Experto en Seguridad de Redes: Regulación y Custodia Clave para Desbloquear Tokenized Equities

El inmenso potencial de la tokenización de acciones enfrenta obstáculos significativos, ya que la ambigüedad regulatoria y la falta de liquidez hacen que la adopción masiva sea una tarea difícil. Según Wish Wu, solo el establecimiento de marcos legales claros y modelos de custodia confiables impulsará efectivamente el capital institucional hacia las acciones tokenizadas.

Abordando Cuellos de Botella Estructurales

Si bien se reconoce ampliamente el potencial de tokenizar una amplia variedad de activos del mundo real (RWAs)—desde bienes raíces y commodities hasta capital privado—muchos ven la tokenización de acciones como el único aspecto más disruptivo y potencialmente un verdadero cambio de juego. La magnitud de la oportunidad es asombrosa: el mercado de valores global actualmente tiene una valoración que supera los $100 billones, siendo el mercado de EE. UU. el que representa aproximadamente $60 billones.

A pesar de este contexto financiero, el valor total de las acciones tokenizadas que actualmente residen en la cadena se sitúa en un mísero $400 millones. Esta suma insignificante representa solo una fracción de un por ciento en el total global de acciones, subrayando la escala inmensa y no aprovechada del capital que aún debe ser integrado en el ecosistema blockchain.

Sin embargo, la tokenización de acciones solo puede cumplir su potencial si se abordan de manera decisiva varios cuellos de botella estructurales. Según Wish Wu, cofundador y CEO de Pharos Network, los principales obstáculos tienen que ver con la regulación y la custodia:

“Las instituciones necesitan marcos legales inequívocos que definan los derechos asociados a un token (votación, dividendos, tratamiento de insolvencia) y modelos de custodia confiables. Sin esto, los flujos institucionales no llegarán a gran escala”, afirmó Wu.

El CEO de Pharos Network también señaló la falta de liquidez requerida y capacidad de creación de mercado para las acciones tokenizadas, lo que a su vez crea barreras para una formación de precios significativa y adopción. Wu afirma que las acciones tokenizadas no se volverán convencionales hasta que se resuelvan estos problemas, así como los de cumplimiento.

Educación y Soluciones para las Finanzas Tradicionales

Para facilitar la adopción, los ejecutivos de Finanzas Tradicionales (TradFi) deben estar completamente familiarizados con el conocimiento legal y técnico requerido para el camino de la tokenización. Firmas de consultoría importantes como Deloitte y McKinsey ya están produciendo materiales sobre la implementación práctica de la tokenización. De manera similar, bancos centrales y organismos reguladores como el Banco de Pagos Internacionales (BIS), el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y la Autoridad Bancaria Europea (EBA) han publicado informes completos que abordan los requisitos legales y regulatorios para la tecnología.

Leer más: El regulador de la UE advierte que las acciones tokenizadas pueden causar malentendidos entre los inversores

No queriendo quedarse atrás de los consultores financieros tradicionales, las empresas de Web3 con visión de futuro están adoptando activamente un enfoque más directo y práctico para cerrar las brechas críticas de conocimiento y operación. Un ejemplo de esta estrategia es la Pharos Network de Wish Wu, un Layer 1 programable de activos reales (RWAs) en finanzas abiertas, que ha iniciado paneles de cumplimiento de alto nivel y rigurosas mesas redondas legales involucrando directamente a importantes bufetes de abogados, bancos centrales, administradores de activos y reguladores.

El Futuro: Extensión, No Reemplazo

Crucialmente, Pharos Network también explora y desarrolla activamente programas piloto con socios institucionales, centrándose en flujos de trabajo de tokenización completos de extremo a extremo. Estos pilotos exitosos están destinados a servir como plantillas altamente replicables y desriesgadas necesarias para catalizar y sostener la adopción institucional de acciones tokenizadas y otros activos.

Wu añadió: “Más allá de esto, publicamos informes de investigación en profundidad que analizan la evolución de la industria RWA, centrándonos en los marcos regulatorios y las vías legales hacia estudios de caso del mundo real, tendencias macro y oportunidades en acciones y bonos tokenizados de EE. UU.”

Mirando hacia el futuro, Wu dijo que espera que los RWAs tokenizados y el DeFi compliant sean una parte reconocida y en crecimiento de las finanzas institucionales. En lugar de predecir que los RWAs tokenizados reemplazarán a los mercados tradicionales, Wu predice que los extenderán con nueva liquidez, fraccionamiento y una mayor eficiencia operativa.

FAQ 💡

• ¿Cuál es la oportunidad de tokenización del mercado de valores global? El mercado de valores global supera los $100T, con acciones de EE. UU. valoradas en $60T.
• ¿Cuál es el tamaño actual de las acciones tokenizadas en todo el mundo? Solo alrededor de $400M en acciones están tokenizadas en la cadena, una fracción del capital global.
• ¿Qué cuellos de botella deben resolverse para la adopción? La regulación clara, los modelos de custodia, la liquidez y el cumplimiento son barreras clave para escalar.
• ¿Cómo se están preparando las instituciones a nivel global? Firmas de consultoría, reguladores y redes Web3 como Pharos están pilotando flujos de trabajo de tokenización en todo el mundo.