El oro se consolida tras alcanzar un nuevo máximo histórico de 3790 dólares: múltiples datos hawkish presionan, la semana de nóminas no agrícolas definirá las expectativas de recorte de tasas de La Reserva Federal (FED)

A principios de la semana pasada, impulsado por la creciente demanda de refugio ante la intensificación de las tensiones geopolíticas, el precio del oro (XAU/USD) alcanzó un nuevo máximo histórico de casi 3,790 dólares. Sin embargo, a mitad de semana, bajo la presión conjunta de los comentarios cautelosos del presidente de La Reserva Federal (FED), Jerome Powell, y de sólidos datos económicos estadounidenses (incluyendo una revisión al alza del PIB del Q2 al 3.8%, pedidos de bienes duraderos que superaron las expectativas y un aumento en las ventas de casas nuevas), el índice del dólar se fortaleció, lo que llevó al precio del oro a retroceder y consolidarse alrededor de los 3,750 dólares. Con el mercado anticipando en general un nuevo recorte de tasas en octubre, los inversores estarán atentos a los próximos datos de empleo y manufactura de EE. UU. para evaluar la próxima dirección de la política de la Reserva Federal (FED).

Riesgo geopolítico y fortaleza del dólar: la lucha alcista y bajista tras un máximo histórico

En la última semana, el comportamiento del oro ha reflejado la intensa lucha entre la demanda de refugio geopolítico y los fundamentos macroeconómicos de EE. UU.

· Riesgos geopolíticos impulsan máximos históricos: Debido a la escalada de tensiones geopolíticas, como la interceptación de aviones rusos por parte de las fuerzas de la OTAN, el sentimiento de aversión al riesgo en el mercado ha aumentado drásticamente, y el oro ha obtenido un fuerte impulso alcista a principios de semana. XAU/USD, tras un aumento de más del 1.5% el lunes, alcanzó un nuevo máximo histórico de 3,791 dólares en la mañana del martes. Al mismo tiempo, XAU/EUR y XAU/GBP también alcanzaron nuevos máximos, lo que indica que el capital está saliendo de los activos en euros y libras.

· Las declaraciones cautelosas de Powell provocan un retroceso: más tarde el martes, el fortalecimiento del dólar llevó a una caída en el precio del oro. El presidente de la Reserva Federal, Powell, reiteró en un discurso sobre las perspectivas económicas que se asegurará de que "un aumento de precios único no se convierta en un problema de inflación persistente", y dijo que evaluará si la política es adecuada en función del mercado laboral, el crecimiento económico y los datos de inflación, este tono cauteloso apoyó al dólar.

· Datos económicos sólidos de EE. UU. aumentan la presión: los datos económicos de EE. UU. publicados posteriormente elevaron aún más el dólar. Las ventas de casas nuevas del miércoles se dispararon un 20.5% en agosto, lo que alivia las preocupaciones del mercado sobre el sector inmobiliario. El jueves, la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. (BEA) revisó al alza la tasa de crecimiento anualizado del PIB del segundo trimestre del 3.3% al 3.8%, además de un aumento del 2.9% en los pedidos de bienes duraderos en agosto (muy por encima de la expectativa de una disminución del 0.5%), y el número de solicitudes iniciales de desempleo cayó a 218,000 personas. Estos datos refuerzan el impulso alcista del dólar, lo que obliga al oro a consolidarse alrededor de los 3,750 dólares.

Enfoque del mercado: datos de empleo de octubre y evaluación del camino de recortes de tasas de la Reserva Federal (FED)

El calendario económico de EE. UU. de esta semana proporcionará una serie de datos de alto nivel, que serán clave para que el mercado reevalúe las perspectivas de política de La Reserva Federal (FED) y brinde dirección a la valoración reciente del oro.

· Las expectativas de recortes de tasas siguen presentes, pero se han moderado: la herramienta FedWatch de CME Group muestra que el mercado espera en general que la Reserva Federal (FED) vuelva a reducir las tasas en 25 puntos básicos en octubre (bps). Sin embargo, tras la publicación de datos económicos sólidos, la probabilidad de un nuevo recorte en diciembre ha disminuido del 80% a aproximadamente el 60%. Powell y otros responsables de la toma de decisiones han reconocido anteriormente el aumento de los riesgos en el mercado laboral y han explicado que el recorte de septiembre fue para contrarrestar estos riesgos.

· Indicadores clave de mitad de semana:

1. JOLTS Vacantes de empleo (Job Openings): Los datos de agosto publicados el martes, aunque son un indicador rezagado, si los datos están significativamente por debajo de 7 millones o muy por encima de 7.5 millones, podrían provocar una reacción directa del mercado.

2、ADP cambios en el empleo e ISM manufacturero PMI: Estos dos datos a mitad de semana son especialmente cruciales. Si el aumento en el empleo del sector privado supera los 70,000 empleados y el PMI manufacturero ISM se recupera a más de 50 en el rango de expansión, el dólar seguirá manteniendo su fortaleza, y el XAU/USD podría enfrentar presión a la baja.

· Impacto de los datos de empleo no agrícola del viernes (NFP): Los datos de empleo no agrícola que se publiquen el viernes serán el pico de volatilidad del mercado esta semana.

1、Si el NFP vuelve a decepcionar, consolidará las expectativas del mercado de que La Reserva Federal (FED) continuará bajando las tasas en diciembre, lo que presionará seriamente al dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro. En este escenario dovish, el oro obtendrá un fuerte impulso alcista, dirigiéndose hacia el fin de semana.

2. Por el contrario, si el resultado del NFP supera los 70,000 personas, se aliviarán las preocupaciones sobre el mercado laboral, el USD extenderá su tendencia alcista y el XAU/USD sufrirá una fuerte presión.

Análisis técnico del oro y niveles clave de negociación

A pesar de la reciente corrección, la tendencia técnica general del oro sigue siendo alcista, pero enfrenta el riesgo de una corrección por sobrecompra.

· La estructura alcista se mantiene intacta: el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario sigue muy por encima de 70, lo que indica que el oro se encuentra en una zona de sobrecompra técnica. Sin embargo, el XAU/USD se mantiene en la mitad superior de un canal de retroceso ascendente que dura nueve meses, y el precio de negociación está muy por encima de la media móvil simple de 20 días (SMA), lo que indica que la inclinación alcista se mantiene intacta, aunque existe la posibilidad de una corrección técnica.

· Nivel de soporte clave:

Primer nivel de soporte: 3,670 USD (punto medio del canal de retorno ascendente, ubicación de la SMA de 20 días).

Rango de soporte clave: 3,500 - 3,480 USD (nivel estático, punto entero, SMA de 50 días).

· Nivel de resistencia clave:

Primera zona de resistencia: 3,790 - 3,800 USD (máximo histórico, nivel redondo).

Resistencia en la línea superior del canal: 3,860 USD (límite superior del canal ascendente).

Resistencia entera superior: 3,900 USD (nivel entero).

Conclusión

El oro, impulsado por la aversión al riesgo geopolítico a principios de esta semana, logró alcanzar un nuevo máximo histórico, pero luego tuvo que entrar en consolidación ante las señales de política cautelosa de la Reserva Federal y los datos económicos estadounidenses que siguen siendo sólidos. La contradicción central del mercado radica en: por un lado, el apoyo al precio del oro por la demanda de refugio seguro y las expectativas de recortes de tasas; por otro lado, la presión derivada de un dólar que sigue fortaleciéndose debido a la resiliencia económica. Los datos de empleo no agrícola de la próxima semana sin duda serán clave para romper el equilibrio actual; su resultado confirmará ya sea el camino hacia un mayor alivio por parte de la Reserva Federal, impulsando al oro hacia arriba, o aliviará las preocupaciones sobre el mercado laboral, lo que permitirá que el dólar continúe presionando los precios del oro. Los inversores, bajo el riesgo de corrección por sobrecompra, deben prestar atención a el soporte clave de 3,670 dólares y la resistencia récord de 3,790 dólares.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es una fuente de noticias y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas es muy volátil, los inversores deben tomar decisiones con cautela.