¿Cómo invertir en Activos Cripto en un nuevo normal tras romperse el ciclo de cuatro años?

1. Superciclo de Bitcoin: Los minoristas salen, la tendencia del lento crecimiento de diez años se establece* Cambio clave: BTC ha pasado de ser un objeto de especulación para minoristas a un activo de asignación institucional. La entrada de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs ha llevado a que los fondos de los minoristas fluyan masivamente hacia las instituciones, cambiando así el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad.

• Perspectivas de tendencia: BTC podría entrar en un mercado alcista lento de más de diez años, con una tasa de rendimiento anualizada que podría estabilizarse entre el 20% y el 30%, y una volatilidad diaria reducida, similar a las acciones tecnológicas. Los inversores minoristas enfrentan una doble presión de costo de tiempo y oportunidades, lo que dificulta soportar la estrategia de tenencia a largo plazo de las instituciones.
• Predicción de precios: La perspectiva de los pequeños inversores dificulta determinar el límite de BTC, se debe prestar atención a la lógica de los fondos institucionales.

2. Ciclo de atención de MEME de ondas cortas: de la fiesta de masas a la competencia profesional* Esencia: MEME es una herramienta especulativa de "satisfacción instantánea", impulsada por emociones, capital y atención. Desde la cultura de gatos y perros hasta conceptos de política y AI, MEME ha formado una cadena industrial de "monetización emocional".

• Rol del mercado: Cuando hay abundancia de capital, MEME es un campo de pruebas para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, MEME se convierte en un refugio para la especulación.
• Desafío: El mercado de MEME ha pasado de ser un "paraíso de los suburbios" a un "campo profesional de cosecha de especuladores". Studios y grandes inversores han entrado, y la dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias ha aumentado de manera exponencial, con cada vez menos historias legendarias.

3. Narrativa técnica de salto a largo plazo: comprar en el valle de la muerte, potencial de 10 veces en 3 años* Características: Layer2, tecnología ZK, infraestructura de IA, etc., requieren un ciclo de desarrollo de 2-3 años o incluso más, siguiendo la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo de emociones del mercado.

• Lógica de inversión: Los proyectos tecnológicos a menudo son sobreestimados en la fase de concepto y subestimados en la fase del "valle de la muerte", donde la liberación de valor se presenta como un salto no lineal. Los inversores pacientes pueden posicionarse en el "valle de la muerte" para obtener rendimientos extraordinarios.
• Dificultad: Es necesario soportar largas esperas y las burlas del mercado, la capacidad de juicio técnico es crucial.

4. Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: período de ventana de 1-3 meses, gestando una gran narrativa* Estado actual: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra y otras pequeñas narrativas rotan rápidamente, el período de ventana es de solo 1-3 meses, reflejando la escasez de atención del mercado y la eficiencia de búsqueda de rentas de capital.

• Modelo de ciclo: Validación de concepto → Exploración de fondos → Ampliación de opinión pública → Entrada por FOMO → Sobresalir de la valoración → Retiro de fondos. La mejor estrategia es entrar en la fase de "exploración de fondos" y salir en el "pico de FOMO".
• Potencial: Existe una conexión técnica en la pequeña narrativa, como el protocolo MCP de AI Infra y el estándar A2A que pueden reconstruir la base de AI Agent. Si la pequeña narrativa conecta y forma un ciclo de valor, podría dar lugar a una super narrativa similar al DeFi Summer, siendo la infraestructura de IA la que más probablemente logre un avance inicial.

Resumen: Adaptarse a múltiples ciclos en paralelo, encontrar la posición estratégica correcta

• Bitcoin: Prestar atención a la lógica de los fondos institucionales y adaptarse al ritmo del mercado alcista lento.
• **MEME：**Aprovecha las oportunidades de emociones de corto plazo, mantente alerta ante la competencia especializada. Narrativa técnica: En el diseño "Valle de la Muerte", espera pacientemente a que el valor explote.
• Pequeños puntos destacados: Entrar y salir rápidamente, aprovechar la ventana de 1-3 meses, prestar atención a narrativas potenciales como AI Infra.

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