El regreso de la dura política detrás de los aranceles

Autor: Xu Jin, redactor jefe de economía de FT Chinese Network

La guerra comercial ha vuelto a ser un juego de poder duro, la guerra de opinión suave tiene poco significado. El comercio es esencialmente un juego infinito, mientras que la geopolítica podría ser un juego de suma cero. China debería abordar la situación actual con una perspectiva a largo plazo.

Abril es cruel, no solo por la desaparición del invierno, sino también por la guerra comercial desatada por Trump.

Detrás de la inminente guerra arancelaria, está el vaivén de los datos económicos, lo que también significa el regreso de la política dura.

• Impacto de los aranceles

El 2 de abril, el gobierno de Trump anunció la implementación de nuevos aranceles recíprocos, cuyos detalles han sorprendido al mundo. Hasta el momento de redactar esta noticia, el último anuncio de Trump indica que los aranceles sobre las importaciones de China han aumentado al 104%.

Diseño escalonado arancelario recíproco. El primer nivel es el arancel de referencia mundial, que se aplica a un arancel básico del 10 por ciento a todas las importaciones; El segundo nivel de aranceles adicionales diferenciados está dirigido principalmente a los 60 países con grandes déficits comerciales de Estados Unidos. China es uno de ellos, con una tasa arancelaria del 34 por ciento. Por el contrario, hay muchas otras regiones clave en los resultados, como la Unión Europea (20%), Vietnam (46%), Taiwán (32%), Japón (24%), India (26%) y Corea del Sur (25%).

Se puede decir que bajo el garrote arancelario de Trump, tanto grandes como pequeños economías se ven afectadas. Pronto, China eligió una represalia equivalente; anteriormente, un autor de FT Chinese también había hecho esta sugerencia, y luego Trump volvió a amenazar con aumentar los aranceles al 50%.

Ahora que la guerra arancelaria está en el horizonte, ¿cuál es el impacto del shock arancelario? Por ejemplo, una Academia China de Ciencias Sociales estima que los aranceles recíprocos en Estados Unidos conducirán a una disminución del 8,2% en el comercio mundial.

En realidad, independientemente de cuán sofisticados sean los modelos, personalmente creo que es prematuro hablar de ello. La autoajuste de la economía es, en realidad, más flexible de lo que muchas personas esperan.

En lo que respecta a Estados Unidos, los aranceles claramente llevarán a un aumento de precios y a una inflación en alza, los consumidores pagarán un precio considerable y el descontento popular no podrá ser pequeño. En su momento, el pensador francés Tocqueville observó a Estados Unidos y comentó, no sin cierta mordacidad, que lo barato en Estados Unidos es tan irresistible como la conquista en Francia. Tanto la fabricación china como la japonesa, en estos años, la mayoría de los consumidores estadounidenses no preguntan realmente por el origen de los productos baratos, los aceptan sin rechazar. El problema es que, desde un punto de vista político, los consumidores son individuos dispersos, sin una organización fuerte, por lo que a menudo no pueden formar un grupo de interés con objetivos comunes. Desde la perspectiva de diferentes industrias, el efecto de los aranceles en la manufactura estadounidense también varía, e incluso es necesario admitir que algunas industrias realmente se benefician de ello.

Para países como China, los aranceles son una prueba tangible. La mala noticia es que sin duda es una carga mayor para la manufactura china. A principios de año, el arancel de EE. UU. sobre China ya era del 20%, ahora ha aumentado al 34%, y si se suman otros 50%, considerando la ronda anterior de la guerra comercial, es decir, en julio de 2018, cuando EE. UU. impuso un arancel del 25% sobre productos chinos por un valor de 34 mil millones de dólares, entonces algunos sectores enfrentan aranceles que superan el 100%.

De este modo, los costos de las exportaciones chinas se han disparado. Hasta la fecha, las exportaciones siguen siendo la base más importante de la economía china, no solo porque traen divisas en efectivo, sino también porque son una parte integral de la estrecha conexión entre la economía china y el mercado global. Según datos oficiales, en 2024, la escala de exportaciones de China será de 25.45 billones de yuanes, con un crecimiento interanual del 7.1%, manteniendo un crecimiento continuo durante 8 años.

También por eso, la presión arancelaria puede considerarse bastante directa. La industria manufacturera en China ha avanzado mucho en tecnología en estos años, pero la mayor ventaja sigue siendo la ventaja de costos, lo cual no es un defecto, ya que lo barato no solo se refiere a la mano de obra, sino también a factores integrales como la organización, la tecnología y los clústeres industriales. En los últimos uno o dos años, el renminbi ha estado relativamente débil, lo que representaba una oportunidad para los exportadores de respirar un poco, pero ahora con la llegada de los aranceles, se enfrentan a una enorme presión.

Las diferentes industrias reaccionan de manera diferente a los aranceles y tienen diferente poder de negociación. Los dueños de negocios en la industria textil admitieron a Xu Jin que había mucha presión. En su industria, el nuevo costo generalmente es compartido por mitad y mitad, mitad del cliente y mitad de la empresa. Observó que las empresas líderes en la industria están haciendo esfuerzos en el mercado nacional, no cumpliendo con el OEM como en el pasado, sino esforzándose por mejorar el valor agregado de la marca, o la capacidad de producción se transfiere en gran medida a otros países, y la industria nacional se centra en la producción inteligente. Originalmente, habían planeado establecer fábricas en el sudeste asiático, pero ahora sienten que estos lugares también enfrentan presión arancelaria.

Una hoja sabe que es otoño, estos cambios en realidad reflejan la marea en retirada de la globalización.

• Retroceso de la globalización

El libre comercio y la globalización son básicamente una pareja de gemelos, que han sido el tono económico de las últimas tres o cuatro décadas. En el caso de Estados Unidos, ya sea el neoliberalismo de los demócratas o el neoconservadurismo de los republicanos, en general están practicando esta regla, hasta el punto de que hubo un tiempo en que todos sentían que la política bipartidista en EE. UU. se estaba volviendo similar, y las relaciones económicas se convirtieron en la “piedra de toque” de las relaciones entre China y EE. UU.

De hecho, esto es solo una ilusión. Se puede decir que, desde la perspectiva de las fuerzas opositoras representadas por Trump, la globalización ha llevado a que ambos partidos en el poder sean capturados o persuadidos en diferentes grados por la economía, ignorando las voces en contra de la globalización.

En la era de la globalización, ciertamente ha traído beneficios a países emergentes como China. El ejemplo más típico es el despegue económico de China después de unirse a la OMC en 2001, que dio lugar a una nueva generación de clase media en China. Sin embargo, no todos se benefician; en este proceso, los grupos que pueden aprovecharse de ambas partes, como las multinacionales, claramente obtienen los mayores beneficios. Y con la transferencia de la manufactura, grupos como el cinturón de óxido de EE. UU. han sufrido pérdidas, con un descenso de clase al convertirse en una clase baja, cayendo en lo que el vicepresidente estadounidense Vance llamó “la balada de los campesinos”.

Se puede decir que la movilidad global es como una dulce miel, pero el grado de inmersión varía. La distribución desigual provoca un rebote del conservadurismo. Las ideas de personas como Trump o Vance, aunque consideradas “extrañas” o “no convencionales” por sus oponentes políticos, son esencialmente una fuerza de descontento hacia la globalización.

En tales circunstancias, en el círculo de economistas como consenso “libre comercio”, sin embargo, ha traído consigo sus opositores en el ámbito político. En el futuro, el mundo podría experimentar un retroceso de la globalización, y la nueva tendencia será más localización o regionalización.

Volviendo a los aranceles, Trump esta vez no ha dejado de lado a Vietnam y otros lugares con sus aumentos de impuestos, lo que no solo ejerce una gran presión sobre la industria manufacturera de China, sino que también aumenta la presión sobre la reubicación global de la industria manufacturera china; incluso se podría decir que todos los posibles destinos han sido gravados.

Salga o navegue al mar, en diferentes momentos es un tema de moda en el círculo comercial chino. Por supuesto, hay muchos exitosos, pero muchos más se basan en ventajas específicas de sus propias características. Para las empresas en general, especialmente en la industria manufacturera, salir no es fácil en la actualidad. Durante los últimos dos años, los medios de comunicación en China han estado gritando el eslogan “salir al mar”, y al final parece que algunas organizaciones que ofrecen educación en el extranjero han ganado dinero con ello. Para las empresas chinas, transferir la industria ahora es un poco tarde, un poco difícil y un poco caro.

Los aranceles son el objetivo

El enfoque de Trump es visto por muchos como loco y desordenado, pero no es completamente desorganizado.

En el caso de Trump y sus ideas, se le puede ridiculizar, maldecir y criticar todo lo que quiera. Sin embargo, esto solo proporciona valor emocional, no valor práctico, después de todo, el arma de la crítica no puede reemplazar al arma de la crítica. La guerra arancelaria ha entrado en esta etapa, y ha vuelto al juego político duro, y la guerra blanda de la opinión pública tiene poca importancia.

El llamado “política dura” tiene muchas definiciones; en el contexto actual, se puede entender como el desmantelamiento del velo de la globalización, donde la lógica de la supremacía económica ha sido disminuida, siendo reemplazada por un juego de poder más directo y contundente. En este tipo de juego de poder, el comercio, como medio, también es utilizado para aprovecharse.

Se puede decir que el libre comercio es un ideal dorado, pero después de todo, es difícil que el ideal brille en el mundo real todo el tiempo. Hirschman, un economista judío-estadounidense de Europa a Estados Unidos, era menos ingenuo, ya que había vivido el Holocausto y sabía lo realista y fea que puede ser la política. En 1945, señaló en “El poder del Estado y la estructura del comercio exterior” que las relaciones comerciales ciertamente conducirán a la dependencia entre dos países, y en la teoría del libre comercio, generalmente se cree que dicha dependencia conducirá a la paz entre los dos países. Pero en realidad, si la relación no es simétrica, estas dependencias pueden incluso ser el origen de la dominación. Además, el comercio también implica juegos políticos en diferentes industrias nacionales, lo que en sí mismo suele ser fácil de explotar por el poder estatal, y la dependencia comercial se convierte incluso en un riesgo para la seguridad.

Utilizar el comercio como medio no es algo raro en la historia. Por ejemplo, a principios de la década de 1980, la guerra comercial entre Japón y Estados Unidos alcanzó su punto más grave. Incluso durante la administración del presidente Reagan, quien enfatizaba la desregulación, Estados Unidos continuó desafiando la política industrial de Japón e incluso su sistema interno a través de conflictos comerciales.

Mirando hacia atrás, a lo largo de la historia de Estados Unidos, los aranceles han sido durante muchos años una fuente importante de ingresos para el gobierno federal, llegando incluso al 90% en los inicios de la nación. Hoy en día, la proporción de aranceles es inferior al 2% de los ingresos del gobierno federal, lo que claramente muestra un gran espacio en comparación con los máximos históricos.

En una era de política dura, muchas veces se trata de la comparación de fuerzas duras. Es importante entender la motivación de Trump; para él, los aranceles no son un medio de negociación, sino el objetivo de la acción.

¿Qué debería hacer China? Ser uno mismo sigue siendo clave. Recientemente he estado trabajando en una revisión de mi trilogía sobre Japón, que cubre gran parte de la guerra comercial entre Estados Unidos y Japón. Aunque el caso de Japón no puede equipararse completamente con el de China, la respuesta a la guerra comercial entre Japón y Estados Unidos todavía puede utilizarse como referencia. Por supuesto, hay muchas diferencias. Los políticos y burócratas japoneses parecen ser negociadores antagónicos con Estados Unidos, pero no importa cómo vayan y vengan las dos partes, siempre posicionan a ambas partes como aliadas. Incluso, muchas veces, también está utilizando a Estados Unidos, por ejemplo, con la ayuda de las demandas norteamericanas para completar algunas reformas con gran resistencia interna. De hecho, el resultado final ha desempeñado un cierto papel en la promoción de la reforma económica de Japón. La economía japonesa entró entonces en 30 años perdidos, pero muchos profesionales me dijeron que era más un problema de la propia economía japonesa que de la opresión de Estados Unidos.

Por otro lado, China también ocupa el segundo lugar en el mundo, con un ingreso per cápita de 10.000 dólares y un país de ingresos medios, en el que los dividendos de la globalización juegan un papel. De hecho, las personas y los países tienen la suerte de poder ponerse al día con uno o dos ciclos de bonificación, y es poco probable que siempre estén en la cima.

Las negociaciones comerciales, en esencia, pertenecen a un juego infinito. Gritar y pelear, al fin y al cabo, solo significa ganar más o menos, siempre se puede continuar, y una pérdida en esta ronda no significa que siempre se perderá en el futuro, y una ganancia en esta ronda no significa que siempre se ganará en el futuro. En comparación, la confrontación geopolítica puede ser un juego de suma cero, donde el perdedor incluso podría salir de la mesa.

En lo que respecta a China, es natural que la situación actual esté dominada por “yo”, y no será interferida ni arrastrada por sus oponentes. El desafío de las tarifas debe abordarse desde la perspectiva de los juegos infinitos, y el juego de ajedrez actual debe abordarse desde una perspectiva a largo plazo. Porque, en un juego finito, el jugador quiere ganarse al oponente, mientras que en un juego infinito, el objetivo del jugador es continuar el juego. De esta manera, es clave evitar algunos de los ruidos, riesgos y tentaciones del mundo exterior.