#StrongNonfarmPayrollsRekindleRateHikeFear

تقرير الوظائف في 5 يونيو قلب السرد الكلي تمامًا. انتقل السوق من تسعير فترة من المعدلات المستقرة أو المنخفضة إلى الاندفاع المفاجئ لتسعير تشديد حاد من الاحتياطي الفيدرالي.

تصادم التضخم الثابت (مع أحدث مؤشر أسعار المستهلك عند 3.8٪) وسوق العمل الساخن دفع رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش، إلى الزاوية.

إليك بالضبط كيف أثر إصدار البيانات هذا على النظام المالي:

إعادة تسعير الاقتصاد الكلي

مع إضافة الاقتصاد الأمريكي 172,000 وظيفة — أكثر من ضعف التوقعات الإجماعية البالغة 85,000 — واستقرار معدل البطالة عند 4.3٪، تلاشى سرد "تبريد" الاقتصاد. قامت مؤسسات وول ستريت مثل جولدمان ساكس على الفور بتمزيق توقعاتها السابقة، مع إزالة جميع توقعاتها لخفض المعدلات في 2026 ورفع الاحتمال الواضح أن الخطوة التالية للفيدرالي ستكون رفع المعدلات.

احتمالات رفع المعدل في ديسمبر ~48٪ قفزت إلى ~63٪ - 70٪

اختبرت ناسداك المركب أعلى مستوياته هبطت بنسبة 4.18٪ (أسوأ يوم منذ أكثر من عام)

مؤشر أشباه الموصلات (SOX) زاد الزخم الساخن >10٪ (أسوأ يوم منذ مارس 2020)

انخفضت أسعار الذهب الفورية المحلية بما يقرب من 4٪، متجاوزة 4,370 دولار للأونصة

لماذا تحمل قطاع أشباه الموصلات العبء الأكبر

عانت قطاع التكنولوجيا، خاصة أسهم أشباه الموصلات، ضربة هيكلية كبيرة من هذا البيانات. تعتمد تقييمات التكنولوجيا ذات النمو العالي بشكل كبير على التدفقات النقدية المستقبلية المخفضة؛ عندما ترتفع توقعات أسعار الفائدة، تكون تلك الأرباح المستقبلية أقل قيمة بشكل كبير اليوم.

وبتضامن مع الضغط الكلي، ضربت توقعات مبيعات ضعيفة من Broadcom على نفس الوقت، مما أدى إلى موجة من قلق "ذروة الذكاء الاصطناعي". أدت الانهيارات الناتجة إلى محو مليارات الدولارات من القيمة السوقية في جلسة واحدة:

انخفضت Nvidia أكثر من 6٪، مما أدى إلى خسارة أكثر من 300 مليار دولار في القيمة.

انخفضت Marvell Technology أكثر من 16٪.

تراجعت كل من AMD وIntel حوالي 11٪.

انخفضت Micron Technology بنسبة 13٪.

ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك

جميع الأنظار الآن مركزة على اجتماع لجنة السوق المفتوحة في 17 يونيو القادم. نظرًا لأن رئيس وورش أشار إلى رغبة في الابتعاد عن "التوجيه المستقبلي" التقليدي، فإن السوق لديه رؤية ضئيلة جدًا حول مدى عدوانية البنك المركزي، مما يحافظ على تقلبات عالية في أسواق الأسهم والأصول الرقمية.
‍$SPURS $PNDO $ATEAM