يوم الجمعة، انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4٪. كثير من الناس لم يناموا ليلاً. الجميع لا يتوقعون خيرًا في يونيو، وأنا أيضًا. لكنني أعتقد أن التصحيح في يونيو هو فرصة للذين لم يشترو بعد لزيادة مراكزهم، وليس انعكاسًا للسوق.

الأساسيات الحالية للذكاء الاصطناعي لم تتغير. لكن إذا حددنا توقيت موجة الذكاء الاصطناعي الحالية، أعتقد أننا الآن بين المرحلة المتوسطة والمتأخرة.
الحدث المميز هو زيادة حصص جوجل للاستثمار في الذكاء الاصطناعي. نحن نرى أن الشركات الكبرى قد استنفدت تقريبًا تدفقاتها النقدية الحرة من خلال استثماراتها في 2026. وهذا يعني أن توسعات رأس المال في العام القادم لن تكون قرارًا ذاتيًا من قبل الشركات الكبرى، وإذا استمرت في التوسع، فسيتعين عليها اتباع استراتيجيات أكثر جرأة، إما إصدار ديون أو جمع رأس مال. من المحتمل جدًا أن يصل ذروة Capex في عامي 2027-2028.
إن إنفاق الشركات الكبرى على رأس المال هو مؤشر قيادي يراقبه السوق بأكمله، لذلك، عندما تظهر الذروة، سيكون قد فات الأوان، وربما في 2027 يبدأ الجميع في التسرع.
2027 بعيد جدًا، لكن لحسن الحظ، نحن الآن في 2026، وأعتقد أنه إذا حدث تصحيح عميق خلال الشهر القادم، فسيكون أفضل فرصة للملء الكامل للمراكز هذا العام.