Panique Solana, volatilité et ordres de vente massifs

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L’effondrement de FTX a fait craindre la liquidation de SOL, car Alameda avait beaucoup investi dans cette société.

Après l’implosion de FTX, la valeur de SOL a diminué de plus de 25 % en une semaine.

Actuellement, SOL se situe à un prix supérieur à 21 dollars, soit une augmentation de plus de 100 % par rapport à sa valeur de novembre 2022.

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Introduction

Solana, la blockchain de couche 1, est un écosystème cryptographique qui a été durement touché par l’effondrement de FTX. En effet, FTX détenait de nombreuses cryptomonnaies Solana sur une longue période. Alameda, la société sœur de FTX, détenait de nombreux jetons SOL. Dans ce billet, nous discutons de l’exposition des cryptomonnaies Solana à FTX et Alameda. Nous examinons également comment l’effondrement de FTX a affecté le prix de Solana (SOL).

Exposition de la cryptomonnaie Solana à FTX et Alameda Research

La blockchain Solana, présentée comme la plus grande rivale de la blockchain Ethereum, a été mise à rude épreuve en novembre 2022, à la suite de l’effondrement de la bourse cryptographique FTX. Sa valeur totale bloquée et son prix ont chuté une semaine après le dépôt de bilan de FTX.

Par exemple, au cours de la deuxième semaine de novembre 2022, la valeur totale bloquée de Solana a diminué de 70 % pour atteindre 303 millions de dollars. Au cours de la même période, la valeur de SOL a diminué d’un quart, ce qui laisse présager des jours plus difficiles. Examinons maintenant brièvement la relation qui existait entre Solana et FTX avant son implosion.

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Fondamentalement, FTX et Alameda Research ont investi dans Solana depuis décembre 2020. Par exemple, FTX a acquis 4 millions de SOL auprès de la Fondation Solana en août 2020, 12 millions supplémentaires en septembre et 34,52 millions de SOL supplémentaires en janvier 2021.

L’énorme acquisition de SOL par FTX et Alameda a été confirmée par la Fondation Solana et Solana Labs. Elles ont déclaré que les deux sociétés sœurs possédaient 58,08 millions de SOL, soit environ 11 % de l’offre totale. Malheureusement, le FTX crypto exchange qui traitait plus de 10 milliards de dollars de volume d’échange quotidien est devenu insolvable en septembre 2022 et a déposé un dossier de faillite le 11 novembre 2022 qui a fait l’objet d’une enquête par le ministère américain de la Justice et d’autres agences fédérales et étatiques.

Panique sur le marché des cryptomonnaies lorsque la volatilité de Solana est devenue imminente

Le marché des cryptomonnaies a paniqué peu après l’effondrement de FTX en 2022, signalant la possibilité d’une liquidation massive de SOL. Les développements concernant SOL en novembre ont montré que SOL était confronté à de sérieux défis car il y avait une possibilité d’augmentation de l’offre et une chute de la demande de cryptomonnaie.

En l’espace d’une semaine, jusqu’au 10 novembre, la volatilité implicite du SOL a atteint un niveau annualisé de 270 %, soit environ deux fois celle du Bitcoin, qui était de 135 % à ce moment-là. De même, la volatilité implicite à 30 jours du SOL a atteint 90 %, un chiffre considéré comme très élevé et révélateur des turbulences du marché. D’autre part, l’asymétrie entre le call et le put du SOL est tombée à un niveau bas de -99 %, ce qui indique que le marché s’attendait à une chute brutale du prix.

Grégoire Magadini, directeur des produits dérivés chez Amberdata, a déclaré à ce sujet : “Il y a de la panique sur le marché du SOL, les traders sont nerveux Quant à la valeur du SOL et au potentiel de liquidations massives”.

Il a clairement indiqué la raison pour laquelle le SOL pourrait être liquidé à ce moment-là. Il a ajouté : “SOL est un actif collatéral ; il est susceptible d’être liquidé car FTX/Alameda a besoin de se procurer des liquidités.”

Selon CoinDek, le prix de SOL a chuté de 50 % pour atteindre un plancher de 10 dollars en l’espace de quatre jours. Toutefois, la pression à la vente s’est poursuivie pendant de nombreux autres jours. Par exemple, les validateurs ont promis de vendre des avoirs d’une valeur de 800 millions de dollars en l’espace d’une journée.

Le 10 novembre également, l’époque 370 s’est achevée, donnant aux investisseurs la possibilité de se défaire de leur SOL à un taux plus élevé qu’auparavant. Par la suite, les détenteurs de Solana des époques 370 à 372 ont déstocké un total de 39 millions de SOL, signe d’une aversion croissante pour le risque.

La possibilité d’une émission à court terme de SOL a également créé une pression à la vente plus forte que jamais. La blockchain Solana avait l’intention de débloquer 2 558 000 SOL à un rythme de 68 493 SOL/jour. Au cours de ces jours de turbulences sur le marché, la crainte s’est également installée que la société sœur de FTX, Alameda Research, puisse liquider ses avoirs en SOL, ce qui entraînerait une nouvelle chute libre du jeton.

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Il n’est pas surprenant que les développements ci-dessus aient créé des sentiments négatifs sur SOL et l’ensemble du marché cryptographique. Néanmoins, SOL a absorbé la pression de vente qui a augmenté au cours des deux derniers mois de 2022.

Valeur actuelle de SOL et position sur le marché

Au moment de la rédaction, SOL se comporte bien sur le marché, compte tenu de son prix actuel (21 $), environ 100% plus élevé que sa valeur de novembre 2022. Avec une capitalisation boursière actuelle de 8,17 milliards de dollars, un volume d’échange de 194,90 milliards de dollars et une offre circulante de 385,67 millions, SOL a gagné 91,71% depuis le début de 2023. Le graphique suivant donne une image complète de la performance du prix de SOL au cours des trois derniers mois.

Comme le montre le graphique, la valeur de SOL était d’environ 11 dollars au début du mois de janvier 2023. Cependant, elle est passée à plus de 21 dollars en l’espace de trois mois, dissipant ainsi toute crainte de liquidation.

Prévision de Solana pour 2024 et 2030

Le prix anticipé de SOL pour 2024 et 2030 devrait vous donner une image claire de la façon dont le marché le perçoit et de son potentiel de croissance. Les prévisions de plusieurs sociétés d’analyse de cryptomonnaies indiquent des fourchettes de prix possibles pour SOL. En général, les écarts entre leurs prévisions sont faibles. Par exemple, Bitnation et Changelly prévoient tous deux que le prix du SOL sera d’environ 30 dollars d’ici la fin de l’année 2023.

Pour 2024, ils prévoient que sa valeur se situera dans une fourchette comprise entre 33 et 60 dollars. Les deux plateformes prévoient également que le prix de SOL en 2030 se situera probablement entre 332 et 376,24 dollars.

Comme vous pouvez le constater, Bitnation prévoit que le prix de SOL sera d’environ 29 $ en 2023, 60 $ en 2024 et 180 $ en 2030. D’autre part, le tableau suivant montre les prévisions de prix de Changelly pour SOL pour 2023, 2024, 2025 et 2030.

Comme vous pouvez le voir, Changelly prédit que le prix de SOL sera de 29,84 $ à la fin de 2023, 42,99 $ à la fin de 2024 et 376,24 $ en 2030. En regardant le prix actuel de SOL, cette fourchette de prix est réalisable.

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Conclusion

La cryptomonnaie Solana a connu une grande volatilité en novembre 2022, suite à l’effondrement de FTX. Le marché craignait que si la société sœur de FTX, Alameda Research, liquidait tous ses avoirs en SOL, la crypto connaîtrait une nouvelle chute libre. Cependant, le SOL est resté ferme pendant le reste de l’année 2022 et se porte bien en 2023.

Auteur : Mashell C., Chercheur Gate.io
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