¡Impactante! La relajación de las negociaciones comerciales entre China y EE. UU. impulsa las acciones en EE. UU., pero Bitcoin se encuentra en un "periodo de transformación": ¿se ha reescrito el guion del bull run?

Con la confirmación del departamento ejecutivo de Estados Unidos de que la reunión del presidente Trump con la parte china sigue en pie, la tensión comercial entre China y Estados Unidos ha disminuido, y los futuros de acciones estadounidenses continuaron subiendo en la mañana del martes 14 de octubre. Sin embargo, nuevas tarifas portuarias han entrado en vigor ese mismo día, lo que sugiere que las fricciones comerciales siguen siendo un tema clave en la cumbre de APEC. Al mismo tiempo, el discurso del presidente de la Reserva Federal, Powell, está cerca, y el mercado está apostando por recortes en octubre y diciembre, lo que hace que las perspectivas macroeconómicas sean cada vez más críticas para los activos de riesgo. En cuanto al mercado de criptomonedas, Bitcoin (BTC) ha tenido un rendimiento débil en el ciclo posterior a la Halving, y la entrada de fondos institucionales está reestructurando su mercado, lo que ha desencadenado intensos debates sobre si el ciclo tradicional de cuatro años está llegando a su fin.

Ventajas macroeconómicas: Las negociaciones comerciales entre China y EE. UU. y las expectativas de recortes en La Reserva Federal (FED) impulsan el mercado

Los futuros del mercado de valores de EE.UU. subieron en la mañana del martes 14 de octubre, impulsados principalmente por un optimismo en torno al comercio entre EE.UU. y China. El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Basset, habló anoche y confirmó que la reunión del presidente Trump con la parte china en la cumbre de APEC (que comienza el 31 de octubre) aún está en la agenda, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre una escalada en la guerra comercial. Como resultado, los futuros de las acciones estadounidenses continuaron subiendo: el E-mini del Dow Jones subió 79 puntos, el E-mini del Nasdaq 100 subió 49 puntos y el E-mini del S&P 500 subió 8 puntos. Los mercados asiáticos también reaccionaron positivamente, con el índice CSI subiendo ligeramente un 0.02% y el índice compuesto de Shanghái subiendo un 0.22% en las operaciones de la mañana.

Sin embargo, las tensiones comerciales no se han resuelto por completo. El 14 de octubre, martes, Estados Unidos y China comenzaron a imponer tarifas portuarias adicionales a las compañías de transporte marítimo, que involucran una variedad de mercancías desde juguetes navideños hasta petróleo crudo. Esta medida es parte de la acción del presidente estadounidense Trump para desafiar la posición dominante de China en el comercio marítimo global y tratar de fortalecer la industria de construcción naval de Estados Unidos. China, por su parte, impone tarifas a los barcos que son propiedad, están registrados o son operados por Estados Unidos. Las nuevas tarifas sin duda se convertirán en otro tema central de la próxima cumbre de APEC.

La charla de Powell se acerca, las expectativas de recortes de tasas se calientan

Además de las noticias comerciales, el enfoque del mercado también se centra en el discurso que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunciará más tarde esa noche. El mercado actualmente espera en general que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés consecutivamente en octubre y diciembre. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en octubre y diciembre es del 96.7% y 92.2%, respectivamente.

Un factor clave que impulsa las expectativas de recortes de tasas es el deterioro del mercado laboral estadounidense. La carta de Kobeissi comenta que, en septiembre, la brecha entre los estadounidenses que consideran que hay "suficientes" empleos y los que piensan que son "difíciles de encontrar" se redujo al 7.8%, el nivel más bajo desde 2021 y la cifra más débil en 8 años, aparte del pico de la pandemia en 2020. La experiencia histórica indica que este indicador es un precursor de la tasa de desempleo, lo que sugiere que el número de solicitudes de subsidio por desempleo aumentará en el futuro. Si Powell expresa preocupaciones sobre el mercado laboral en su discurso y minimiza el riesgo de estanflación, podría consolidar aún más las expectativas de recortes de tasas, impulsando los futuros de acciones estadounidenses a alcanzar máximos históricos recientes. Por el contrario, si expresa preocupación por el creciente riesgo de estanflación (especialmente debido al agravamiento del cierre del gobierno de EE. UU.), los futuros de acciones estadounidenses podrían corregirse.

La votación del Senado afecta el sentimiento del mercado

Además, los traders también deben prestar atención a Capitol Hill en Estados Unidos. La posible votación sobre el proyecto de ley de financiamiento temporal en el Senado afectará directamente el sentimiento del mercado. La prolongación del estancamiento en el Senado podría afectar los activos de riesgo, y un cierre prolongado podría ralentizar el crecimiento del PIB y aumentar el riesgo de estanflación. Si el Senado aprueba el proyecto de ley de financiamiento temporal, se espera que los futuros de acciones estadounidenses continúen subiendo. A pesar de estos vientos en contra macroeconómicos, los indicadores técnicos actualmente siguen mostrando un impulso alcista potencial.

Análisis de niveles técnicos clave del mercado de valores estadounidense

Después de subir en la sesión matutina, los futuros de acciones estadounidenses se mantienen por encima de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 y 200 días, lo que reafirma el impulso alcista. Sin embargo, las perspectivas a corto plazo seguirán dependiendo de las noticias comerciales entre China y Estados Unidos, la votación del Senado y la postura política del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

· Dow Jones

Niveles de resistencia: 46,500, 47,000, y el máximo histórico del 3 de octubre de 47,323.

Soporte: 46,000, EMA de 50 días (45,830).

· Nasdaq 100

Nivel de resistencia: 25,000, el máximo histórico del 9 de octubre 25,394, 25,500.

Soporte: 24,500, 50 días EMA (24,226).

· Standard & Poor's 500

Nivel de resistencia: el máximo histórico del 9 de octubre de 6,812, 7,000.

Soporte: 6,600, EMA de 50 días (6,581).

Ciclo de Bitcoin "período de transformación": la institucionalización remodela la narrativa de Halving

En comparación con el optimismo del mercado de acciones estadounidense, Bitcoin (BTC) se encuentra en un "período de transformación". Al momento de la publicación, el precio de Bitcoin (BTC) se negocia alrededor de 114,600 dólares, manteniéndose estable tras varias jornadas de volatilidad. Desde el Halving de 2024, el aumento de Bitcoin (BTC) ha sido de aproximadamente el 43%, muy por debajo de los niveles históricos que normalmente superarían el 200% en el mismo período.

· La institucionalización afecta la estructura del mercado

El volumen de operaciones ha disminuido, y el entusiasmo de los minoristas parece no ser el mismo que en los ciclos anteriores. Sin embargo, la red subyacente se mantiene fuerte: la tasa de hash sigue aumentando, los ingresos de los mineros tienden a estabilizarse y la entrada de fondos institucionales a través de ETFs al contado proporciona una base de demanda estable. Esta combinación de la desaceleración del impulso de los minoristas y el aumento de la participación institucional ha llevado a muchos a cuestionar si el ciclo de 2024-2025 marcará el final del ritmo tradicional de cuatro años de Bitcoin (BTC).

Los optimistas creen que, aunque este ciclo podría ser más lento, podría ser más sostenible a largo plazo. La entrada de ETF, la adopción por parte de países soberanos y la asignación de activos en los balances de las empresas están remodelando la estructura del mercado de Bitcoin (BTC). Si las condiciones de liquidez mejoran y los bancos centrales continúan relajando las políticas, se espera que Bitcoin (BTC) avance hacia el rango de 130,000 a 150,000 dólares en los próximos meses. La compra institucional ha cambiado la dinámica posterior al Halving, y la entrada estable de fondos y ETF está sustentando una estructura de precios más estable y resistente, lo que sugiere que la próxima ola de aumento podría provenir de acumulaciones a largo plazo en lugar de especulación a corto plazo. Las condiciones macroeconómicas siguen siendo clave; la caída de los rendimientos, la estabilidad de la inflación y el debilitamiento del dólar proporcionarán un viento de cola para Bitcoin (BTC) a medida que nos acerquemos a 2026.

· Advertencia de riesgo: desempeño después de la Halving más débil de la historia

Sin embargo, no todos creen que el ciclo ya se haya "evolucionado". Algunos analistas advierten que el rendimiento débil tras el Halving podría presagiar una disminución de la fuerza estructural. Desde abril de 2024, el aumento de Bitcoin (BTC) es el más débil de todos los períodos posteriores al Halving en la historia. Si las condiciones macroeconómicas se endurecen debido a la reactivación de la inflación, el aumento de las tasas de interés o la tensión en la liquidez, los activos de riesgo podrían corregirse, y Bitcoin (BTC) podría volver a probar el rango de 100,000 a 95,000 dólares. Una caída por debajo de este rango podría desencadenar una corrección más profunda, posiblemente hacia los 80,000 dólares, ya que las posiciones largas de alto apalancamiento serían liquidadas. Los escépticos también enfatizan que la acumulación institucional tiene una bidireccionalidad: cuando la demanda de ETF disminuye, la corrección de precios podría acelerarse, amplificando la volatilidad a la baja.

· Predicción de precios reciente

El rango de precios reciente de Bitcoin (BTC) se sitúa entre 100,000 dólares y 130,000 dólares, con una intensa lucha entre compradores y vendedores. Un rompimiento sostenido por encima de 130,000 dólares podría abrir el camino hacia más de 150,000 dólares, confirmando que el mercado alcista entra en una nueva fase. Por el contrario, una caída por debajo de 100,000 dólares podría traer nueva volatilidad y un mayor sentimiento de aversión al riesgo.

Conclusión

El entorno actual del mercado es una compleja situación entrelazada con la relajación de las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos, el aumento de las expectativas de recortes de tasas por parte de La Reserva Federal (FED) y la incertidumbre política interna en Estados Unidos, que en conjunto están guiando la tendencia de los activos de riesgo globales. En lo que respecta a Bitcoin (BTC), el rendimiento de este ciclo de Halving está rompiendo el guion tradicional, ya que el surgimiento de fuerzas institucionales está diluyendo gradualmente el impacto explosivo directo que tiene el evento de Halving sobre los precios. Esto marca el inicio de un período de transición en el mercado de encriptación, donde los inversores deben prestar especial atención a las políticas macroeconómicas y al flujo de capital institucional, ya que el viejo "playbook de enriquecimiento por Halving" podría no ser más aplicable y las reglas del mercado están cambiando silenciosamente.

Nota: Este artículo es una noticia y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas es muy volátil, los inversores deben tomar decisiones con cautela.