Explicación del apalancamiento: El "amplificador" fundamental en el trading de criptomonedas que tienes que entender

En el trading de criptomonedas, cada vez más personas que se inician se topan con el término “multiplicador de apalancamiento”. Aunque muchas plataformas promocionan apalancamientos de 20x, 50x o incluso 100x, es fundamental que comprendas bien qué implican realmente esos números. Este artículo te ayudará a entender el papel, los riesgos y el uso inteligente del Multiplicador de Apalancamiento en el entorno cripto, explicado de forma sencilla.

¿Qué es el Multiplicador de Apalancamiento?

Figura: https://www.gate.com/futures/USDT/BTC_USDT

El “multiplicador de apalancamiento” indica de forma sencilla cuánto capital extra tomas prestado sobre tu propio dinero para aumentar el tamaño de tus operaciones. Por ejemplo, si cuentas con 100 USD y utilizas un apalancamiento de 10x, puedes controlar una posición de unos 1 000 USD. Es decir, empleas tus 100 USD para pedir prestados 900 USD. Teóricamente, si el precio se mueve a tu favor, tus ganancias se multiplican; pero si va en sentido contrario, tus pérdidas se aceleran. Supón que tienes 100 USDT y usas un apalancamiento de 2x; puedes abrir una posición de 200 USDT. Si pierdes más del 50 %, tu posición será liquidada. Cuanto mayor sea el multiplicador de apalancamiento, menos margen tendrás para soportar un movimiento adverso antes de que se liquide tu posición.

Aplicación Práctica del Multiplicador de Apalancamiento en el Mercado Cripto

En las finanzas tradicionales, el apalancamiento es algo habitual desde hace tiempo. Sin embargo, en el mundo cripto se utiliza aún más por la elevada volatilidad de precios, la operativa continua y la variedad de instrumentos de trading. Por ejemplo, ya hay informes que señalan plataformas con apalancamientos de hasta 150x. Además, el mercado ha sido testigo recientemente del “mayor evento de liquidación registrado”: en octubre de 2023, las plataformas liquidaron más de 19 000 millones de USD en un solo día, con muchas posiciones cerradas a la fuerza por exceso de apalancamiento.

Esto demuestra claramente que, en el mercado cripto, el multiplicador de apalancamiento no solo amplifica oportunidades, sino que también puede ser un detonante de riesgos.

Ventajas y Riesgos del Multiplicador de Apalancamiento

Ventajas:

• El apalancamiento permite que un capital pequeño acceda a posiciones mayores: Para quienes empiezan y tienen recursos limitados, un uso moderado del apalancamiento puede mejorar la eficiencia de su capital.
• Operar tanto en largo como en corto: Tanto si eres alcista como bajista, los futuros y contratos perpetuos de criptomonedas te permiten aprovechar oportunidades con apalancamiento.

Riesgos:

• Mayor riesgo de liquidación: Cuanto más alto sea el multiplicador de apalancamiento, más rápido puedes perder tu capital con solo un pequeño movimiento adverso del precio. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x solo soportarías una pérdida de alrededor del 10 % antes de una posible liquidación.
• Carga psicológica y deslizamiento de precios: En mercados extremos, la liquidación masiva de posiciones muy apalancadas puede causar caídas bruscas de precio y deslizamiento de precios superiores a lo esperado, como ocurrió en el evento de liquidación de 19 000 millones de USD.
• Diferentes mecanismos de liquidación según la plataforma: Cada plataforma tiene políticas distintas sobre posiciones, márgenes, llamadas de margen y liquidaciones forzadas. A mayor apalancamiento, más incertidumbre si surge algún problema.

Últimas Dinámicas de Mercado: Relación entre Liquidaciones y Multiplicador de Apalancamiento

A mediados de octubre de 2023, el mercado cripto vivió una fluctuación excepcional con cifras de liquidación nunca vistas. Los datos muestran que el apalancamiento medio entre minoristas llegó a 10x y el apalancamiento global del mercado marcó máximos históricos. Esto indica que, cuando muchos usan apalancamientos elevados, una reversión de mercado puede provocar liquidaciones en cadena. Este episodio es una advertencia: en el mercado cripto, la prudencia debe estar por encima de perseguir apalancamientos altos.

Si eres principiante, evita elegir apalancamientos elevados solo porque las plataformas los promocionan. Elegir el multiplicador de apalancamiento adecuado es clave para reducir el riesgo de liquidación.

¿Cómo deben los principiantes elegir el multiplicador de apalancamiento adecuado?

• Evalúa tu tolerancia al riesgo: Pregúntate cuánto puedes permitirte perder si el mercado va en tu contra y cuál será tu orden de stop-loss. Si solo aceptas una pérdida del 5 % de tu capital, te conviene un apalancamiento bajo.
• Controla el multiplicador de apalancamiento: Para quienes empiezan, lo recomendable es comenzar con apalancamientos de 2-5x. Los estudios indican que 3-10x se adapta mejor a la mayoría de contextos de trading.
• Establece una orden de stop-loss y entra de forma gradual: En vez de lanzarte con apalancamientos altos, construye tus posiciones poco a poco y fija una orden de stop-loss para operar más seguro que buscando grandes retornos sin control.
• Comprende las reglas y mecanismos de liquidación de la plataforma: Infórmate sobre el apalancamiento máximo permitido, los requisitos de margen de mantenimiento y cómo se gestionan las liquidaciones en tu plataforma.
• Sé precavido en mercados influenciados por noticias: Como hemos mencionado, la alta volatilidad suele acompañar cambios de política o eventos macroeconómicos. Cuando muchos traders utilizan apalancamientos altos, el riesgo aumenta.

Conclusión

El multiplicador de apalancamiento es una herramienta de doble filo en el trading de criptomonedas. Si lo utilizas con criterio, mejora la eficiencia de tu capital y multiplica tus retornos; si lo gestionas mal, puede llevarte a la liquidación instantánea y pérdidas graves. Para quienes se inician, entender el concepto, controlar el apalancamiento y cumplir de forma estricta la orden de stop-loss es fundamental para entrar en el mercado con prudencia. Recuerda: en el volátil mundo cripto, elige el multiplicador de apalancamiento por su idoneidad, no por su magnitud.