¡La Gran caída del oro supera el 10% y cae por debajo de 4000 dólares! El Bitcoin se desvía y atrae capital, el dólar vive una gran huida.

El halo dorado se está desvaneciendo rápidamente, mientras que su competidor “digital” Bitcoin está recuperando terreno. El precio del oro alcanzó un máximo histórico de 4,381 dólares por onza y, solo una semana después, cayó más del 10%, bajando a un mínimo de 3,915 dólares por onza el jueves. La corrección del precio del oro coincide con el aumento del precio de Bitcoin de casi 6.70%, lo que destaca una clara divergencia entre ambos a medida que Estados Unidos y China se acercan cada vez más a un acuerdo comercial.

Caída del oro del 10.6%: las razones detrás de la gran fuga de capitales

(fuente: Trading View)

El precio del oro ha retrocedido más del 10.60% solo una semana después de alcanzar un máximo histórico de 4,381 dólares por onza, cayendo el jueves a un mínimo de 3,915 dólares por onza, marcando la mayor caída semanal desde abril. Las razones de esta fuerte corrección son múltiples. En primer lugar, se alcanzó un consenso significativo en la reunión entre Trump y Xi, donde Donald Trump hizo declaraciones sobre un “encuentro sorprendente” con Xi Jinping, y los dos líderes acordaron reducir los aranceles sobre el fentanilo del 20% al 10%, con efecto inmediato, y los aranceles hacia China se reducirán del 57% al 47%.

Con la mejora de la aversión al riesgo y el calentamiento del mercado de criptomonedas, el precio del oro retrocedió por debajo del nivel de soporte de 4,000 dólares. La expectativa de un acuerdo comercial ha aliviado la incertidumbre geopolítica, y la demanda de oro como activo de refugio tiende a disminuir cuando la incertidumbre se reduce. Los inversores están retirando sus fondos de activos seguros y buscando activos de riesgo en busca de mayores rendimientos.

En segundo lugar, los cambios en el índice del dólar también afectan el precio del oro. Aunque el índice del dólar ha retrocedido por debajo de 99.00, el precio del oro no ha subido debido a la debilidad del dólar, sino que ha continuado cayendo. Este fenómeno de divergencia muestra que el ajuste del oro está impulsado principalmente por un cambio en la aversión al riesgo, y no por factores del dólar.

En tercer lugar, la presión para realizar ganancias técnicas es enorme. El oro ha subido aproximadamente un 50% hasta la fecha este año, y muchos inversores han optado por asegurar sus ganancias después de que el precio alcanzara un récord histórico. Este comportamiento concentrado de toma de ganancias ha amplificado la dinámica de caída. El lunes se produjo el mayor reembolso diario en más de seis meses, cuando los inversores canjearon 448,000 onzas de oro, por un valor de aproximadamente 1,800 millones de dólares.

Bitcoin ETF atrae 839 millones: la confianza institucional se desplaza

(fuente: Farside Investors)

Los datos de Farside Investors muestran que, desde que el precio del oro alcanzó un máximo histórico el 20 de octubre, los ETF de Bitcoin que cotizan en EE. UU. han absorbido 839 millones de dólares en flujos netos, y las tenencias han aumentado continuamente durante los últimos cuatro días de negociación. Este flujo neto continuo demuestra que la confianza de los inversores institucionales en Bitcoin está en aumento.

En comparación, los datos de Bloomberg muestran que desde el 22 de octubre, los ETF respaldados por oro han tenido una salida total de aproximadamente 1,064,000 onzas (casi 4,100 millones de dólares). Esto incluye el mayor rescate de un solo día en más de seis meses que ocurrió el lunes, cuando los inversores rescataron 448,000 onzas de oro.

Esta reversión en el flujo de capital tiene un gran significado simbólico. Durante miles de años, el oro ha sido el activo de refugio final y la herramienta de almacenamiento de riqueza. Sin embargo, la comparación entre los 839 millones de dólares que fluyeron hacia el ETF de Bitcoin y los 4,100 millones de dólares que salieron del ETF de oro muestra que los inversionistas están prefiriendo cada vez más Bitcoin en lugar de oro. Las razones de este cambio de preferencia incluyen: el mayor potencial de crecimiento de Bitcoin, el oro ya es un activo maduro con un espacio limitado para subir; la portabilidad y divisibilidad de Bitcoin son superiores al oro físico; y la generación más joven de inversionistas tiene una preferencia natural por los activos digitales.

Los analistas de JPMorgan prevén que el precio de Bitcoin alcanzará los 165,000 dólares en 2025, y creen que, en comparación con el oro, Bitcoin sigue estando subestimado. Este punto de vista alcista de nivel institucional está impulsando el flujo de capital del oro hacia Bitcoin. Los indicadores técnicos de BTC actualmente muestran que su fondo es fuerte, acercándose a los 101,790 dólares, lo cual coincide con la media móvil exponencial de 20 semanas (20 EMA) y el nivel de retroceso de Fibonacci de 1.0. Si el precio de Bitcoin puede mantener este punto de soporte, entonces la probabilidad de que alcance los 150,000 dólares antes de fin de año aumentará.

¿El oro volverá a rebotar? Las reglas históricas muestran un aumento del 8.3%

(fuente: Trading View)

A pesar de que el precio del oro está en una corrección actualmente, varios analistas creen que los fundamentos de su mercado alcista siguen siendo sólidos. Impulsado por un récord en las compras de oro por parte de los bancos centrales, el continuo desequilibrio fiscal y el persistente “comercio de devaluación monetaria” (los inversores buscan protegerse contra la creciente deuda gubernamental y el riesgo de monedas fiduciarias débiles), el precio del oro ha subido aproximadamente un 50% hasta la fecha este año.

David Betman, un comerciante de metales, cree que a pesar de que el precio del oro está retrocediendo actualmente, los fundamentos de su mercado alcista siguen intactos. Los indicadores técnicos indican además que el oro aún se encuentra en un período de ajuste alcista, y el precio del oro se mantiene por encima de la media móvil exponencial de 50 días (EMA de 50 días, representada por una línea ondulada roja). En los últimos dos años, cada vez que el oro ha rebotado desde el nivel de soporte de la media móvil de 50 días, el rango de rebote ha estado entre el 4% y el 33%.

Además, en los últimos treinta años, cada vez que el precio del oro cae un 10%, tiende a rebotar significativamente en pocos días, lo que indica que el precio podría haber tocado fondo y no caer más. Según los datos enfatizados por Sabu Trades, las diez caídas anteriores de este tipo han traído rendimientos positivos en un plazo de dos meses, con un promedio de recuperación del 8.3%.

Si esta tendencia continúa, el precio del oro podría volver a la franja de 4,200 a 4,250 dólares en diciembre, efectivamente volviendo a probar sus máximos históricos y confirmando nuevamente la tendencia general al alza del metal. Siempre que el precio del oro se mantenga por encima del EMA de 50 días, podría alcanzar aún más el precio objetivo de 5,000 dólares establecido por HSBC en 2026.

La relación de competencia a largo plazo entre Bitcoin y el oro

（fuente：Trading View）

La correlación entre Bitcoin y el oro está aumentando, ambos son vistos como medios de almacenamiento de valor y herramientas de cobertura contra la inflación. Sin embargo, a corto plazo, a menudo muestran una correlación negativa: cuando aumentan las tensiones geopolíticas o la incertidumbre económica, los fondos fluyen hacia el oro; cuando mejora la aversión al riesgo, los fondos fluyen hacia Bitcoin.

La divergencia actual es una manifestación típica de este patrón. El consenso alcanzado en la reunión entre Trump y Xi ha reducido el riesgo de la guerra comercial, la reducción de tasas de la Reserva Federal ha proporcionado apoyo de liquidez, y la propuesta de Alemania de clasificar el Bitcoin como un activo nacional ha elevado la legitimidad política. Estos factores han impulsado conjuntamente el flujo de fondos desde el oro, que es considerado un refugio seguro, hacia el Bitcoin, que tiene un mayor potencial de crecimiento.

A largo plazo, Bitcoin y el oro pueden coexistir en una cartera de inversiones, desempeñando diferentes roles. El oro ofrece estabilidad y una validación histórica de miles de años, mientras que Bitcoin proporciona potencial de crecimiento e innovación tecnológica. JPMorgan considera que Bitcoin está subestimado en relación con el oro, lo que sugiere que Bitcoin tiene un margen significativo para aumentar. A medida que el precio del oro cae por debajo de 4000 dólares, Bitcoin está demostrando su narrativa como “oro digital”.