Analista de Bitunix: Waller apoya públicamente la disminución de tasas en diciembre, la divergencia de la Reserva Federal (FED) se convierte en la mayor incertidumbre del mercado

Según informes de Mars Finance, el 18 de noviembre, el miembro de la Junta de la Reserva Federal, Christopher Waller, expresó públicamente su apoyo a una nueva reducción de 25 puntos base en la reunión de diciembre, argumentando que se centra en la debilidad continua del mercado laboral y la presión sobre los consumidores de clase media y baja. Waller definió esto como una “reducción de tasas basada en la gestión de riesgos”, creyendo que, dada la limitación de los datos oficiales, es preferible proporcionar un seguro anticipado para evitar un deterioro rápido del empleo. Mientras tanto, las voces hawkish dentro de la Reserva Federal no han disminuido, y la división en los votos de varios miembros hace que la próxima decisión esté llena de incertidumbre: si se mantienen las tasas o se reduce nuevamente, podrían surgir al menos tres votos en contra. Las expectativas de política ya no son unidireccionales, y el mercado necesita cubrirse entre la “posibilidad de recortes” y el “aumento de la divergencia política”. En esta niebla política, el mercado de criptomonedas ya muestra una presión evidente. El indicador de pánico actual es de 12, el volumen de transacciones ha aumentado un 51% en las últimas 24 horas, y el impacto del mercado se ha amplificado drásticamente; el total de liquidaciones de derivados en 24 horas alcanzó los 911,57 millones de dólares, de los cuales 631,31 millones son posiciones en largo y 280,23 millones son posiciones en corto. Los flujos on-chain y ETF muestran una falta de apoyo, con presión de venta por toma de ganancias y fondos de ETF continuando con salidas netas, lo que hace que el mercado reaccione rápidamente a un aumento en el vacío de liquidez. Opinión del analista de Bitunix: la señal dovish de Waller puede impulsar temporalmente las expectativas de activos de riesgo al principio de la noticia, pero en un vacío de datos y con una creciente divergencia en el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), solo aumentará la volatilidad bidireccional. Estamos atentos a tres posibles caminos de precios impulsados por eventos: si las salidas netas de ETF se detienen y los grandes inversores aparecen en la zona de 85,000 - 90,000 dólares, BTC podría rebotar primero a 100,000 dólares; si las liquidaciones encadenadas de derivados y más holders a largo plazo aceleran sus ventas, perder los 85,000 - 88,000 dólares guiaría rápidamente el precio a una zona de liquidez profunda de 75,000 - 77,000 dólares. Puntos clave de observación a corto plazo: 1) dinámica de votos del FOMC y comentarios posteriores de Waller; 2) flujos netos diarios de ETF y frecuencia de conversión en efectivo de grandes billeteras; 3) PUT/OI (contratos no liquidados de opciones de venta) y cambios en la volatilidad implícita sincronizados: si los tres empeoran en la misma dirección, el mercado pasará de una re-evaluación estructural a una caída acelerada.