HYPE predicción de precios: la tasa de interés de financiamiento se vuelve negativa, y el precio podría caer de 36 dólares a 30 dólares.

El precio de Hyperliquid (HYPE) se ha visto presionado esta semana, rondando los 37.34 dólares el 16 de octubre, con una caída cercana al 6% hasta la fecha. Los datos del mercado de derivados muestran que el sentimiento bajista se está intensificando, con el valor de las posiciones en corto cayendo a 163.28 millones de dólares, alcanzando un mínimo desde principios de septiembre, mientras que la Tasa de interés se ha vuelto negativa en -0.014%, lo que indica que los posiciones en corto están pagando las Tenencias.

La Tasa de interés de financiamiento se vuelve negativa, mostrando que las posiciones en corto dominan el mercado

（Fuente：Coinglass）

Los datos de productos derivados de Hyperliquid respaldan claramente las posiciones en corto. Según los datos de la tasa de interés ponderada de OI de Coinglass, el número de operadores que apuestan a que el precio de HYPE caerá aún más ha superado al de los posiciones en largo que esperan un aumento de precios. La lectura de este indicador el jueves fue de -0.014%, habiéndose vuelto negativa, cerca del nivel registrado la semana pasada durante la fuerte caída del precio.

El mecanismo de tasa de interés de financiamiento es uno de los indicadores clave del mercado de contratos perpetuos. Cuando la tasa de interés de financiamiento es positiva, los posiciones en largo deben pagar a los posiciones en corto, lo que muestra un fuerte optimismo en el mercado. Por el contrario, cuando la tasa de interés de financiamiento se vuelve negativa, los posiciones en corto deben pagar a los posiciones en largo para mantener sus tenencias, lo que indica que el mercado tiene una tendencia a la baja en relación a HYPE. Actualmente, una tasa de financiamiento negativa de -0.014% significa que los traders que están en corto en HYPE están dispuestos a asumir costos para mantener sus posiciones en corto, lo que demuestra su fuerte confianza en una caída futura.

Esta estructura de tasa de interés de financiamiento tiene una importancia significativa en las predicciones de precios de HYPE. Los datos históricos muestran que cuando la tasa de interés de financiamiento se mantiene negativa y los contratos no liquidados disminuyen simultáneamente, a menudo presagia que el precio ingresará a una fase de ajuste más profunda. Esto se debe a que la tasa de interés de financiamiento negativa refleja no solo el sentimiento de posiciones en corto, sino que lo más importante es la voluntad de las posiciones en largo de salir. Cuando disminuyen las nuevas posiciones en largo y las posiciones en corto construyen activamente, la presión a la baja sobre el precio naturalmente aumenta.

El análisis combinado de la tasa de interés de financiamiento y los contratos no liquidados proporciona un panorama más completo del mercado. Si la tasa de interés de financiamiento es negativa pero los contratos no liquidados aumentan, podría ser simplemente una demanda de cobertura a corto plazo o una venta en corto especulativa. Sin embargo, cuando ambos disminuyen al mismo tiempo, significa que la participación general del mercado está disminuyendo, la confianza de los inversores se está erosionando, lo que a menudo es un presagio de una reversión de tendencia o una aceleración de la caída.

Los contratos no liquidados alcanzan un nuevo mínimo, reflejando el colapso de la confianza de los inversores

（fuente：Coinglass）

Además de la tasa de interés negativa, la drástica caída de los contratos de futuros no liquidados valida aún más el argumento bajista. El jueves, los contratos no liquidados de HYPE cayeron a 163.28 millones de dólares, alcanzando su nivel más bajo desde principios de septiembre, lo que refleja una disminución significativa en la participación de los inversores. Los contratos no liquidados se refieren al valor total de todos los contratos de futuros no liquidados, y la disminución de este indicador significa que se han cerrado muchas posiciones, lo que indica que la actividad del mercado está en declive.

La caída de los contratos no liquidados puede interpretarse de dos maneras. La primera es la realización de ganancias, es decir, que las posiciones en largo cierran sus posiciones al rebotar el precio. La segunda es la liquidación forzosa, es decir, que las posiciones en largo con un apalancamiento demasiado alto son forzadas a cerrar sus posiciones al caer el precio. A partir de la reciente tendencia de precios de HYPE, el domingo obtuvo soporte en 36.51 dólares, y el lunes rebotó un 15%, pero luego encontró resistencia en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 44.48 dólares, y el miércoles retrocedió gran parte de las ganancias. Este patrón de movimiento sugiere que la caída de los contratos no liquidados proviene principalmente de una combinación de realización de ganancias y salida por stop-loss.

Lo que es aún más preocupante es que el número de contratos no liquidados ha alcanzado un mínimo nuevo desde septiembre, en una fase en la que los precios aún no han colapsado por completo. Normalmente, una caída drástica en los contratos no liquidados debería ir acompañada de ventas en pánico y una caída de los precios, pero actualmente el precio de HYPE se mantiene alrededor de 37 dólares, esta divergencia puede significar que el mercado está gestando una mayor volatilidad. Los inversores están retirándose anticipadamente del mercado de derivados, mientras que los precios al contado aún no reflejan completamente este pesimismo; una vez que se active la ruptura de un nivel de soporte clave, el mercado al contado podría experimentar una caída adicional.

Las predicciones de precios de HYPE deben considerar la divergencia entre estos derivados y el mercado spot. Cuando una gran cantidad de participantes en el mercado de derivados se retiran, mientras que el precio spot solo cae moderadamente, a menudo indica dos posibilidades: o el mercado está a punto de tocar fondo (porque el pánico ya se ha liberado por adelantado), o se está produciendo una caída acelerada (debido a la falta de nuevos soportes de compra). A partir de la tasa de interés de financiamiento actual y la forma técnica, la segunda posibilidad es más alta.

36.51 dólares línea de vida determina dirección a corto plazo

Desde el punto de vista técnico, el precio de Hyperliquid encontró soporte cerca de los 36.51 dólares en la línea semanal del domingo, y rebotó un 15% al día siguiente. Sin embargo, este rebote se encontró con una fuerte resistencia en el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% en 44.48 dólares, y el precio retrocedió la mayor parte de sus ganancias el miércoles. Al momento de escribir este artículo el jueves, el precio de HYPE rondaba los 37.34 dólares, acercándose nuevamente al nivel de soporte de la línea semanal de 36.51 dólares.

¿Por qué es tan clave el nivel de 36.51 dólares? Este nivel de precio es el punto de convergencia de múltiples factores técnicos. Primero, es un soporte a nivel semanal, lo que representa una importante zona de concentración de capitales durante períodos de tiempo más largos. En segundo lugar, desde la perspectiva de la retrocesión de Fibonacci, esta posición se acerca a un nivel clave de retroceso del movimiento alcista anterior. En tercer lugar, desde la distribución del volumen de operaciones, hay una gran cantidad de transacciones históricas cerca de 36.51 dólares, y estas áreas suelen proporcionar soporte cuando los precios retroceden.

Si HYPE continúa retrocediendo y el precio de cierre diario se mantiene por debajo del nivel de soporte semanal de 36.51 dólares, la trayectoria de pronóstico de precios de HYPE continuará retrocediendo hasta el mínimo del 21 de junio de 30.92 dólares. Esto significa que aún hay un margen de caída de aproximadamente el 17% desde el precio actual. Esta caída no es imposible, ya que cuando un nivel de soporte clave se rompe efectivamente, a menudo se activan órdenes de stop-loss y ventas por pánico, lo que provoca una aceleración del descenso del precio hasta la próxima zona de fuerte soporte.

Desde el análisis del volumen, si cae por debajo de 36.51 dólares con un aumento de volumen, se confirmará la validez de la ruptura, y la posterior fuerza de caída será más fuerte. Por el contrario, si la caída se produce con un volumen decreciente, podría ser solo una ruptura técnica o una falsa ruptura, y el precio podría recuperar rápidamente su terreno. Los traders deben prestar atención a los cambios en el volumen de transacciones al momento de la caída, ya que esto proporcionará una guía más clara sobre la dirección.

30.92 dólares no es un nivel de objetivo elegido al azar, sino un análisis objetivo basado en la estructura de precios histórica. El mínimo del 21 de junio representa el nivel más bajo de un ajuste previo, y en el análisis técnico, los mínimos anteriores suelen convertirse en niveles de objetivo para ajustes posteriores. Además, podría haber una gran cantidad de órdenes de compra limitadas cerca de los 30.92 dólares, y estas compras potenciales proporcionarán soporte cuando el precio lo alcance.

Indicadores técnicos en caída total, confirmación doble de RSI y MACD

(fuente: Trading View)

Los indicadores técnicos en el gráfico diario han reforzado aún más el argumento bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra actualmente en 37, lo que indica que la presión bajista se está intensificando. El RSI es un indicador de momento que mide la velocidad y la magnitud de los cambios de precio, con un rango de valores entre 0 y 100. Generalmente, un RSI por debajo de 30 se considera una zona de sobreventa, mientras que por encima de 70 se considera una zona de sobrecompra. Aunque la lectura actual de 37 aún no ha ingresado en la zona de sobreventa, ya muestra claramente que la fuerza de los posiciones en corto tiene la ventaja.

Es aún más notable que el RSI está bajando desde niveles altos y aún no ha alcanzado la zona de sobreventa, lo que significa que la dinámica de caída aún tiene espacio para continuar. Muchos analistas técnicos buscan oportunidades de rebote cuando el RSI entra en la zona de sobreventa, pero el actual nivel de 37 sugiere que el precio de HYPE puede tener aún más espacio para caer antes de que se formen las condiciones efectivas para un rebote en sobreventa.

El indicador de convergencia y divergencia de medias móviles (MACD) proporciona otra señal bajista. El MACD mostró un cruce bajista el 6 de octubre, y actualmente dicho cruce sigue siendo válido, lo que apoya aún más la perspectiva bajista. El MACD está compuesto por la línea rápida (EMA de 12 días), la línea lenta (EMA de 26 días) y el histograma. Cuando la línea rápida cruza hacia abajo la línea lenta desde arriba, se forma un cruce bajista, lo que generalmente indica el comienzo o la continuación de una tendencia a la baja.

La continuidad y efectividad del cruce bajista de MACD es clave. El cruce formado el 6 de octubre ha mantenido su validez durante varias semanas, y aunque ha habido rebotes en el precio, no ha logrado revertir la estructura bajista de MACD, lo que indica que la resistencia a la caída es muy fuerte. Solo cuando la línea rápida de MACD cruce hacia arriba la línea lenta formando un cruce dorado, se podrá confirmar la reversión de la tendencia. Hasta entonces, cada rebote de precio debe ser visto como una oportunidad para liquidar posiciones en alto, y no como una señal de reversión de tendencia.

La confirmación bajista doble de RSI y MACD tiene un peso importante en la predicción de precios de HYPE. Un solo indicador puede dar señales falsas, pero cuando varios indicadores de diferentes tipos (indicadores de momentum e indicadores de tendencia) apuntan en la misma dirección, la fiabilidad de la señal aumenta considerablemente. Actualmente, ambos apoyan claramente la perspectiva bajista, lo que proporciona un soporte técnico para una caída adicional tras romper los 36.51 dólares.

Análisis de viabilidad del escenario de rebote y del objetivo de 45 dólares

Sin embargo, la predicción de precios de HYPE no puede centrarse únicamente en los riesgos a la baja, también debe evaluar la posibilidad de un rebote. Si HYPE encuentra soporte cerca del nivel semanal de 36.51 dólares y se recupera, podría continuar con el impulso de recuperación, alcanzando la media móvil exponencial (EMA) de 50 días de 45.29 dólares. Esto representaría un espacio de rebote de aproximadamente el 21% desde el precio actual.

La EMA de 50 días es uno de los indicadores de tendencia a medio plazo más utilizados en el análisis técnico. Cuando el precio está por encima de la EMA de 50 días, generalmente se considera una tendencia alcista a medio plazo, mientras que, por el contrario, se considera una tendencia bajista. Actualmente, el precio de HYPE está por debajo de la EMA de 50 días, lo que indica una tendencia a medio plazo bajista. Para revertir este patrón, HYPE no solo necesita mantenerse por encima del soporte de 36.51 dólares, sino que también debe superar la resistencia de la EMA de 50 días de 45.29 dólares.

Las condiciones para activar el escenario de rebote incluyen: la tasa de interés de financiamiento pasando de valores negativos a positivos, lo que indica un calentamiento del sentimiento de posiciones en largo; los contratos no cerrados deteniendo su caída y recuperándose, reflejando una recuperación en la participación del mercado; el precio de cierre diario manteniéndose por encima de 36.51 dólares, confirmando la validez del soporte; y un rompimiento con volumen por encima del nivel de resistencia de Fibonacci de 44.48 dólares. Solo cuando se cumplan estas condiciones una por una, la predicción de precios de HYPE podrá pasar de bajista a neutral o incluso alcista.

Sin embargo, bajo la configuración actual de datos de derivados e indicadores técnicos, la posibilidad de un escenario de rebote es relativamente baja. La tasa de financiamiento negativa y los contratos no liquidados en un mínimo histórico indican una grave falta de confianza en el mercado, mientras que la estructura bajista del RSI y MACD aún no muestra signos de reversión. Por lo tanto, cualquier rebote debe ser visto como una oportunidad para reducir posiciones en lugar de una señal para establecer nuevas posiciones en largo.