Después de una caída abrupta el jueves, el BTC se estabilizó alrededor de 96k durante la noche. El mercado de criptomonedas en su conjunto también se mantuvo firme, deteniendo temporalmente la tendencia a la baja.
Desde septiembre, la Fed ha recortado las tasas de interés tres veces, recortando la tasa de fondos federales en un acumulado de 100 puntos básicos, de 525-550 a 425-450.
Inusualmente, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años también ha subido desde septiembre, aumentando en casi 100 puntos básicos para fin de año, pasando de alrededor de 360 a alrededor de 460.
Este es el máximo local de abril y también el máximo histórico de 2007, hace 17 años.
Lo que sucedió en 2007, no hace falta decirlo. Ese año, la crisis de las hipotecas de alto riesgo comenzó a extenderse en Estados Unidos y finalmente desencadenó una crisis financiera global. En 2008, Satoshi Nakamoto tuvo de repente la inspiración y creó Bitcoin.
Ahora, la Fed ha recortado los tipos de interés en 100 puntos básicos y los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido en 100 puntos básicos. Divergencia grave. El control de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal parece haberse salido de control. ¡Cuanto más se reduzcan las tasas de interés, mayor será la tasa de interés del mercado!
Si usted es familiar con cómo la Reserva Federal de EE.UU. lleva a cabo el control macroeconómico de las tasas de interés, es probable que sepa que el aumento o disminución de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal no cambia directamente las tasas de interés del mercado, sino que se realiza a través de la compra y venta de bonos del Tesoro de EE.UU., utilizando estos bonos como herramienta para transmitir los ajustes de las tasas de interés al mercado.
Por ejemplo, hay dos puntos en las actas ejecutivas de la reunión de tasas de interés de diciembre de 2024:
* Realice operaciones de acuerdos de recompra nocturna permanentes con una tasa de oferta mínima del 4.5% y un límite total de operaciones de 5000 mil millones de dólares.
* Realice operaciones permanentes de recompra inversa durante la noche con una tasa de interés del 4.25%, con un límite diario de 160 mil millones de dólares por contraparte única. Esta tasa se establece en el extremo inferior del rango objetivo de la tasa de fondos federales con el objetivo de respaldar la implementación efectiva de la política monetaria y garantizar el funcionamiento estable del mercado de fondos a corto plazo.
La tasa de rendimiento de los bonos y el precio de los bonos son inversamente proporcionales. Solo este hecho confunde a mucha gente.
La Reserva Federal de los Estados Unidos vende bonos del Tesoro a una tasa de interés del 4,25% y compra bonos del Tesoro a una tasa de interés del 4,5%, ¿esto asegura que las tasas de mercado se mantengan en el rango de 425-450?
Eso no es necesariamente cierto.
Antes de la reducción de las tasas en septiembre de 2024, el rango de control de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos todavía estaba en un nivel históricamente alto de 525-550, pero las tasas del mercado de bonos del gobierno estadounidense ya habían caído a un nivel mínimo local de 360, con una diferencia de tipos de interés de casi 2 puntos porcentuales.
¿Qué problema indica esto? Esto indica que el mercado está comprando bonos del Tesoro de EE. UU. como loco, sin importar lo barato que sea el "precio oficial" de la Reserva Federal.
Por supuesto, la Reserva Federal solo negocia con los grandes bancos designados, las personas comunes no pueden participar directamente.
¿Es realmente optimismo por los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mercado irracional, o los inversores minoristas han sido engañados por los asesores de inversión y se han involucrado sin saber qué están haciendo?
教链 todavía recuerda aquel tiempo, cuando los foros en línea estaban llenos de publicaciones que promovían los bonos del Tesoro de EE. UU. y alentaban a invertir en ellos.
Mirando hacia atrás en el gráfico, esa ola de orientación de la opinión pública debería haber sido desde mayo hasta septiembre, correspondiendo a la tendencia a la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Hasta septiembre, ya ha llegado a su fin.
¿Cuál es la lógica detrás de las expectativas de recorte de tasas de interés y el mercado adelantado? O, en otras palabras, ¿cuáles son los argumentos de venta?
La cadena educativa pensó, tal vez así, decir jefe, la Reserva Federal de Estados Unidos está a punto de abrir el canal de reducción de tasas, ¿por qué no comprar algunos bonos del Tesoro de alto rendimiento para preservar y aumentar el valor? Después de salir de este pueblo, no habrá esta tienda, cuando la Reserva Federal de Estados Unidos reduzca las tasas de interés, solo se podrán comprar bonos del Tesoro de bajo interés.
Desafortunadamente, la ley de hierro del mercado financiero siempre es que escuchar los consejos de inversión de otras personas para tomar decisiones es una pérdida o una tontería.
Los recortes de las tasas de interés llegaron y los bonos estadounidenses se desplomaron. El favorito fue enterrado.
¿Cuál es la razón de ser enterrado? La lógica de ser enterrado también es muy simple, es la disminución de las tasas de interés de la Reserva Federal, el mercado asume riesgos, es decir, el aumento de la preferencia por el riesgo, la venta de bonos del Tesoro de EE. UU. para perseguir acciones de EE. UU. de alto riesgo, los bonos caen y las acciones suben, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. no disminuye sino que aumenta.
Pero piénsalo de nuevo, ¿realmente todos los capitales están dispuestos a invertir en activos de alto riesgo con entusiasmo y voluntad?
¿O es forzado por las altas expectativas de inflación en el futuro?
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¿Por qué se dice que el control de las tasas de interés de la Reserva Federal parece estar fuera de control?
Fuente: Liu Jiaolian
Después de una caída abrupta el jueves, el BTC se estabilizó alrededor de 96k durante la noche. El mercado de criptomonedas en su conjunto también se mantuvo firme, deteniendo temporalmente la tendencia a la baja.
Desde septiembre, la Fed ha recortado las tasas de interés tres veces, recortando la tasa de fondos federales en un acumulado de 100 puntos básicos, de 525-550 a 425-450.
Inusualmente, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años también ha subido desde septiembre, aumentando en casi 100 puntos básicos para fin de año, pasando de alrededor de 360 a alrededor de 460.
Este es el máximo local de abril y también el máximo histórico de 2007, hace 17 años.
Lo que sucedió en 2007, no hace falta decirlo. Ese año, la crisis de las hipotecas de alto riesgo comenzó a extenderse en Estados Unidos y finalmente desencadenó una crisis financiera global. En 2008, Satoshi Nakamoto tuvo de repente la inspiración y creó Bitcoin.
Ahora, la Fed ha recortado los tipos de interés en 100 puntos básicos y los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido en 100 puntos básicos. Divergencia grave. El control de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal parece haberse salido de control. ¡Cuanto más se reduzcan las tasas de interés, mayor será la tasa de interés del mercado!
Si usted es familiar con cómo la Reserva Federal de EE.UU. lleva a cabo el control macroeconómico de las tasas de interés, es probable que sepa que el aumento o disminución de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal no cambia directamente las tasas de interés del mercado, sino que se realiza a través de la compra y venta de bonos del Tesoro de EE.UU., utilizando estos bonos como herramienta para transmitir los ajustes de las tasas de interés al mercado.
Por ejemplo, hay dos puntos en las actas ejecutivas de la reunión de tasas de interés de diciembre de 2024:
* Realice operaciones de acuerdos de recompra nocturna permanentes con una tasa de oferta mínima del 4.5% y un límite total de operaciones de 5000 mil millones de dólares.
* Realice operaciones permanentes de recompra inversa durante la noche con una tasa de interés del 4.25%, con un límite diario de 160 mil millones de dólares por contraparte única. Esta tasa se establece en el extremo inferior del rango objetivo de la tasa de fondos federales con el objetivo de respaldar la implementación efectiva de la política monetaria y garantizar el funcionamiento estable del mercado de fondos a corto plazo.
La tasa de rendimiento de los bonos y el precio de los bonos son inversamente proporcionales. Solo este hecho confunde a mucha gente.
La Reserva Federal de los Estados Unidos vende bonos del Tesoro a una tasa de interés del 4,25% y compra bonos del Tesoro a una tasa de interés del 4,5%, ¿esto asegura que las tasas de mercado se mantengan en el rango de 425-450?
Eso no es necesariamente cierto.
Antes de la reducción de las tasas en septiembre de 2024, el rango de control de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos todavía estaba en un nivel históricamente alto de 525-550, pero las tasas del mercado de bonos del gobierno estadounidense ya habían caído a un nivel mínimo local de 360, con una diferencia de tipos de interés de casi 2 puntos porcentuales.
¿Qué problema indica esto? Esto indica que el mercado está comprando bonos del Tesoro de EE. UU. como loco, sin importar lo barato que sea el "precio oficial" de la Reserva Federal.
Por supuesto, la Reserva Federal solo negocia con los grandes bancos designados, las personas comunes no pueden participar directamente.
¿Es realmente optimismo por los bonos del Tesoro de EE. UU. en el mercado irracional, o los inversores minoristas han sido engañados por los asesores de inversión y se han involucrado sin saber qué están haciendo?
教链 todavía recuerda aquel tiempo, cuando los foros en línea estaban llenos de publicaciones que promovían los bonos del Tesoro de EE. UU. y alentaban a invertir en ellos.
Mirando hacia atrás en el gráfico, esa ola de orientación de la opinión pública debería haber sido desde mayo hasta septiembre, correspondiendo a la tendencia a la baja de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Hasta septiembre, ya ha llegado a su fin.
¿Cuál es la lógica detrás de las expectativas de recorte de tasas de interés y el mercado adelantado? O, en otras palabras, ¿cuáles son los argumentos de venta?
La cadena educativa pensó, tal vez así, decir jefe, la Reserva Federal de Estados Unidos está a punto de abrir el canal de reducción de tasas, ¿por qué no comprar algunos bonos del Tesoro de alto rendimiento para preservar y aumentar el valor? Después de salir de este pueblo, no habrá esta tienda, cuando la Reserva Federal de Estados Unidos reduzca las tasas de interés, solo se podrán comprar bonos del Tesoro de bajo interés.
Desafortunadamente, la ley de hierro del mercado financiero siempre es que escuchar los consejos de inversión de otras personas para tomar decisiones es una pérdida o una tontería.
Los recortes de las tasas de interés llegaron y los bonos estadounidenses se desplomaron. El favorito fue enterrado.
¿Cuál es la razón de ser enterrado? La lógica de ser enterrado también es muy simple, es la disminución de las tasas de interés de la Reserva Federal, el mercado asume riesgos, es decir, el aumento de la preferencia por el riesgo, la venta de bonos del Tesoro de EE. UU. para perseguir acciones de EE. UU. de alto riesgo, los bonos caen y las acciones suben, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. no disminuye sino que aumenta.
Pero piénsalo de nuevo, ¿realmente todos los capitales están dispuestos a invertir en activos de alto riesgo con entusiasmo y voluntad?
¿O es forzado por las altas expectativas de inflación en el futuro?