Análisis profundo de Alpha nueva moneda Yei Finance: ¿Vale la pena participar en el Airdrop del proyecto CLO?

Yei Finance obtiene 2 millones de dólares en financiación, la tercera ronda de depósitos anticipados se agotó en 20 minutos, la cantidad total de tokens CLO es de 1.000 millones, con una circulación inicial de solo 12,91%, creando un ecosistema de doble token con la cadena de bloques Sei, el proyecto oscuro de DeFi de liquidez cross-chain está a punto de abrir la recepción de airdrop.

Innovación central de Yei Finance: solución integral de liquidez cross-chain

Yei Finance es un protocolo DeFi enfocado en la liquidez cross-chain, que a través de su producto principal Clovis ofrece una experiencia revolucionaria de "un depósito, ganancias cross-chain". El proyecto se lanzará oficialmente a principios de 2025 y rápidamente ha llamado la atención en la comunidad DeFi, convirtiéndose en una de las nuevas monedas potenciales que atraen la atención de la plataforma BNB Alpha.

Productos Clovis: Solucionando los puntos críticos de liquidez de los activos en preventa

La etapa de preventa de los proyectos tradicionales de Finanzas descentralizadas a menudo enfrenta defectos mortales: los fondos de los inversores quedan bloqueados, el equipo del proyecto obtiene fondos pero carece de incentivos de liquidez, lo que lleva a una ola de ventas inmediata una vez que el token se lanza. Yei Finance cambia completamente esta situación a través del producto Clovis:

Depósito inmediato de ganancias: Después de que los usuarios depositen activos principales como USDT, ETH, etc., los fondos no solo se utilizan para apoyar el desarrollo del proyecto, sino que también pueden comenzar a generar inmediatamente rendimientos reales (Real Yield) y puntos Clovis. Este mecanismo convierte la preventa en un activo activo que genera retornos continuamente, en lugar de ser "dinero muerto".

Experiencia sin fisuras en cross-chain: Clovis admite operaciones multichain, lo que permite a los usuarios participar en oportunidades de ganancias en diferentes cadenas sin tener que puentear activos repetidamente entre distintas cadenas de bloques. Este modelo de "un solo depósito, ganancias en toda la cadena" reduce significativamente las tarifas de Gas y la complejidad de las operaciones.

Mecanismo de evitación de ventas masivas: A través de un sistema de puntos y estímulos de bloqueo, Clovis motiva a los primeros participantes a mantener su inversión a largo plazo, en lugar de vender inmediatamente después de que el token se lance. Este diseño protege la estabilidad de precios del proyecto y la confianza de la comunidad.

con la colaboración estratégica de la Cadena de bloques Sei

Yei Finance elige colaborar profundamente con la cadena de bloques Sei para crear un ecosistema de doble token:

SEI Token: Como token de gobernanza, los poseedores de SEI pueden participar en decisiones importantes del protocolo, incluyendo ajustes en la estructura de tarifas, votaciones sobre la integración de nuevas cadenas, uso de la tesorería, etc.

CLO Token: Como un token de liquidez, CLO se centra en incentivar a los proveedores de liquidez, pagar tarifas de transacción cross-chain, y participar en la distribución de ganancias.

Este modelo de doble token no es raro en el ámbito de las Finanzas descentralizadas (como CRV + veCRV de Curve), pero la innovación de Yei Finance radica en desacoplar completamente la gobernanza de la liquidez, evitando así el problema de conflictos de intereses en un modelo de token único.

Validación del mercado: grado de depósito anticipado

Yei Finance ha completado varias rondas de actividades de predepósito, y la reacción del mercado ha superado las expectativas:

Primera ronda: alcanzar el objetivo en unas pocas horas

Segunda ronda: la cantidad de direcciones participantes se duplica

Tercera ronda: se agotó en solo 20 minutos, lo que demuestra la fuerte confianza del mercado en el proyecto.

Esta escena explosiva es extremadamente rara en el mercado bajista de DeFi de 2024-2025, lo que demuestra de manera indirecta que el diseño del producto de Yei Finance realmente ha tocado un punto doloroso del mercado.

Token economía: 12.91% inicial de circulación espada de doble filo

Análisis de la estructura de suministro

Suministro total: 10 millones de tokens CLO

Suministro circulante inicial: 129.1 millones de monedas (12.91%)

Este bajo porcentaje de circulación inicial se considera un nivel medio-bajo en los recientes proyectos de Finanzas descentralizadas. En comparación:

Arbitrum (ARB) tiene una circulación inicial de aproximadamente 12.75%

Optimism (OP) tiene una circulación inicial de aproximadamente el 5%

Uniswap (UNI) tiene una circulación inicial de aproximadamente 15%

El 12.91% significa:

Ventajas: alta escasez, si la demanda es fuerte, el precio puede aumentar fácilmente. Los primeros poseedores, si el proyecto tiene éxito, tienen un gran potencial de multiplicar sus beneficios.

Desventajas: Un volumen de circulación demasiado bajo puede resultar en riesgos de manipulación de precios, con una fuerte capacidad de control por parte de los grandes poseedores. Al desbloquearse posteriormente, podría enfrentar una enorme presión de venta.

Análisis profundo de los detalles de asignación

Ecosistema (30%, es decir, 300 millones de monedas): este es el mayor proyecto de distribución única, dividido en:

Incentivos LP (Proveedores de Liquidez): Alentar a los usuarios a proporcionar liquidez para el par de comercio CLO

Premio a los constructores: financiar a los desarrolladores y proyectos dentro del ecosistema

Incentivos para socios: recompensas por la integración con otros protocolos de Finanzas descentralizadas

Marketing y crecimiento comunitario: Airdrop, eventos, colaboración con KOL, etc.

Incentivos comunitarios y Airdrop (proporción no divulgada): Según la magnitud de la actividad de Airdrop del proyecto en septiembre, se estima que esta parte podría representar entre el 5% y el 10% del total, aproximadamente entre 50 millones y 100 millones de monedas. La parte de Airdrop generalmente se desbloquea de inmediato, lo que es la principal fuente de presión de venta a corto plazo.

Equipo y asesores (porcentaje no revelado): generalmente representa el 10%-20%, adoptando un mecanismo de liberación lineal, con un período de bloqueo típico de 1 año, seguido de un desbloqueo lineal en 2-4 años.

Inversores (porcentaje no revelado): Según el tamaño de financiamiento de 2 millones de dólares, los inversores tempranos podrían representar entre el 15% y el 25%. El mecanismo de liberación suele ser un período de bloqueo de 6 a 12 meses + un desbloqueo lineal de 18 a 36 meses.

Reserva DAO (porcentaje no divulgado): como reserva estratégica para el desarrollo a largo plazo del protocolo, generalmente representa el 10%-20%.

Riesgos clave del cronograma de vesting

Actualmente, el calendario completo de vesting del airdrop del proyecto Yei Finance no ha sido completamente revelado, este es el principal punto de riesgo que los inversores deben tener en cuenta:

Información conocida: La parte del airdrop se desbloquea en tiempo real, el equipo y los inversores utilizan liberación lineal.

Información desconocida: Falta de transparencia en detalles como la duración específica del período de cliff, el porcentaje de desbloqueo mensual y si hay cláusulas de desbloqueo acelerado.

Esta asimetría de información puede dar lugar a:

1. Los inversores no pueden evaluar con precisión el momento de presión de venta futura.

2. El equipo y las instituciones pueden desbloquear y vender en momentos clave.

3. Los inversionistas individuales asumen un mayor riesgo bajo desventaja de información.

Análisis de fichas: Evaluación de FDV y presión de venta

Estimación de valor y juicio de razonabilidad

Estimación de FDV (Valoración totalmente diluida):

1. Según la escala de financiamiento de 2 millones de dólares y las normas de valoración de proyectos similares de Finanzas descentralizadas, podemos estimar el posible rango de valoración de Yei Finance:

2. Si la ronda de semillas cede el 5%-10% de la participación a cambio de 2 millones de dólares, el FDV es de aproximadamente 20 millones a 40 millones de dólares.

3. Si se trata de la ronda A de financiamiento, ceder entre el 10% y el 15%, el FDV es de aproximadamente 13.3 millones a 20 millones de dólares.

Análisis de referencia:

StarGate Finance (puente cross-chain + Liquidez): FDV aproximadamente 300 millones de dólares

Protocolo Synapse (liquidez cross-chain): FDV aproximadamente 150 millones de dólares

LayerZero (infraestructura cross-chain): FDV aproximadamente 30 mil millones de dólares

Considerando la innovación de Yei Finance y su etapa temprana, el rango razonable de FDV debería estar entre 200 millones y 500 millones de dólares. Si se calcula en 300 millones de dólares:

1. Suministro total de 1,000 millones de monedas, precio unitario de aproximadamente 0.3 dólares.

2. Circulación inicial de 129.1 millones de monedas, capitalización de mercado circulante de aproximadamente 38.7 millones de dólares.

3. La proporción de capitalización de mercado circulante / FDV es del 12.9%, lo que se encuentra dentro del rango saludable.

Fuentes de presión de venta potencial y puntos en el tiempo

Presión de venta a corto plazo (1-3 meses después del lanzamiento)

Receptores del Airdrop: Supongamos que el Airdrop representa el 5% (50 millones de monedas), de las cuales el 50% se venderá de inmediato, generando una presión de venta de 25 millones de monedas. Si el precio por unidad es de 0.3 dólares, la presión de venta sería de aproximadamente 7.5 millones de dólares.

Participantes tempranos de depósito: los participantes de la primera y segunda ronda pueden realizar ganancias después del desbloqueo del Token, estimando una presión de venta adicional de entre 10 y 20 millones de dólares.

Presión de venta a medio plazo (3-12 meses)

Desbloqueo de inversores: si los inversores adoptan un período de bloqueo de 6 meses, comenzarán a liberar linealmente después de medio año, con una posible adición de 5 a 10 millones de monedas en circulación cada mes.

Desbloqueo del equipo: generalmente comienza después de 1 año, pero la proporción inicial es pequeña.

Presión de venta a largo plazo (más de 12 meses)

Incentivos ecológicos que se liberan continuamente: el 30% de la participación ecológica se liberará gradualmente en un plazo de 3 a 5 años, generando una presión de venta continua pero moderada.

factores de soporte de precio

A pesar de la presión de venta múltiple, los siguientes factores pueden respaldar el precio:

Narrativa ecológica de Sei: La cadena de bloques Sei, como "cadena dedicada a las Finanzas descentralizadas", se beneficiará directamente si la ecología explota, con Yei Finance como el núcleo del hub de liquidez.

Atractivo de Rendimiento Real: Si los productos de Clovis pueden continuar ofreciendo más del 10% de rendimiento anual, atraerá una gran cantidad de fondos a la custodia, reduciendo la oferta en circulación.

Demanda de cross-chain en aumento: A medida que se profundiza el patrón de múltiples cadenas, la demanda de liquidez cross-chain sigue creciendo, lo que podría expandir el tamaño del mercado de Yei Finance.

Beneficios y desventajas: ¿Vale la pena participar en el Airdrop del proyecto Yei Finance?

Cuatro grandes ventajas clave

Alta adecuación del mercado para productos innovadores: El modelo de "depósito único, ganancias cross-chain" de Clovis resuelve un dolor real, no es una mera especulación de conceptos vacíos. La venta de la tercera ronda de depósitos se agotó en 20 minutos, lo que demuestra la autenticidad de la demanda del mercado.

Respaldo de capital y ecosistema: A pesar de que 2 millones de dólares en financiamiento no son una suma enorme, sigue siendo difícil en el invierno de financiamiento de 2024-2025. La colaboración estratégica con la cadena de bloques Sei proporciona apoyo técnico y ecosistémico al proyecto.

Alta actividad de la comunidad: La actividad de airdrop de septiembre atrajo a una gran cantidad de usuarios tempranos, quienes no solo son poseedores de tokens, sino que también son usuarios reales del producto, proporcionando un verdadero TVL (valor total de bloqueo) para el protocolo.

Diseño de ecosistema de doble token: La separación de la gobernanza de SEI y la liquidez de CLO evita conflictos de interés en un modelo de token único, lo que a largo plazo es más beneficioso para el desarrollo saludable del protocolo.

Cuatro grandes factores negativos

Falta de transparencia grave: falta de divulgación de información clave como el cronograma de vesting completo, las proporciones de propiedad específicas del equipo y los inversores, y los mecanismos de desbloqueo. Esto es un defecto significativo en el ámbito de las Finanzas descentralizadas que enfatiza la "descentralización" y la "transparencia".

El entorno competitivo es extremadamente feroz: La pista de liquidez cross-chain ya está llena de fuertes competidores como LayerZero, StarGate, Synapse y Multichain. Yei Finance necesita demostrar su ventaja diferenciadora y no ser solo "otro protocolo cross-chain".

Estructura de suministro oculta riesgos: De un suministro total de 1,000 millones, el 87.09% aún no ha circulado. Aunque el equipo se compromete a una liberación lineal, la circulación seguirá aumentando en los próximos 2-3 años, lo que ejercerá una presión a largo plazo sobre el precio.

Incertidumbre regulatoria: Los protocolos de liquidez cross-chain implican múltiples jurisdicciones, y los cambios en las políticas regulatorias pueden impactar el negocio en cualquier momento. Especialmente si la SEC de EE. UU. incluye los puentes cross-chain en su ámbito regulatorio, el proyecto podría enfrentar un aumento drástico en los costos de cumplimiento.

Evaluación de la relación riesgo-recompensa

Escenario optimista (30% de probabilidad)

1. La explosión del ecosistema Sei, Yei Finance se convierte en la capa de liquidez central.

2, el Token CLO aumentará a 1-2 dólares (3-6 veces) en 6 meses.

3. Los participantes tempranos del Airdrop obtienen grandes recompensas

Situación neutral (50% de probabilidad)

1. El proyecto se desarrolla de manera constante pero aún no ha explotado.

2, el token CLO oscila entre 0.2 y 0.5 dólares

3. Las ganancias del airdrop son un pequeño extra rápido, pero no cambian la riqueza.

Escenario pesimista (20% de probabilidad)

1. Fracaso en la competencia o problemas técnicos

2, el token CLO cayó por debajo de 0,1 dólares

3、El valor del Airdrop es escaso e incluso puede llegar a cero.

Estrategia de participación en el Airdrop del proyecto Yei Finance

Basado en el análisis anterior, ofrecemos recomendaciones para la participación escalonada:

Inversor agresivo: puede participar en el Airdrop y considerar comprar al principio del lanzamiento, estableciendo una pérdida máxima del 20%-30%. Objetivo de ganancia de 3-5 veces.

Inversor conservador: solo participa en airdrops gratuitos, sin invertir fondos adicionales. Espera de 3 a 6 meses para observar los datos operativos reales del proyecto antes de decidir si asignar recursos.

Inversor conservador: Principalmente a la espera. Esperar a que se publique la información completa de vesting, que los datos de TVL sean estables y la verificación de al menos un ciclo de mercado completo.

Consideraciones para recibir el Airdrop:

1. Confirma el sitio web oficial y la dirección del contrato para prevenir el phishing.

2. Calcular la tarifa de Gas, asegurarse de que el valor a recibir sea mayor que el costo de la tarifa.

3. Evalúe inmediatamente después de recibir. Si el valor de un solo Airdrop es inferior a 100 dólares, considere venderlo de inmediato para asegurar ganancias.