¿Qué son los contratos perpetuos?

Los contratos perpetuos son ya una pieza clave en el trading de criptomonedas, y ofrecen nuevas formas de aprovechar el valor de los activos digitales sin necesidad de poseerlos directamente. En este artículo descubrirás qué son los contratos perpetuos, cómo funcionan, sus ventajas y riesgos, y en qué se diferencian de los futuros tradicionales.

¿Qué son los derivados cripto?

Los derivados cripto son instrumentos financieros cuyo valor procede de un activo digital subyacente, como las criptomonedas más conocidas. Estos contratos permiten especular sobre el precio futuro de las criptomonedas sin tener que comprar los activos. Los derivados sirven tanto para protegerte frente a posibles pérdidas como para buscar beneficios mediante la especulación sobre los movimientos del mercado.

¿Qué es un contrato perpetuo cripto?

Un contrato perpetuo cripto —o 'crypto perp'— es un tipo de contrato de futuros sin fecha de vencimiento. A diferencia de los futuros tradicionales, que se liquidan en una fecha concreta, los contratos perpetuos pueden mantenerse indefinidamente. Puedes abrir posiciones largas o cortas y apostar a que el precio de la criptomoneda subirá o bajará. Lo que distingue a los perpetuos es su flexibilidad, ya que puedes mantener la posición todo el tiempo que quieras, siempre que cumplas los requisitos de margen.

¿Cómo funcionan los futuros perpetuos cripto?

Los futuros perpetuos se basan en varios mecanismos clave:

1. Margen inicial y de mantenimiento: Para abrir una posición, tienes que depositar un margen inicial y mantener un saldo mínimo (margen de mantenimiento) para evitar que se cierre la operación.

2. Apalancamiento: Los contratos perpetuos suelen permitir operar con apalancamiento, lo que te da acceso a posiciones mayores con menos capital. Esto puede multiplicar las ganancias, pero también aumenta el riesgo de liquidación.

3. Mecanismo de tasa de financiación: Este sistema único mantiene el precio del contrato perpetuo en línea con el precio spot del activo subyacente. Se basa en pagos periódicos entre quienes tienen posiciones largas y cortas, en función de cómo evoluciona el mercado.

Perpetual Swaps vs Futuros: diferencias clave

Aunque los perpetual swaps y los futuros tradicionales pertenecen al mundo de los derivados, existen diferencias fundamentales entre ambos:

1. Vencimiento: Los perpetual swaps no caducan; los futuros sí tienen una fecha de vencimiento.

2. Liquidación: Los futuros se liquidan al vencimiento, mientras que los perpetual swaps usan la tasa de financiación para liquidaciones continuas.

3. Convergencia de precio: El precio de los futuros converge con el spot en la fecha de vencimiento; en los perpetual swaps, la tasa de financiación mantiene esa alineación.

4. Flexibilidad: Los perpetual swaps son mucho más flexibles para mantener posiciones a largo plazo, sin tener que renovar contratos.

Ventajas de los contratos perpetuos

Los contratos perpetuos ofrecen diversas ventajas para los traders:

1. No necesitas custodiar criptomonedas, lo que elimina los riesgos de seguridad vinculados a la tenencia de activos digitales.
2. Puedes aprovechar tanto los mercados alcistas como bajistas mediante posiciones largas y cortas.
3. Son útiles para cubrir tus inversiones en criptomonedas.
4. Permiten operar con apalancamiento para intentar obtener rendimientos superiores.
5. Incluso en mercados laterales puedes obtener ganancias gracias al mecanismo de tasa de financiación.

Riesgos asociados a los contratos perpetuos cripto

Los contratos perpetuos abren oportunidades únicas, pero implican riesgos importantes. El principal es la liquidación, sobre todo si operas con apalancamiento. Debes vigilar muy bien tus posiciones y conocer cómo funcionan los márgenes de mantenimiento y las tasas de financiación. Si no tienes experiencia, puedes sufrir pérdidas sustanciales si no gestionas adecuadamente tu operativa.

Conclusión

Los contratos perpetuos han transformado el trading con criptomonedas, facilitando la exposición flexible y apalancada a activos digitales sin necesidad de comprarlos directamente. Permiten estrategias avanzadas y beneficios potenciales, pero conllevan riesgos relevantes. Antes de operar con contratos perpetuos, infórmate a fondo sobre su funcionamiento y los riesgos que implican. Como en cualquier tipo de trading, la clave del éxito está en la gestión del riesgo y en conocer bien el mercado.

FAQ

¿En qué se diferencian los futuros de los perpetual swaps?

Los futuros tienen fecha de vencimiento; los perpetual swaps no expiran. Estos últimos emplean tasas de financiación para que el precio se mantenga alineado con el mercado spot, mientras que los futuros se liquidan al vencimiento.

¿Por qué los futuros perpetuos no están permitidos en EE. UU.?

Los futuros perpetuos no son estrictamente ilegales en EE. UU., pero están sometidos a una regulación muy estricta. La CFTC limita su negociación por motivos de protección al inversor y de estabilidad en el mercado.

¿Cuál es un ejemplo de perpetual swap?

Un Bitcoin/USD perpetual swap te permite especular sobre el precio de Bitcoin frente al USD sin fecha de vencimiento, con apalancamiento y opción de abrir posiciones largas o cortas.

¿Cuál es la diferencia entre swaps y futuros?

Con los swaps puedes operar de forma perpetua, sin vencimiento, mientras que los futuros tienen una fecha concreta de expiración. Los swaps recurren a tasas de financiación para mantener el precio alineado con el mercado spot; los futuros se liquidan en la fecha de vencimiento.