YLDS Token de seguridad de rendimiento lanzamiento Sui! Cumplimiento de la SEC desata la ola de recaudación de fondos institucional.

Figure lanzó la primera moneda estable de rendimiento registrada por la SEC en EE. UU., YLDS. Sui se convierte en la primera cadena de implementación fuera de Provenance, SUI como colateral para préstamos, DeepBook optimiza la eficiencia del capital de rendimiento compuesto. ¿Puede el DeFi de nivel institucional impulsar los precios?

Sui se une a Figure para construir infraestructura DeFi regulada

El 14 de octubre, el precio de negociación de Sui era de aproximadamente 2.67 dólares, arrastrado por la baja general del mercado de criptomonedas, con el token cayendo alrededor del 33% desde su punto máximo de 4.00 dólares a mediados de septiembre. Sin embargo, una colaboración importante podría cambiar la tendencia a medio plazo de Sui, ya que Figure Technology Solutions anunció que lanzará su token de seguridad registrado en la SEC, YLDS, en la blockchain de Sui, siendo este el primer token que se lanza fuera de la blockchain Provenance en una red Layer 1.

Sui Twitter oficial anunció esta alianza estratégica el 14 de octubre, destacando tres valores centrales:

1. A través de YLDS se logra la subida/bajada del dólar: eludir los intercambios centralizados y reducir el riesgo de contraparte.

2, SUI como colateral potencial de Figure: el token nativo participa directamente en el acuerdo de préstamos, mejorando la utilidad.

3. Infraestructura DeFi regulada y escalable: productos financieros de nivel institucional bajo el marco de regulación de la SEC

Esta colaboración no solo es una integración técnica, sino que también marca la posición estratégica de Sui en el ámbito de DeFi regulado. A diferencia de muchas blockchains que persiguen el "arbitraje regulatorio", Sui elige abrazar un marco de cumplimiento, lo que podría convertirse en una ventaja diferenciadora clave para atraer a instituciones financieras tradicionales.

Figura: Tres grandes razones para elegir Sui

El cofundador y presidente ejecutivo de Figure, Mike Cagney, declaró: "La emisión de YLDS en Sui representa el comienzo de un plan más amplio, el cual tiene como objetivo desplegar tokens de seguridad registrados en la SEC que generen ingresos en múltiples redes blockchain. Estamos orgullosos de dar este primer paso junto a Sui, eliminando así a las instituciones financieras intermediarias tradicionales."

¿Por qué Figure eligió Sui como la primera parada para la expansión de YLDS? Las consideraciones a nivel técnico incluyen:

Alta capacidad de procesamiento y baja latencia: Sui utiliza el lenguaje de programación Move y un motor de ejecución en paralelo, con un TPS teórico de hasta 297,000, manteniéndose estable por encima de 20,000 en pruebas reales. Este rendimiento es crucial para aplicaciones financieras que requieren liquidaciones en tiempo real.

Modelo orientado a objetos: El modelo de datos de Sui permite que los activos existan de forma independiente, sin depender del estado global. Este diseño es especialmente adecuado para la gestión compleja de permisos y el seguimiento de cumplimiento de valores tokenizados.

Ecología amigable para instituciones: Sui ha establecido colaboraciones con varias instituciones financieras tradicionales, incluyendo el fondo fiduciario SUI de Grayscale y la emisión nativa de USDC de Circle, formando un efecto de red de adopción institucional.

Evan Cheng, cofundador y director ejecutivo de Mysten Labs, enfatizó en un comunicado: "La introducción de YLDS en Sui marca una actualización significativa de DeFi regulado, permitiendo a los usuarios institucionales acceder a activos compatibles y dinámicos con la velocidad y seguridad únicas de Sui. Al combinar tokens de seguridad regulados y generadores de ingresos con una combinabilidad sin fisuras, YLDS refuerza aún más la posición de Sui como la principal plataforma para la adopción de activos del mundo real y la infraestructura financiera de nivel institucional."

Token de valor YLDS: redefiniendo la utilidad de la moneda estable

YLDS no es una moneda estable en el sentido tradicional, sino una innovación financiera revolucionaria: un token de seguridad de rendimiento registrado en la SEC. Este diseño resuelve la contradicción central que ha existido a largo plazo en las finanzas tokenizadas: el equilibrio entre la conformidad y la rentabilidad.

Diferencias esenciales con respecto a las monedas estables tradicionales

Las monedas estables tradicionales como USDT y USDC ofrecen estabilidad en su valor, pero los titulares no pueden obtener los rendimientos generados por las reservas de dólares subyacentes. Los emisores (como Circle y Tether) retienen los ingresos por intereses de los bonos del gobierno de EE. UU., y los usuarios solo obtienen una garantía de canje 1:1.

YLDS rompe este patrón, integrando los ingresos directamente en el diseño del token:

Estructura de respaldo de activos: YLDS está respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra (Repo), los cuales son herramientas de liquidez de nivel institucional, con un rendimiento anual que normalmente varía entre el 4.5% y el 5.5% (dependiendo de la tasa de interés de la política de la Reserva Federal).

Mecanismo de transmisión de ingresos: como un valor de deuda dinámica, YLDS tokeniza herramientas del mundo real, logrando la combinabilidad en la cadena. Los titulares reciben intereses generados por los activos subyacentes de manera proporcional, a través de la apreciación del token o mediante distribuciones periódicas.

Marco regulatorio de la SEC: YLDS está registrado bajo la Ley de Valores de 1933, y los titulares disfrutan de la protección legal de los tenedores de valores, incluidos los derechos de divulgación de información y de redención. Esta conformidad permite a los inversionistas institucionales asignar YLDS dentro de un marco de control interno.

la función de catalizador en el ecosistema DeFi

La introducción de YLDS trae un cambio cualitativo al ecosistema DeFi de Sui:

Referencia de rendimiento sin riesgo: la DeFi tradicional carece de anclajes de tasas de interés sin riesgo, lo que lleva a que la agricultura de rendimiento dependa en gran medida de los incentivos de inflación de tokens. YLDS proporciona una referencia de rendimiento sin riesgo basada en bonos del gobierno de EE. UU., permitiendo que el protocolo construya curvas de rendimiento más saludables.

Canal de entrada de fondos institucionales: Fondos de pensiones, compañías de seguros y otras instituciones están limitadas por requisitos de cumplimiento y no pueden poseer directamente activos criptográficos no registrados. El estatus de registro de la SEC de YLDS abre la puerta a estos fondos.

Innovación en la combinabilidad: Los desarrolladores pueden integrar YLDS en protocolos de préstamo, plataformas de derivados, agregadores de rendimiento, etc., para construir estrategias complejas de optimización de rendimiento.

DeepBook comercio de margen: optimización de ingresos compuestos y eficiencia de capital

El sistema de trading con margen que se lanzará en la capa de liquidez nativa de Sui, DeepBook, llevará el potencial de ganancias de YLD a nuevas alturas.

Diseño de piscina de préstamos de moneda estable independiente

DeepBook planea establecer un grupo de préstamos de moneda estable independiente para el comercio de márgenes, YLDS se convertirá en el activo central. La innovación de este diseño radica en:

Tres fuentes de ingresos:

Ingresos por tarifas de transacción: Las tarifas de transacción generadas por el comercio con margen se distribuyen proporcionalmente a los proveedores de liquidez.

Interés de préstamo: el interés de préstamo pagado por los operadores con apalancamiento (generalmente entre el 8% y el 15% anual)

Beneficios de liquidación: Parte de las multas en los eventos de liquidación pertenecen al fondo de liquidez.

Mecanismo de ingresos compuestos: Estos tres ingresos se reinvierten automáticamente, generando retornos compuestos. Supongamos que la tasa de rendimiento básica de YLDS es del 5%, sumado a los ingresos del pool de préstamos, la tasa de rendimiento anual total podría alcanzar entre el 12% y el 18%, superando con creces los productos de rendimiento de monedas estables tradicionales.

Optimización de swaps nativos: La función de swaps nativos de DeepBook permite a los traders cambiar entre diferentes activos sin problemas. YLDS, como capa de liquidación, puede optimizar la eficiencia del capital: los traders no necesitan retirar fondos de los productos de rendimiento para ejecutar transacciones.

y la sinergia con el token SUI

Figure aclara que SUI servirá como colateral potencial en el acuerdo de préstamo. Esto crea un efecto de rueda de retroalimentación positiva:

Impulsado por la demanda: Para realizar operaciones de apalancamiento en DeepBook, los usuarios necesitan poner en garantía SUI como colateral. A medida que aumenta el volumen de comercio con margen, la demanda de SUI en depósito también se eleva.

Mejora del rendimiento: El SUI en staking puede obtener ingresos duales: ingresos nativos por staking (actualmente alrededor del 3% al 5%) más la participación en las comisiones de los protocolos de préstamo.

Profundización de la liquidez: Más SUI bloqueados significa que la oferta circulante disminuye, lo que podría aumentar el precio si la demanda permanece constante.

Perspectivas de precios de SUI: niveles técnicos clave y catalizadores

A pesar de la debilidad del mercado macroeconómico, el despliegue de YLDS proporciona una narrativa alcista a medio plazo para SUI.

Nivel de precio clave

Objetivo de subida:

Primer objetivo: 3.75 dólares: el máximo de rebote de septiembre, un rompimiento confirmará la reversión de la tendencia a corto plazo.

Segundo objetivo: 4.00 dólares — máximo histórico, barrera psicológica

Objetivo extendido: de 4.50 a 5.00 dólares — si la adopción institucional supera las expectativas

Soporte a la baja:

Primer soporte: 2.50 dólares — nivel entero y área de consolidación previa

Segundo soporte: 2.20 dólares - posición de la media móvil de 200 días

Soporte clave: 2.00 dólares——su pérdida cambiará la estructura a medio plazo

Actualmente, SUI está a 2.67 dólares, lo que deja un 40% de espacio para subir hasta el objetivo de 3.75 dólares, mientras que solo hay un riesgo de retroceso del 6% hasta el soporte de 2.50 dólares. Desde la perspectiva de la relación riesgo-recompensa, la posición actual es atractiva.

Calendario de catalizadores de precios

Corto plazo (1 a 2 meses):

1. La fecha de lanzamiento oficial de YLDS en la red principal de Sui se anuncia.

2. Se activa la red de pruebas de negociación con margen de DeepBook

3. Anuncio de la asignación de YLDS por parte de los primeros inversores institucionales.

A medio plazo (3 a 6 meses):

1. La red principal de trading con margen de DeepBook se ha lanzado, se publican los datos de volumen de trading.

2. Más proyectos RWA eligen Sui como plataforma de despliegue

3. SUI incluido en el índice principal de criptomonedas o en la cartera de asignación institucional

A largo plazo (6 a 12 meses):

1. Figure despliega YLDS en otras cadenas de bloques, la ventaja de lanzamiento de Sui se convierte en un efecto de red.

2. La clarificación de la regulación impulsa a más instituciones financieras tradicionales a ingresar al ecosistema Sui.

3. Sui TVL supera el hito de 50 mil millones de dólares

Se abre la era DeFi de nivel institucional

El lanzamiento de YLDS no solo es un evento de un solo token, sino que marca un cambio de paradigma en la industria criptográfica de la "confrontación regulatoria" a la "colaboración regulatoria". Sui, al abrazar un marco de cumplimiento, está construyendo un verdadero puente entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain.

Para los poseedores de SUI, esto significa un cambio fundamental en la lógica de captura de valor: de transacciones puramente especulativas a un soporte fundamental basado en la demanda de uso real. A medida que el ecosistema de YLDS madura, aumenta el volumen de transacciones de DeepBook y fluye capital institucional, SUI podría escalar gradualmente desde los 2.67 dólares actuales a más de 4 dólares.