Predicción del precio de Bitcoin: diferencias entre traders profesionales e inversores minoristas, la resistencia de 116,000 se resolverá esta semana.

El precio de Bitcoin se enfrenta a una fuerte resistencia en los 116,000 dólares. Las posiciones en largo pueden tener que esperar hasta que la Reserva Federal (FED) anuncie su decisión sobre las tasas de interés el miércoles y después de que se resuelva la cumbre comercial entre China y Estados Unidos esta semana para poder romper. El mercado muestra una clara tendencia de “ping-pong”, los traders profesionales están diversificando sus fondos en la tendencia alcista, mientras que los inversores minoristas están comprando en el mercado al contado al comprar los dips, pero en el mercado de futuros están siendo liquidados continuamente.

116,000 dólares resistencia, múltiples órdenes de venta apiladas

（fuente：TRDR）

Los datos de TRDR muestran que los vendedores han limitado la última ruptura intradía por encima de 116,000 dólares, mientras que los datos del libro de órdenes de Binance y del mayor intercambio de criptomonedas regulado en EE. UU. revelan una estructura de resistencia más detallada. El mercado al contado del mayor intercambio de criptomonedas regulado en EE. UU. tiene una clara pared de ventas en 116,000 dólares, mientras que la presión de venta en Binance se distribuye en el rango de 117,000 a 118,000 dólares. Esta banda de resistencia de múltiples niveles muestra que, incluso si se rompe 116,000 dólares, las posiciones en largo aún tendrán que enfrentar la presión de venta posterior.

El gráfico del libro de órdenes muestra que, debido a un aumento en la posibilidad de romper la resistencia, los traders de futuros han reducido el precio de venta a entre 115,000 y 116,000 dólares. Este comportamiento refleja la cautela de los bajistas, ya que en las últimas 12 horas se han liquidado más de 49.83 millones de dólares en posiciones cortas, lo que indica que muchos vendedores en corto se han visto obligados a cerrar sus posiciones cuando el Bitcoin se acercaba a la resistencia. Esta liquidación de posiciones cortas debería haber proporcionado un impulso alcista al precio, pero la presión de venta en 116,000 dólares sigue siendo fuerte, lo que indica que la fuerza de las ventas al contado supera el impulso de la liquidación de derivados.

Desde el punto de vista técnico, 116,000 dólares no solo es un umbral psicológico, sino que también es un punto clave de convergencia entre el anterior máximo y el nivel de retroceso de Fibonacci. Bitcoin alcanzó un máximo histórico de 126,080 dólares el 6 de octubre, seguido de una fuerte corrección. El 10 de octubre, una liquidación provocada por las políticas arancelarias de Trump llevó a que el precio cayera temporalmente por debajo de 108,000 dólares. Desde el análisis técnico, 116,000 dólares corresponde aproximadamente al 50% del nivel de retroceso de Fibonacci desde el máximo hasta el mínimo, y este nivel a menudo se convierte en un punto clave para el juicio sobre la reversión o continuación de la tendencia.

Si el precio de cierre diario puede mantenerse estable por encima de 116,000 dólares, se confirmará que las posiciones en largo han recuperado el control del mercado, y el siguiente objetivo estará dirigido a 120,000 dólares e incluso desafiando el máximo anterior de 126,080 dólares. Por el contrario, si hay múltiples intentos fallidos y se rompe el soporte de 110,000 dólares, podría desencadenar una nueva ronda de venta técnica, con un objetivo a la baja entre los 105,000 y 107,000 dólares.

Estructura del mercado diversificada: inversores profesionales dispersos, inversores minoristas comprando en los dips

(Fuente: Hyblock)

Los datos de Hyblock revelan el fenómeno más llamativo del mercado actual: los inversores con órdenes de gran tamaño (de 1 a 10 millones de dólares) continúan vendiendo a medida que los precios suben, mientras que los inversores minoristas (órdenes de 1,000 a 10,000 dólares) compran contra la tendencia al comprar los Dips. Esta divergencia en la estructura del mercado ha aparecido varias veces en la historia de las criptomonedas, a menudo presagiando una volatilidad intensa a corto plazo.

El comportamiento de diversificación de los inversores profesionales tiene múltiples razones. Primero, estos grandes actores pueden haber acumulado posiciones en gran medida por debajo de los 108,000 dólares, y cuando el precio rebota en el rango de 112,000 a 115,000 dólares, ya han obtenido ganancias considerables, eligiendo realizar beneficios por partes de acuerdo con los principios de gestión de riesgos profesionales. En segundo lugar, frente a dos eventos de incertidumbre importantes, la reunión del FOMC el miércoles y la cumbre entre China y Estados Unidos el jueves, los inversores institucionales tienden a reducir sus posiciones para evitar riesgos. Por último, las órdenes de más de 1 millón de dólares suelen provenir de fondos cuantitativos y creadores de mercado, cuyas estrategias de negociación pueden involucrar arbitraje entre mercados o cobertura, y la venta de Al Contado puede ir acompañada de posiciones en largo en futuros o combinaciones de opciones.

En comparación, el comportamiento de compra de los inversores minoristas se basa más en la fe y el FOMO (miedo a perderse algo). Los datos de flujo de ETFs de Bitcoin al contado respaldan esta observación. En los últimos tres días de negociación, el flujo neto de ETFs alcanzó los 260.23 millones de dólares, y el 21 de octubre, el flujo diario alcanzó los 477 millones de dólares, cuando el precio de BTC acababa de caer por debajo de los 108,000 dólares. Los inversores de ETFs están compuestos principalmente por inversores minoristas y pequeñas instituciones, y estos flujos de capital muestran que la estrategia de “Comprar los Dips” sigue dominando en el nivel minorista.

Sin embargo, el desempeño de los inversores minoristas en el mercado de futuros es completamente diferente. Los indicadores reales de cuentas largas y cortas de Hyblock muestran que las posiciones cortas en Binance están aumentando. Este comportamiento contradictorio refleja la naturaleza especulativa de los inversores minoristas: compran “oro digital” en el mercado al contado como inversión a largo plazo, pero en el mercado de futuros intentan ganar ganancias a corto plazo mediante el uso de apalancamiento. Desafortunadamente, el mapa de liquidaciones actual muestra que un lote de posiciones largas apalancadas con un valor de entre 112,000 y 113,000 dólares está siendo liquidado, lo que sugiere que muchas posiciones largas apalancadas de los inversores minoristas se han convertido en víctimas en medio de la volatilidad de precios.

Actualmente, la relación de compra-venta del libro de órdenes de Hyblock (establecida en un 10% de profundidad) muestra un mayor volumen de ventas en el libro de órdenes, lo que coincide con el fenómeno de que el precio está rondando en niveles de resistencia. Esta estructura de mercado sugiere que el precio de Bitcoin podría continuar oscilando “ping pong” entre 110,000 y 116,000 dólares antes de que se revelen los eventos clave de esta semana.

Los contratos no liquidados han aumentado, pero aún están lejos del punto máximo

(Fuente: Coinglass)

A pesar de que las posiciones en largo tienen dificultades para llevar Bitcoin por encima de 116,000 dólares, también hay algunas señales positivas en los datos. El valor de los contratos no liquidados en los intercambios globales ha recuperado desde un mínimo de 28.11 mil millones de dólares el 11 de octubre hasta 31.48 mil millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 12%. Esta recuperación muestra que la confianza en el mercado de futuros está volviendo, y los traders están dispuestos a volver a establecer posiciones.

Sin embargo, en comparación con los 40.39 mil millones de dólares cuando el precio de negociación de Bitcoin era de 124,600 dólares, los contratos abiertos actuales aún tienen una diferencia considerable (una reducción de aproximadamente el 22%). Esta discrepancia significa que el apalancamiento y la participación del mercado aún no se han recuperado por completo. En un mercado alcista, los contratos abiertos suelen aumentar en sincronía con el precio o incluso adelantarse, pero el retraso actual indica que persiste un sentimiento cauteloso en el mercado.

La velocidad de recuperación de los contratos no liquidados será un indicador clave para juzgar la intensidad de la tendencia. Si la reunión del FOMC de esta semana y la cumbre entre China y EE. UU. emiten señales positivas, impulsando a Bitcoin a superar los 116,000 dólares, y al mismo tiempo los contratos no liquidados se recuperan rápidamente a más de 35 mil millones de dólares, se confirmará el inicio de un nuevo ciclo de aumento. Por el contrario, si los contratos no liquidados se estancan o incluso retroceden, incluso si el precio supera temporalmente la resistencia, podría ser un falso rompimiento debido a la falta de continuidad.

Expectativa de recorte de tasas de 25 puntos por parte de la FOMC y doble prueba de la cumbre entre China y EE. UU.

Desde la perspectiva del trading intradía, algunos inversores están reduciendo su exposición al riesgo antes de que la Reserva Federal (FED) anuncie su decisión sobre la tasa de interés el miércoles en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). A pesar de que se espera que la Reserva Federal reduzca la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, ajustar posiciones antes del anuncio se ha convertido en un fenómeno común en el mercado de criptomonedas.

La reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés debería ser positiva para el Bitcoin y otros activos de riesgo, ya que tasas más bajas disminuyen el costo de oportunidad de mantener efectivo, lo que impulsa el flujo de capital hacia activos de alto rendimiento. Sin embargo, el mercado está más enfocado en los comentarios del presidente de La Reserva Federal (FED), Jerome Powell, durante la conferencia de prensa, especialmente en lo que respecta a la trayectoria futura de las tasas de interés y las perspectivas de inflación. Si Powell insinúa que el ciclo de reducción de tasas está cerca de su fin o que la inflación sigue siendo resistente, podría provocar una venta masiva de activos de riesgo.

Análisis de posibles escenarios del FOMC：

Escenario dovish (positivo): Reducción de tasas de interés de 25 puntos + indicación de que habrá de 1 a 2 reducciones de tasas más → Aumenta la probabilidad de que Bitcoin supere los 116,000 dólares

Situación neutral: Reducción de tasas de interés de 25 puntos + futuro dependiendo de los datos → Bitcoin se mantiene en oscilación

Escenario hawkish (bajista): Reducción de tasas de interés de 25 puntos + énfasis en el riesgo de inflación → Bitcoin podría probar el soporte de 110,000 dólares

Un evento de riesgo más grande es la reunión del jueves entre el presidente estadounidense Trump y el líder chino. Si las negociaciones de la “Cumbre Trump-Xi” se rompen por alguna razón, o si el mercado considera que el acuerdo comercial finalmente alcanzado es desfavorable para Estados Unidos y los mercados globales, podría haber un impacto negativo en el mercado de valores y en el mercado de criptomonedas. Trump había anunciado previamente un arancel del 100% sobre los productos importados de China, y fue esta política la que provocó el pánico en el mercado el 10 de octubre. Si esta semana se puede alcanzar un acuerdo sustancial en la cumbre, reduciendo los aranceles o estableciendo un marco comercial más estable, se eliminará la espada de Damocles que pesa sobre el mercado.

Antes de que se resuelvan la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto y el acuerdo comercial entre China y Estados Unidos, el precio de Bitcoin parece continuar oscilando “ping pong” entre el nivel de resistencia de 116,000 dólares y el nivel de soporte de 110,000 dólares. Esta oscilación en el rango ofrece a los operadores a corto plazo oportunidades para Comprar los Dips, pero también aumenta el riesgo de liquidación de posiciones apalancadas.