% en el año fiscal 2022 y del 93% en el año fiscal 2023, a medida que se expandía el mercado de vehículos eléctricos; sin embargo, en el año fiscal 2024, el crecimiento se limitó al 8% y en el año fiscal 2025 disminuyó un 18%.
La desaceleración de las ventas se debió al aumento de las tasas de interés y otros factores. El aumento de las tasas de interés ha enfriado el mercado de vehículos eléctricos, lo que hace que los clientes comerciales y residenciales se muestren reacios a instalar nuevas estaciones de carga. Sin embargo, en el año fiscal 2025, la compañía redujo su fuerza laboral e introdujo un nuevo modelo de precios dinámicos que mueve los precios en respuesta a la demanda, lo que resultó en una reducción significativa de la pérdida final. El nuevo modelo de precios permitirá a los propietarios de estaciones ser más receptivos a la fluctuación de los precios.
El pronóstico de consenso es que los ingresos de Charge Point crezcan a una tasa anual del 21% hasta alcanzar los 738 millones de dólares entre el año fiscal 2025 y 2028 gracias a las tasas de interés más bajas y la estabilización en el mercado de vehículos eléctricos. Se espera que las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) sean positivas en el año fiscal 2027 y se expandan bruscamente a $80 millones en el año fiscal 2028.
En el momento de redactar este artículo, la capitalización de mercado de ChargePoint es de 495 millones de dólares, lo que representa apenas 1.1 veces la proyección de ingresos para este año. Si el mercado de vehículos eléctricos se revitaliza, existe la posibilidad de que la valoración aumente.
QuantumScape puede experimentar un aumento abrupto en su valor de acciones una vez que comience la venta de sus primeras baterías de estado sólido, pero hasta entonces existe la posibilidad de que su valor caiga. Por lo tanto, en este momento, creo que es más inteligente optar por ChargePoint como una inversión subestimada en el mercado de vehículos eléctricos, en lugar de confiar en exceso en los ambiciosos planes a largo plazo de QuantumScape.
Este artículo es solo para fines de información general y no constituye un consejo de inversión para los inversores. El autor del artículo original, Leo Sun, no posee ninguna de las acciones enumeradas. The Motley Fool tiene y recomienda acciones de Tesla. La sede de The Motley Fool en EE.UU. recomienda Volkswagen. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
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Motley Fool Oficina Central de EE. UU. – 25 de mayo de 2025, según artículo publicado
Entre las dos acciones relacionadas con los vehículos eléctricos que están languideciendo en el mercado, ¿cuál merece una nueva atención?
QuantumScape [QS] y ChargePoint Holdings [CHPT] son dos acciones relacionadas con el creciente mercado de vehículos eléctricos (EV), pero sus modelos de negocio son diferentes.
QuantumScape está desarrollando baterías de metal de litio sólido. Esto ofrece mejor resistencia al calor, velocidad de carga y capacidad máxima en comparación con las baterías de iones de litio convencionales. Por otro lado, ChargePoint está realizando la instalación de estaciones de carga para vehículos eléctricos (equipos de carga) residenciales y comerciales más grandes en América del Norte y Europa.
QuantumScape y ChargePoint finalizaron el año 2020 en su máximo histórico durante el pico del boom de las acciones meme en diciembre. Sin embargo, actualmente ambas se encuentran más de un 95% por debajo de su máximo. Veamos por qué estas dos acciones relacionadas con los vehículos eléctricos han perdido impulso y cuál es la situación actual de sus negocios.
QuantumScape enfrenta muchos desafíos
Quantumscape ha estado desarrollando baterías de estado sólido durante los últimos 15 años, pero aún no se han comercializado. La primera batería de estado sólido de la compañía, la QSE-5, tiene una densidad de energía de más de 800 vatios-hora por litro (Wh/L) y se espera que pueda cargarse rápidamente, tardando menos de 15 minutos en aumentar la carga del 10% al 80%. La densidad de energía promedio de las baterías EV de iones de litio convencionales es de 300 ~ 700 Wh / L, y toma un promedio de 20 minutos ~ 1 hora incluso con carga rápida.
QuantumScape ha estado desarrollando y probando estas baterías en colaboración con el gigante automotriz alemán Volkswagen durante más de una década, pero hasta ahora solo se han enviado pequeñas cantidades de muestras de prueba. Se espera que la producción en masa y la comercialización de la primera batería de estado sólido no ocurran antes de 2026.
En 2025, Quantumscape planea pasar del actual proceso de fabricación de separadores "Raptor" al nuevo proceso de fabricación de separadores "Cobra" en la producción de membranas de separación (separadores), con un menor número de muestras de prueba que se enviarán. Se espera que la transición mejore significativamente el rendimiento, la productividad de los equipos y la confiabilidad, allanando el camino para la comercialización de las baterías de la compañía.
Sin embargo, QuantumScape se enfrenta a la competencia de importantes fabricantes de automóviles como Toyota Motor (7203) y NIO, que están desarrollando sus propias baterías de estado sólido. Además, otras startups como Blue Solutions y Solid Power Inc. (SLDP) también están acelerando su desarrollo hacia el mismo objetivo.
Si bien es difícil evaluar el precio de las acciones de Quantscape en una situación de no ventas, las estimaciones de consenso de los analistas son que la primera comercialización de baterías de la compañía aumentará los ingresos de $ 4 millones en 2026 a $ 93 millones en 2027. En el momento de escribir este artículo, la empresa tiene una capitalización bursátil de 1.630 millones de dólares, lo que supone 18 veces las ventas esperadas para 2027, por lo que las acciones no son baratas, pero si el negocio se expande con éxito, las ventas posteriores podrían dispararse.
¿Son los puntos de carga económicos?
A finales del año fiscal 2025, que finalizó en enero de 2025, ChargePoint gestiona 342,000 puertos de carga (puntos de conexión) en América del Norte y Europa. De estos, más de 33,000 son cargadores de nivel 3 de carga rápida, y el resto son cargadores de nivel 2 con velocidades de carga más lentas.
ChargePoint principalmente vende estaciones de carga conectadas a empresas que desean precios personalizados. ChargePoint ofrece acceso a la red, facturación y soporte y servicios al cliente a estos clientes. Gracias a estas ventajas, se diferencia de los supercargadores de Tesla, el gigante de los vehículos eléctricos [TSLA]. Los supercargadores de Tesla son operados de manera independiente por Tesla como una función que se conecta a estaciones de carga independientes y su propio ecosistema digital.
Por lo tanto, Tesla opera más de 67,000 Supercargadores en todo el mundo, pero no son competidores directos de ChargePoint. Más bien, el competidor más cercano a ChargePoint es EVgo, que opera 4,240 estaciones de carga como red nacional.
Los ingresos de los puntos de carga registraron un aumento del 65% en el año fiscal 2022 y del 93% en el año fiscal 2023, a medida que se expandía el mercado de vehículos eléctricos; sin embargo, en el año fiscal 2024, el crecimiento se limitó al 8% y en el año fiscal 2025 disminuyó un 18%.
La desaceleración de las ventas se debió al aumento de las tasas de interés y otros factores. El aumento de las tasas de interés ha enfriado el mercado de vehículos eléctricos, lo que hace que los clientes comerciales y residenciales se muestren reacios a instalar nuevas estaciones de carga. Sin embargo, en el año fiscal 2025, la compañía redujo su fuerza laboral e introdujo un nuevo modelo de precios dinámicos que mueve los precios en respuesta a la demanda, lo que resultó en una reducción significativa de la pérdida final. El nuevo modelo de precios permitirá a los propietarios de estaciones ser más receptivos a la fluctuación de los precios.
El pronóstico de consenso es que los ingresos de Charge Point crezcan a una tasa anual del 21% hasta alcanzar los 738 millones de dólares entre el año fiscal 2025 y 2028 gracias a las tasas de interés más bajas y la estabilización en el mercado de vehículos eléctricos. Se espera que las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) sean positivas en el año fiscal 2027 y se expandan bruscamente a $80 millones en el año fiscal 2028.
En el momento de redactar este artículo, la capitalización de mercado de ChargePoint es de 495 millones de dólares, lo que representa apenas 1.1 veces la proyección de ingresos para este año. Si el mercado de vehículos eléctricos se revitaliza, existe la posibilidad de que la valoración aumente.
QuantumScape puede experimentar un aumento abrupto en su valor de acciones una vez que comience la venta de sus primeras baterías de estado sólido, pero hasta entonces existe la posibilidad de que su valor caiga. Por lo tanto, en este momento, creo que es más inteligente optar por ChargePoint como una inversión subestimada en el mercado de vehículos eléctricos, en lugar de confiar en exceso en los ambiciosos planes a largo plazo de QuantumScape.
Este artículo es solo para fines de información general y no constituye un consejo de inversión para los inversores. El autor del artículo original, Leo Sun, no posee ninguna de las acciones enumeradas. The Motley Fool tiene y recomienda acciones de Tesla. La sede de The Motley Fool en EE.UU. recomienda Volkswagen. The Motley Fool tiene una política de divulgación.