#比特币反弹

وقف دائم لإطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز بالكامل سيكون له تداعيات كبيرة على السوق.

هل ستدعم صفقة بين الولايات المتحدة وإيران ارتفاعات إضافية في العملات المشفرة؟

ربما نعم، لكن التأثير غير مباشر.

عوامل صعودية للعملات المشفرة:

* تقليل المخاطر الجيوسياسية يشجع المستثمرين على التحول من الأصول الدفاعية إلى أصول أكثر مخاطرة مثل البيتكوين والعملات البديلة.

* انخفاض أسعار النفط قد يخفف من مخاوف التضخم ويزيد من توقعات سياسات نقدية أكثر ليونة على مستوى العالم.

* تحسن معنويات السوق يزيد بشكل عام من السيولة والاستثمار المضارب.

* إذا كان المستثمرون أقل قلقًا بشأن المخاطر الجيوسياسية، فقد يتحول بعض رأس المال بعيدًا عن "الملاذات الآمنة البديلة" مثل البيتكوين ويعود إلى الأسهم.

* لن يخلق اتفاق السلام سوق صاعدة جديدة للعملات المشفرة فقط؛ السيولة، أسعار الفائدة، تدفقات الصناديق المتداولة، والطلب المؤسسي تظل محركات رئيسية.

رأيي: ستؤدي الاتفاقية إلى تأثير معتدل صعودي على العملات المشفرة لأنها تزيد من شهية المخاطرة، لكنها من غير المحتمل أن تكون المحرك الرئيسي للارتفاع الكبير التالي للبيتكوين.

هل تتوقع أن يتجاوز البيتكوين 65,000 دولار؟

تجاوز البيتكوين 65,000 دولار سيشير إلى أن السوق يتطلع إلى ما بعد عدم اليقين القصير الأمد.

سيناريو صعودي

* تدفقات الصناديق المتداولة تظل قوية.

* السيولة العالمية تتوسع.

* الاعتماد المؤسسي يستمر.

* العرض يظل محدودًا بعد دورة النصف الأخيرة.

في هذا السيناريو، قد يتحدى البيتكوين القمم السابقة وربما يدخل مرحلة استكشاف سعر جديدة.

* يتماسك البيتكوين بين مستويات دعم ومقاومة رئيسية.

* التقلبات تظل عالية.

* العملات البديلة تتفوق بشكل دوري بسبب تدوير رأس المال.

سيناريو هبوطي

* يتباطأ النمو الاقتصادي بشكل حاد.

* يتم بيع الأصول عالية المخاطر على مستوى العالم.

* تقلل الصدمات التنظيمية أو الكلية من السيولة.

ومع ذلك، من المحتمل أن يظل البيتكوين أحد الأصول الرقمية التي تتفوق على السوق الكلي للعملات المشفرة.

اتجاهي الحالي هو بناءً على تفاؤل معتدل طالما بقي فوق مناطق الدعم الرئيسية، لكنني أتوقع فترات تصحيح تتراوح بين 20-30%، وهي طبيعية في دورات السوق الصاعدة للعملات المشفرة.

كيف أضع نفسي في السلع إذا انخفض النفط وارتفعت الذهب؟

هذا الاختلاف مثير للاهتمام لأن النفط والذهب عادةً يتفاعلان بشكل مختلف مع عوامل مختلفة.

النفط (-4%)

إعادة فتح مضيق هرمز يقلل من مخاطر علاوة العرض.

النهج المحتمل:

* كن حذرًا على المدى القصير في النفط الخام.

* انتظر الاستقرار قبل استئناف الاتجاه الصاعد.

* ركز على ما إذا كانت الأسعار المنخفضة ستؤدي إلى تخفيضات في الإنتاج من قبل المنتجين الكبار.

الذهب (فوق 4300 دولار)

إذا ارتفع الذهب رغم السلام، فهذا يعني:

* تظل مشتريات البنوك المركزية قوية.

* لا يزال المستثمرون قلقين بشأن الديون، وتدهور العملة، أو التضخم على المدى الطويل.

* الطلب مدفوع أكثر بالعوامل الهيكلية منه بالجوانب الجيوسياسية.

النهج المحتمل:

* حافظ على مركز في الذهب للتحوط من مخاطر المحفظة.

* تجنب chasing حركة عمودية بعد ارتفاع حاد.

* فكر في تراكم تدريجي عند التراجعات بدلاً من الشراء بعد ارتفاع مبالغ فيه.

توزيعي العام في ظل هذا السيناريو:

إذا اعتقدت أن وقف إطلاق النار دائم:

* العملات المشفرة: 40% (مع تفضيل البيتكوين على العملات البديلة المضاربية)
* الذهب: 25%
* الأسهم/الأصول عالية المخاطر: 25%
* مركز النفط والطاقة: 10%

الموضوع الأساسي سيكون تقليل المخاطر الجيوسياسية، زيادة السيولة، والتركيز على النمو الاقتصادي؛ والذي تاريخيًا يميل إلى إفادة البيتكوين والأصول عالية المخاطر أكثر من السلع المرتبطة بانقطاعات الإمداد.
$BTC $XAUUSD $XBRUSD