Reversa del mercado tras la liquidación épica de apalancamiento: la tasa de financiación cae hasta el punto más bajo del mercado bajista, Bitcoin y Ethereum protagonizan un gran espectáculo de "apretón en corto"

Tras la escalada del conflicto comercial entre China y Estados Unidos el viernes pasado, que provocó la mayor liquidación apalancada de la historia, de 190 mil millones de dólares, las tasa de financiación del mercado de derivados de Activos Cripto se desplomaron a su nivel más bajo en medio del Mercado bajista de 2022. La firma de análisis on-chain Glassnode informó que esto es "uno de los reajustes de apalancamiento más drásticos en la historia de las criptomonedas". Sin embargo, la tasa de financiación extremadamente baja indica que las posiciones en corto se han acumulado en exceso, creando condiciones para el posterior “rebote en forma de V”. Hasta el lunes, Bitcoin ha subido más del 5% desde su mínimo, mientras que Ether ha aumentado hasta un 12%, y el sentimiento del mercado ha cambiado hacia el alcista, con la Relación Largo-Corto actualmente dominando el lado alcista.

Restablecimiento completo del apalancamiento: Significado de la tasa de financiación

La tasa de financiación es un mecanismo exclusivo del mercado de contratos de futuros perpetuos en criptografía, diseñado para anclar el precio del contrato al precio al contado a través de pagos regulares entre los comerciantes en largo y en corto. Cuando la tasa de financiación es extremadamente baja o negativa, significa que hay más posiciones en corto en el mercado que en largo, lo que indica que los especuladores de derivados esperan generalmente que el precio caiga y están dispuestos a pagar para mantener sus posiciones cortas.

Glassnode informó en su informe diario de la semana pasada que la caída abrupta de la tasa de financiación es una señal clara de que "la burbuja especulativa está siendo sistemáticamente arrastrada", marcando que el mercado ha experimentado "una de las reconfiguraciones de apalancamiento más severas". Los comerciantes en posiciones en corto aprovecharon la gran caída del fin de semana para realizar grandes posiciones en corto, lo que llevó a que la tasa de financiación cayera a su punto más bajo durante el mercado bajista de 2022.

Posiciones en corto excesivas: Bitcoin, Ethereum inician un rebote en "V"

A pesar de que la tasa de financiación actualmente se encuentra en un estado ligeramente negativo (los datos de CoinGlass muestran que la tasa de financiación de los contratos perpetuos de Bitcoin y Ethereum sigue inclinándose hacia posiciones en corto), una tasa de financiación extremadamente baja presagia la posibilidad de que el mercado haya tocado fondo. Cuando las posiciones en corto se acumulan en exceso, el mercado tiende a entrar en un estado de "sobreventa"; una vez que el precio comienza a subir ligeramente, esto puede desencadenar un gran número de liquidaciones de posiciones en corto, lo que lleva a un aumento de precios y a una "compresión de posiciones en corto" (Short Squeeze).

La dinámica del mercado confirma esta lógica:

· Rebote en el mercado al contado: el precio de Bitcoin ha rebotado más del 5% después de caer por debajo de 110,000 el domingo; Ethereum ha tenido un rebote de hasta el 12% desde que cayó por debajo de 3,800.

· Inversión de emociones: Los datos de CoinGlass muestran que la relación de cuentas largas y cortas del mercado ha pasado a estar dominada por posiciones en largo, actualmente las cuentas largas representan el 60%, mientras que las cuentas cortas representan el 40%. En general, aproximadamente el 54% de las opiniones en el mercado se inclinan hacia alcista o extremadamente alcista.

Revisión histórica de liquidaciones: la auto-reparación del mercado tras el evento del cisne negro

Este evento, denominado por algunos en el mercado como "Viernes Negro de la encriptación", es la liquidación más grande en la historia de la encriptación. Según TradingView, la capitalización total del mercado de activos cripto cayó un 25% en cuestión de horas, "pinchando" (Wick Down).

Según las noticias, hay Ballenas (Ballenas) que han preposicionado un gran número de posiciones cortas después de que Trump anunciara nuevos aranceles a China. La posterior caída de precios llevó a la liquidación de 1,6 millones (1,6 millones) de traders con posiciones largas apalancadas. Kobeissi Letter informa que el mercado está extremadamente alto, con Bitcoin incluso viendo una vela roja de 20,000 por primera vez, evaporando 380 mil millones de su capitalización de mercado, seguido de un fondo en "forma de V", impulsado por el cierre de posiciones cortas. La magnitud de esta liquidación es nueve veces superior al récord histórico anterior. El lavado de apalancamiento es un fenómeno común en el mercado, que ayuda a eliminar la acumulación de riesgos de especulación excesiva en el mercado de derivados y sienta las bases para la próxima ronda de aumentos de precios saludables.

Conclusión

Este evento vuelve a corroborar la eterna verdad en el mercado de encriptación: "el apalancamiento es una espada de doble filo". Las liquidaciones récord, aunque trajeron un gran dolor a corto plazo, completaron de la manera más drástica la "gran reconfiguración" del apalancamiento del mercado. Cuando la tasa de financiación cae a niveles históricos bajos y la fuerza de las posiciones en corto alcanza su límite, la fuerza intrínseca del mercado activa la reparación inversa. El rebote en forma de "V" de Bitcoin y Ethereum es una poderosa respuesta a la excesiva emoción bajista. A pesar de que los precios ya se han recuperado a corto plazo, los inversores deben recordar: la liquidación del apalancamiento es solo la apariencia de la reconfiguración del mercado, mientras que la incertidumbre geopolítica y macroeconómica sigue siendo un riesgo fundamental que requiere vigilancia a largo plazo.

Este artículo es una noticia y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptoactivos es altamente volátil, los inversores deben tomar decisiones con cautela.