Resumen semanal de criptomonedas de Gate Ventures (20 de octubre de 2025)

• Powell pronunció un discurso en la National Association for Business Economics, donde destacó la estrategia de doble vía en los tipos de interés y el balance de la Fed.
• Esta semana se publican datos como el retrasado IPC de EE. UU., el índice nacional de actividad de la Fed de Chicago, estadísticas de ventas de viviendas y el indicador de sentimiento de la Universidad de Michigan.
• BTC retrocedió un 5,49 % y ETH descendió un 4,14 %, lastrados por fuertes salidas en ETFs (BTC -1 230 M$, ETH -311,8 M$). El Fear & Greed Index cayó hasta 29, reflejando mayor cautela, mientras que ETH/BTC subió un 1,5 % hasta 0,0364.
• Los altcoins tuvieron peor comportamiento (-6,36 %), tras el evento de liquidación del 11 de octubre, que eliminó unos 15 000 M$ en posiciones largas y provocó la retirada de los market makers, drenando la liquidez en futuros.
• Los 30 principales tokens bajaron de media un 7,5 %; solo Bittensor (TAO +3,9 %) y Monero (XMR +1,7 %) lograron avances — TAO por su halving del 11 de diciembre y XMR por el renovado interés en la privacidad.
• ZEROBASE (ZBT): Red ZK prover en tiempo real respaldada por Binance Labs e IDG Capital, lanzada a 0,322 $ (valoración fully diluted: 322 M$).
• LabTrade (LAB): Protocolo de trading multichain sobre Solana con integración en Telegram, apoyado por OKX Ventures, GSR y Gate Ventures, cotizando a 0,19 $ (valoración fully diluted: 193,6 M$).
• Tether publica el Wallet Development Kit en código abierto para potenciar la infraestructura global de autocustodia.
• MegaETH recompra el 4,75 % de acciones y warrants de tokens antes del lanzamiento de su mainnet.
• Aurelion culmina la compra de 134 M$ en Tether Gold, siendo el primer tesoro de oro tokenizado de NASDAQ.

Visión macroeconómica

Powell pronunció un discurso en la National Association for Business Economics, donde destacó la estrategia de doble vía en los tipos de interés y el balance de la Fed.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, ofreció un discurso prudente antes del periodo de blackout del FOMC, subrayando que la Fed opera en un entorno complejo y debe equilibrar el control de la inflación con el apoyo al empleo. Aunque el cierre gubernamental ha generado lagunas en ciertos datos, la información actual indica que las tendencias de empleo e inflación se mantienen respecto a lecturas previas y el crecimiento económico supera ligeramente las previsiones. Sin embargo, se observan señales de debilitamiento en el mercado laboral — menor contratación, menos vacantes y una tasa de paro baja. Powell admitió que existen “riesgos crecientes a la baja para el empleo”, lo que los mercados interpretan como posible apoyo a una bajada de tipos de 25 puntos básicos este mes.

Simultáneamente, Powell insinuó que la Fed podría estar cerca de frenar el endurecimiento del balance. Aunque las reservas bancarias siguen siendo elevadas, el alza de los tipos repo indica una liquidez más ajustada. Insistió en evitar episodios de alta volatilidad como los vividos en el mercado repo en 2019. Detener el runoff no sería solo un ajuste técnico, sino también una vía para aliviar tensiones, mejorar la liquidez y reducir la dependencia de recortes de tipos. Powell delineó así la estrategia dual entre tipos y balance. En los próximos meses, el calendario de recortes de tipos y el fin del ajuste de balance centrarán la atención del mercado.

Entre los datos que se publican esta semana figuran el IPC de EE. UU. (24 de octubre), inventarios de crudo EIA, índice nacional de actividad de la Fed de Chicago, ventas de viviendas nuevas y existentes, y sentimiento de la Universidad de Michigan. La semana pasada, Zions y West Alliance Banks comunicaron préstamos fallidos vinculados a fraude, con más de 60 M$ en activos a dar de baja. Estos casos han incrementado la preocupación sobre la credibilidad de los bancos regionales y afectado el desempeño del sector financiero estadounidense. (1, 2)

Reservas de instituciones depositarias en porcentaje (EE. UU.)

DXY

El dólar estadounidense afronta una semana negativa ante la inquietud de los inversores sobre la estabilidad de activos denominados en dólares, la incertidumbre macroeconómica y la crisis crediticia de los bancos regionales. (3)

Rentabilidades de bonos de EE. UU. a 10 y 30 años

Las rentabilidades de los bonos estadounidenses han continuado su descenso, con el bono a 10 años en mínimos de los últimos 12 meses. El resultado económico más débil de lo previsto en la zona de Filadelfia, junto con las tensiones comerciales y el cierre gubernamental, aceleraron este movimiento. (4)

Oro

El oro superó los 4 300 $ por primera vez la semana pasada, aunque una rápida venta el viernes lo devolvió a niveles de 4 200 $. Los aranceles, el cierre del gobierno y el temor a la crisis bancaria regional favorecieron este repunte. (5)

Visión de los mercados cripto

1. Activos principales

Precio de BTC

Precio de ETH

Ratio ETH/BTC

BTC retrocedió un 5,49 % en la última semana y ETH un 4,14 %. La caída de BTC se relaciona con importantes salidas netas en ETFs: 1 230 M$ en BTC y 311,8 M$ en ETH. (6)

El Fear & Greed Index bajó a 29, señalando mayor cautela. Por su parte, el ratio ETH/BTC subió un 1,5 % hasta 0,0364, lo que apunta a una ligera fortaleza relativa de ETH. (7)

2. Capitalización total de mercado

Capitalización total del mercado cripto

Capitalización total sin BTC y ETH

Capitalización sin el dominio del Top 10

La capitalización total del mercado cripto bajó un 5,67 % en la semana, y excluyendo BTC y ETH un 5,58 %. Los altcoins bajaron un 6,36 %; tras el evento de liquidación del 11 de octubre, muchos market makers sufrieron pérdidas y es improbable que retornen a corto plazo. Los 15 000 M$ liquidados en posiciones largas drenaron capital de los futuros, reduciendo la liquidez y la participación.

3. Rendimiento de los 30 principales activos cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, 20 de octubre de 2025

Los 30 principales criptoactivos retrocedieron de media un 7,5 % la semana pasada, con solo Bittensor (TAO) y Monero (XMR) logrando avances.

TAO subió un 3,9 %, por la expectativa del halving el 11 de diciembre y el fuerte “efecto riqueza de subred”. XMR avanzó un 1,7 %, apoyado por el interés sostenido en la privacidad desde la comunidad occidental. (8)

4. Nuevo token lanzado

ZEROBASE (ZBT) es una red ZK prover en tiempo real que levantó 5 M$ en su ronda seed, con inversores como Binance Labs e IDG Capital. El token ZBT se lanzó con un suministro inicial del 22 % y cotiza en Binance, Bybit y Upbit. Su precio es de 0,322 $, lo que implica una valoración fully diluted de 322 M$ sobre 1 000 M de tokens.

LabTrade (LAB) es un protocolo de trading multichain sobre Solana, con aplicaciones overlay e integración con Telegram para ejecución ultrarrápida y bajas comisiones. El token LAB cotiza a 0,19 $, lo que supone una valoración fully diluted de 193,6 M$ sobre 1 000 M de suministro total. El proyecto levantó 5 M$, respaldado por VCs como OKX Ventures, GSR y Gate Ventures, y cotiza en Binance Alpha, Gate y Bitget.

Principales novedades cripto

1. Tether publica el Wallet Development Kit en código abierto para potenciar la infraestructura global de autocustodia

Tether ha liberado su Wallet Development Kit (WDK), un framework modular que permite a desarrolladores, instituciones y agentes de IA crear wallets multichain autocustodiados para Bitcoin, Lightning, EVM y redes no EVM. El kit soporta DeFi, pagos y gestión de activos, integrando USDT y tecnología escalable para liquidez cross-chain. Al eliminar dependencias y licencias, WDK posiciona a Tether como actor clave para la soberanía financiera y el dinero programable, tanto para personas como sistemas digitales autónomos. (9)

2. MegaETH recompra el 4,75 % de acciones y warrants de tokens antes del lanzamiento de mainnet

MegaETH, la red Layer 2 de Ethereum de alta velocidad, recompró el 4,75 % de acciones y warrants de tokens a inversores pre-seed antes de su lanzamiento de mainnet y token. La operación, aprobada por Dragonfly y Echo, se realizó por encima de la valoración seed anterior, cuando MegaETH levantó 20 M$ en una valoración de nueve cifras. El objetivo es alinear la propiedad y eliminar circulación secundaria, reforzando el foco en constructores a largo plazo y preparando la venta pública vía Sonar este mes. (10)

3. Aurelion culmina la compra de 134 M$ en Tether Gold y se convierte en el primer tesoro de oro tokenizado de NASDAQ

Prestige Wealth ha adquirido 134 M$ en Tether Gold (XAU₮) a un precio medio de 4 021,81 $, marcando el primer tesoro de oro tokenizado en NASDAQ. Tras su rebranding a Aurelion Inc., operará con el ticker AURE, y Antalpha (NASDAQ: ANTA) será el accionista de control tras una ronda de 150 M$. Aurelion combina la estabilidad del oro físico con la transparencia blockchain y la generación de yield, estableciendo un modelo regulado para la gestión de tesorería on-chain. (11)

Principales operaciones de venture

1. Daylight levanta 75 M$ liderados por Framework Ventures y Turtle Hill Capital para escalar la red descentralizada de energía doméstica

Daylight levantó 75 M$, con 15 M$ en equity liderados por Framework Ventures junto a a16z crypto, Lerer Hippeau, M13, Room40 Ventures y EV3, más 60 M$ en facility encabezados por Turtle Hill Capital, para expandir su red descentralizada de energía solar y almacenamiento. Ofrece sistemas energéticos domésticos por suscripción sin coste inicial, e integra DayFi, un protocolo de yield que conecta capital DeFi con ingresos eléctricos. El modelo fomenta propiedad comunitaria, recompensas on-chain y rendimiento sostenible en el sector de energía limpia. (12)

2. Inference capta 11,8 M$ para escalar infra AI preservadora de privacidad para empresas

Inference levantó 11,8 M$ en ronda seed liderada por Multicoin Capital y a16z CSX, con Topology Ventures, Founders, Inc. y ángeles. La startup desarrolla modelos AI específicos que superan a sistemas generalistas con hasta un 90 % menos de coste. Sus modelos, hasta 100× más compactos que arquitecturas GPT, permiten cargas más rápidas, baratas y privadas en infraestructuras propias, posicionando a Inference como actor clave en la economía emergente de modelos especializados. (13)

3. Tempo capta 500 M$ en Serie A a valoración de 5 000 M$ para construir infraestructura stablecoin de alto rendimiento

Tempo, blockchain orientada a pagos incubada por Stripe y Paradigm, levantó 500 M$ en Serie A liderada por Thrive Capital y Greenoaks, con Sequoia Capital, Ribbit Capital y SV Angel. Con una valoración de 5 000 M$, Tempo se presenta como Layer 1 compatible con Ethereum para pagos de alta capacidad y liquidación real. La red ya colabora con OpenAI, Shopify, Visa, Anthropic y Deutsche Bank, mostrando la ambición de Stripe en infraestructura financiera blockchain. (14)

Métricas del mercado venture

La semana pasada se cerraron 22 operaciones, Infra lideró con 12 (55 % del total), seguida por Data con 5 (23 %), Social con 1 (5 %), Gamefi con 2 (9 %) y DeFi con 2 (9 %).

Resumen semanal de operaciones venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, 20 de octubre de 2025

La financiación total divulgada fue de 781 M$; el 18 % de las operaciones (4/22) no publicó importe. Infra acaparó el mayor volumen, 643 M$. Operaciones destacadas: Tempo 500 M$, Daylight 60 M$.

Resumen semanal de operaciones venture, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, 20 de octubre de 2025

La captación semanal bajó a 781 M$ en la tercera semana de octubre de 2025, un descenso del -71 % respecto a la anterior. Sin embargo, esa semana supuso un +106 % de incremento interanual.

Sobre Gate Ventures

Gate Ventures, el fondo de capital riesgo de Gate.com, invierte en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Colabora con líderes globales para apoyar a equipos y startups con ideas y capacidades para redefinir las interacciones sociales y financieras.
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Referencias

1. S&P Global Weekly Ahead Economic Data, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-20-october-2025.html
2. Reserves of Depository Institutions: Total/Total Assets, All Commercial Banks, https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=wVqP
3. TradingView on DXY Index, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US Treasury Security Issuance, https://www.sifma.org/resources/research/statistics/us-treasury-securities-statistics/
5. TradingView on Gold, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Bittensor Halving News, https://www.ainvest.com/news/bittensor-tao-halving-driven-scarcity-play-catalyst-2025-bull-run-2510/
9. Tether open-sources Wallet Development Kit to power global self-custody infrastructure,
   https://tether.io/news/tether-champions-global-financial-freedom-infrastructure-with-open-source-release-of-its-wallet-development-kit-wdk/
10. MegaETH repurchases 4.75% equity and token warrants ahead of mainnet launch,
    https://www.theblock.co/post/375090/megaeth-buys-back-equity-token-warrants-pre-seed-investors
11. Aurelion completes $134M Tether Gold purchase, becomes NASDAQ’s first tokenized gold treasury,
    https://www.prnewswire.com/news-releases/prestige-wealth-inc-nasdaq-aure-completes-134-million-purchase-of-tether-gold-xau-302583376.html?tc=eml_cleartime
12. Daylight raises $75M led by Framework Ventures and Turtle Hill Capital to scale decentralized home energy network, https://blog.godaylight.com/daylight-fundraise
13. Inference secures $11.8M to scale privacy-preserving AI infrastructure for enterprises, https://inference.net/blog/seed-round
14. Tempo secures $500M Series A at $5B valuation to build high-throughput stablecoin infrastructure, https://www.theblock.co/post/375152/stripe-tempo-500-million-series-a-thrive