Predicción del precio de Solana: tarifa anual de 5 mil millones de dólares, Grayscale alcista 260 dólares

El gigante de gestión de activos encriptados Grayscale señala en su último informe que el crecimiento estable de Solana en la cadena podría impulsar a SOL a superar el pico de 260 dólares del bull run de 2021. Los datos de predicción de precios de Solana muestran un promedio diario de 4,587 usuarios en la red, 96,200 transacciones y unos ingresos por tarifas anuales de 5 mil millones de dólares.

VanEck hace una predicción más agresiva de 520 dólares para finales de año, el CEO de NoOnes estima 300 dólares a principios de 2026, y actualmente 202 dólares es considerado gravemente subestimado por varias instituciones.

Análisis cuantitativo de Grayscale: por qué es alcista a 260 dólares

（fuente：Grayscale）

La empresa de gestión de activos encriptados Grayscale realizó un análisis fundamental completo de Solana en su último informe sobre el "mercado financiero de criptomonedas". Grayscale considera que Solana se encuentra en una posición de liderazgo en la categoría de blockchain en términos de número de usuarios, volumen de transacciones y tarifas de transacción, estos indicadores clave hacen que SOL se destaque entre sus pares.

El equipo de investigación de Grayscale señaló claramente: "Estos no son los únicos factores importantes a considerar, pero sobre la base de estas blockchains fundamentales, Solana se destaca entre sus pares." Esta declaración muestra la actitud cautelosa de las instituciones profesionales: reconocen que la evaluación del valor de las blockchains requiere indicadores multidimensionales, pero en los pocos aspectos más fundamentales, Solana realmente destaca.

El informe muestra que, Solana hay un promedio de 4,587 usuarios diarios, procesando hasta 96,200 transacciones al día, con el volumen de transacciones por segundo (TPS) más alto en principales cadenas de bloques como Ethereum, BNB Chain y Tron. Estos números pueden parecer abstractos, pero al convertirlos en cuota de mercado y densidad de uso, se puede entender su significado. Aunque 4,587 usuarios activos diarios no representan una cantidad absoluta enorme, considerando que son usuarios reales que pagan tarifas de Gas (y no bots o cazadores de airdrop), este número representa una demanda real.

Más impresionante es la cifra de ingresos por tarifas. Las aplicaciones de Solana generan aproximadamente 425 millones de dólares en tarifas mensuales, con ingresos anuales que superan los 5 mil millones de dólares. Esta cifra tiene un significado clave en las predicciones de precios de Solana, ya que representa la escala de la actividad económica real del ecosistema. Que los usuarios estén dispuestos a pagar 5 mil millones de dólares en tarifas para usar aplicaciones en Solana indica que estas aplicaciones realmente crean valor.

260 dólares: valor justo en lugar de techo

Basado en estos indicadores y en el 7% de recompensa por el staking de los validadores que protegen la seguridad de la red, los analistas de Grayscale creen que el valor actual de SOL (202.36 dólares) está subestimado. Más importante aún, la investigación de Grayscale muestra que el umbral de 260 dólares alcanzado en noviembre de 2021 representa el valor justo de SOL, basado en el crecimiento estable realizado por SOL desde que el colapso provocado por FTX en diciembre de 2022 y sus indicadores líderes.

Grayscale confirma: "Desde la quiebra de FTX, el rendimiento de SOL ha superado significativamente el índice de criptomonedas de la plataforma de contratos inteligentes FTSE/Grayscale." Esta comparación es crucial. El colapso de FTX fue desastrozo para Solana: FTX y Alameda eran uno de los mayores patrocinadores del ecosistema de Solana, y el colapso provocó una caída directa del precio de SOL de 260 dólares a 8 dólares, con una pérdida de más del 96%.

Después de un golpe tan devastador, Solana no solo ha sobrevivido, sino que también ha logrado una recuperación estable, lo que en sí mismo demuestra la resiliencia de su tecnología y ecosistema. Actualmente, el precio de 202 dólares ha aumentado 25 veces en comparación con el mínimo de 8 dólares, pero Grayscale considera que eso no es suficiente: 260 dólares es la valoración razonable basada en los fundamentos actuales. En otras palabras, el aumento del 29% de 202 dólares a 260 dólares no es un aumento especulativo, sino un retorno al valor.

Predicción más agresiva: objetivo de 520 dólares de VanEck

La predicción de 260 dólares de Grayscale es relativamente conservadora, mientras que otras instituciones como VanEck han dado pronósticos de precios de Solana más agresivos. En septiembre de 2024, Matthew Sigel, director de investigación de activos digitales de VanEck, afirmó que Solana estaba subestimado y prevé que su capitalización de mercado alcanzará el 50% de la capitalización de mercado de Ethereum en ese momento, lo que equivale a una valoración de 330 dólares.

Lo más sorprendente es que VanEck también predice que el precio de SOL podría dispararse a 520 dólares antes de fin de año. Pasar de los actuales 202 dólares a 520 dólares significa un aumento del 157%, es decir, más de 2.5 veces el retorno. ¿Sobre qué base se establece esta predicción?

La lógica de VanEck podría ser: si Solana ha alcanzado e incluso superado a Ethereum en rendimiento técnico, ecosistema de desarrolladores y riqueza de aplicaciones, su capitalización de mercado debería alcanzar una cierta proporción de la de Ethereum. La capitalización de mercado actual de Ethereum es de aproximadamente 300 mil millones de dólares, el 50% sería 150 mil millones de dólares. Actualmente, la capitalización de mercado de Solana es de aproximadamente 90 mil millones de dólares, para alcanzar los 150 mil millones de dólares, el precio necesitaría aumentar a alrededor de 330 dólares.

El objetivo extremo de 520 dólares podría basarse en la prima emocional del pico del bull run. En el bull run de 2021, Solana se disparó de 1.5 dólares a 260 dólares desde el comienzo del año, con un aumento de más de 170 veces durante todo el año. Si la intensidad de la locura en este bull run se acerca a la anterior, 520 dólares no es completamente imposible.

Predicción a medio plazo del CEO de NoOnes

El CEO de NoOnes, Ray Youssef, ofreció una predicción de medio plazo relativamente moderada. Dijo a CryptoNews que Solana está avanzando en la carrera de armamentos de primera capa, con fundamentos sólidos, un creciente flujo institucional y una posición de ingresos estable. Señaló que la resiliencia mostrada por Solana en el tercer trimestre y la próxima actualización de la red podrían llevar su precio a alcanzar los 300 dólares a principios de 2026.

300 dólares tienen un aumento de aproximadamente 48% en comparación con el precio actual, lo cual es un objetivo relativamente realista y alcanzable. La línea de tiempo de las predicciones de Youssef se extiende hasta principios de 2026, dando a Solana más tiempo para demostrar su valía, y también dejando espacio para que el mercado se ajuste y se digiera.

Análisis de las ventajas competitivas clave de Solana

¿Por qué tantas instituciones tienen una buena perspectiva sobre la predicción de precios de Solana? La respuesta radica en sus ventajas competitivas multidimensionales.

1、ventaja absoluta en velocidad y costo

Solana ha ganado una posición competitiva al ofrecer transacciones rápidas y económicas. La red genera un nuevo bloque cada 400 milisegundos, y las transacciones se completan en aproximadamente 12-13 segundos. En comparación, el tiempo de bloque de Ethereum es de aproximadamente 12 segundos, y la confirmación final de las transacciones puede tardar varios minutos. El tiempo de bloque de Bitcoin es de hasta 10 minutos.

Los costos de transacción se han mantenido en niveles bajos, hasta ahora los usuarios han pagado un promedio de solo 0.02 dólares al año. Esta cifra es tan baja que casi se puede ignorar. Solana utiliza mercados de tarifas locales (Local Fee Markets), limitando la competencia de tarifas a aplicaciones de alta demanda específicas, y la mediana de los costos diarios de transacción de este año ha sido de solo 0.001 dólares. Incluso en los momentos más ocupados de la red, los usuarios promedio apenas sienten la existencia de las tarifas de Gas.

Además, la próxima versión mejorada de Alpenglow se espera que reduzca el tiempo final a 100-150 milisegundos. De 400 milisegundos a 100 milisegundos, esto permitirá que la ventaja de velocidad de Solana se expanda aún más, acercándose al nivel de rendimiento de los sistemas centralizados.

2、Efecto de foso de la arquitectura SVM

(Fuente: Grayscale)

Solana utiliza una arquitectura única llamada máquina virtual de Solana (SVM), que es diferente de la máquina virtual de Ethereum (EVM) utilizada por Ethereum, BNB Chain, Polygon y Avalanche. Las aplicaciones basadas en SVM no pueden transferirse fácilmente a cadenas de bloques que no sean SVM, lo que puede generar una demanda adherente.

Esta diferencia tecnológica crea un efecto de bloqueo ecológico. Una vez que los desarrolladores construyen aplicaciones complejas en SVM, el costo de migrar a otras cadenas es extremadamente alto: se necesita reescribir una gran cantidad de código, volver a probar y volver a implementar. Este costo de conversión hace que los desarrolladores sean más propensos a permanecer a largo plazo en el ecosistema de Solana, en lugar de saltar frecuentemente entre diferentes cadenas.

Más de 1,000 desarrolladores a tiempo completo están dedicados a Solana y a aplicaciones basadas en SVM. Según el informe de desarrolladores de blockchain de Electric Capital, el número de desarrolladores enfocados en Solana ha crecido más rápido que en cualquier otra plataforma de contratos inteligentes en los últimos dos años. Los desarrolladores son el activo central de cualquier ecosistema de blockchain, y su tasa de crecimiento a menudo precede al crecimiento de usuarios y al aumento de precios.

3、matriz ecológica de aplicaciones asesinas

El ecosistema de Solana ha dado lugar a múltiples aplicaciones de tipo "killer". Raydium es un intercambio descentralizado y también es un componente central de la infraestructura DeFi de Solana, con un volumen de transacciones que ha superado los 1.2 billones de dólares, más que cualquier otro ecosistema de blockchain. Jupiter es el agregador DEX líder de Solana y también es el agregador con mayor volumen de transacciones en la industria de la encriptación.

Pump.fun es una plataforma de lanzamiento de memecoin y una aplicación social que atrae a aproximadamente 2 millones de usuarios activos al mes, generando alrededor de 1.2 millones de dólares en ingresos diarios. Esta cifra es asombrosa: una sola aplicación puede generar más de 400 millones de dólares en ingresos al año, lo cual es el estándar de productos exitosos en el mundo de Web2.

Helium es un proyecto de infraestructura física descentralizada enfocado en puntos de acceso móviles, que actualmente ofrece servicios más baratos que las alternativas centralizadas. Su protocolo basado en Solana cuenta con 1.5 millones de usuarios activos diarios, 112,000 puntos de acceso y ha establecido asociaciones con grandes compañías de telecomunicaciones como AT&T y Telefónica. El éxito de Helium demuestra el potencial de Solana en el campo de DePIN (red de infraestructura física descentralizada).

Estos ejemplos representan solo una pequeña parte de más de 500 aplicaciones únicas en Solana. Como una cadena de bloques de propósito general, Solana ocupa el tercer lugar en volumen de transacciones de NFT, el quinto lugar en volumen de transacciones de stablecoins y el séptimo lugar en activos tokenizados. Esta posición de liderazgo multidimensional permite que Solana no dependa de una sola narrativa, sino que ocupe un lugar importante en múltiples áreas.

Experiencia del usuario: la competitividad invisible de Solana

A pesar de que la encriptación enfrenta desafíos en la experiencia del usuario, Solana sigue ofreciendo una de las mejores experiencias para nuevos usuarios en la industria. Sus transacciones rápidas y de bajo costo, su amplia gama de aplicaciones y su diseño "monolítico" eliminan la necesidad de puentear activos entre componentes de la red. La infraestructura de billetera liderada por Phantom también ha contribuido a esta ventaja.

¿Qué es el diseño "monolítico"? A diferencia de la ruta modular de Ethereum (mainnet + Layer 2 + sidechains), Solana integra todas las funciones en una sola cadena. Los usuarios no necesitan puentear activos entre Layer 1 y Layer 2, ni preocuparse por las diferencias de seguridad entre diferentes Layers, todas las operaciones se realizan en el mismo entorno. Esta unificación reduce drásticamente la carga cognitiva y la complejidad operativa.

El diseño de la billetera Phantom también es crucial. Su interfaz es intuitiva, tiene funciones completas y se integra profundamente con aplicaciones principales, lo que permite a los nuevos usuarios completar todo el proceso desde la instalación hasta la primera transacción en unos pocos minutos. En comparación, aunque hay muchas opciones de billeteras en el ecosistema de Ethereum, también trae dificultades de elección y problemas de compatibilidad.