CJ_Blockchain

من الذي اخترع زندايا بحق؟
أما كان لا بدّ لسبايدرمان من خوض هذه العلاقة العاطفية؟

شهدت أسهم قطاع البصريات في الصين والولايات المتحدة اليوم انعكاساً حاداً في الاتجاه.
انهار سهم 中际旭创 في نهاية الجلسة، مسجلاً تراجعاً أقصى خلال اليوم بنسبة 10%.
وفي الأسهم الأمريكية، قفز سهما AAOI وCOHR بقوة.
ويعود أصل القصة إلى حظر FCC الذي سربته رويترز في وقت سابق.
لكن التفسير السائد آنذاك كان أن الطاقة الإنتاجية المحلية في الولايات المتحدة لا تستطيع تلبية الطلب على وحدات الاتصالات البصرية لمراكز البيانات، وأن الولايات المتحدة لن تحظر مباشرة، على المدى القصير، استيراد وحدات الاتصالات البصرية من 中际旭创.
لكن المتغير اليوم هو أن AAOI كشفت خلال مؤتمر إعلان النتائج أن طاقتها الإنتاجية ستصل إلى 650 ألف

بالنظر إلى الوضع الليلة، يتضح أن الكوريين ضعفاء حقاً.
قد يظن المرء أن SK Hynix هي التي أعلنت تقرير أرباحها اليوم.

تعطّل IBKR.
لكن المثير للإعجاب فيه أنه صعب الاستخدام إلى درجة أنني لا أشك إلا في أن الإنترنت لديّ ضعيف أو متقطع.
لم يخطر ببالي قط أنه هو المتعطّل.

مسألة فرض قيود على صادرات Innolight.
أعتقد أن ذلك يمثل عاملاً سلبياً كبيراً لشركات السحابة، وخاصة neocloud، وبالأخص Oracle.
بعدما أثبتت Amazon وMicrosoft وGoogle جدوى تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، لم تعد المشكلة التي تواجه شركات السحابة تتمثل في وجود الطلب أو إمكانية تحقيق الأرباح.
بل أصبحت تتمثل في سرعة بناء مراكز البيانات؛ فكلما دخلت الخدمة مبكراً، أمكن تحويل الـbacklog إلى إيرادات مبكراً.
وهذا مهم بشكل خاص لشركة Oracle، التي تتحمل ديوناً ضخمة.
إذا مُنعت Innolight، فسواء من ناحية الطاقة الإنتاجية أو اعتماد الموردين، فسيؤدي ذلك إلى إبطاء وتيرة دخول مراكز البيانات إلى الخدمة بدرجة كبيرة.

فيما يخص قضية 中际旭创، لن يكون وضع AXTI سهلاً أيضاً.
ترخيص تصدير InP متوقف تماماً؛ وإذا دخل الطرفان في صراع متبادل، فلن تتمكن AXTI من تصدير InP، وستتوقف السلسلة بأكملها.

لم تعد مشكلة الأسهم الكورية الجنوبية مرتبطة كثيراً بالأساسيات.
1⃣ كان خصم الكيمتشي يعود سابقاً إلى عدم وجود حافز لدى كبار المساهمين والإدارة لتقديم عوائد للمساهمين.
2⃣ ومؤخراً، أضيف إلى ذلك أن الحكومة الكورية الجنوبية لا تكاد تقدم أي أثر إيجابي لسوق الأسهم، بل إن تأثيرها قد يكون سلبياً.
3⃣ وباعتبار كوريا الجنوبية تابعاً للولايات المتحدة، فهي تفتقر عموماً إلى القدرة على حماية شركاتها المحلية؛ فمن الأنباء التي ترددت قبل فترة أن الولايات المتحدة تريد اقتسام أرباح سامسونج وهاينكس، وصولاً إلى توقيع لي جاي-ميونغ اتفاقية LTA في زيارته إلى الولايات المتحدة.
في هذه المرحلة، أصبحت الثقة أهم من الأساسيات

هل تقترب الولايات المتحدة من أكثر العصور ذهبية لفرص العمالة الماهرة؟
نقص في الكهربائيين! ونقص في عمال تمديد مواسير المياه! ونقص في عمّال الهياكل الفولاذية! ونقص في موظفي تشغيل وصيانة مراكز البيانات!
صرّح جِنسن هوانغ للتو بأن بنية الذكاء الاصطناعي ستخلق وظائف عمالية ماهرة براتب سداسي الأرقام.

مثلث استحالة الأسواق الأمريكية. لا يمكن في الحوسبة السحابية والشرائح الإلكترونية وSaaS أن تجتمع هذه الثلاثة؛ إذ لا يمكن أن ترتفع أكثر من قطاعين في الوقت نفسه. 🥲🥲🥲

انخفض حجم التداولات على السلسلة لدى Robinhood لأسبوع متتالٍ.
وهذا أيضاً هو السبب الذي جعلني يومها أنبّه إلى جني الأرباح قرب 50m.
إذا لم يكن PVP أسرع من الآخرين، فعليك الاستفادة من عوائد السيولة.
شارك في السوق عندما يرتفع حجم التداول، أو عندما يستمر عند مستويات مرتفعة.
إذا انخفض حجم التداول، فراقب أكثر ولا تتحرك كثيراً.

بدأت مورغان ستانلي من جديد. 😂
رفعت مورغان ستانلي تصنيف سوق الأسهم الكورية إلى "تَفَوق/تَفَضيل" (超配)، معتبرة أن عمليات التطهير العنيفة من الرافعة المالية باتت تقترب من نهايتها، وأن تقييم KOSPI هبط إلى أدنى مستوياته التاريخية، ما يوفّر للمستثمرين توقيت دخولاً أكثر جاذبية.
سعر مستهدف 9000 نقطة، مع مساحة صعود ضمنية تصل إلى 36% مقارنةً بالمستوى الحالي.
انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) الآجلة لـ KOSPI إلى 5.7 مرات فقط، مسجلة أدنى مستوى تاريخي؛
اكتمل نزع الرافعة لدى صناديق التحوط بنسبة تقارب 75%، وتبخّر حجم صناديق الرافعة المتداولة (ETF) بنسبة 70% مقارنةً بذروة سابقة، مع تحسّن ملحوظ في هيكل التمل

حتى أمس، صدرت نتائج الأعمال المالية للعملاقين الأربعة في قطاع التكنولوجيا؛ وبلغت استثمارات كل من “غوغل” و”ميتا” و”مايكروسوفت” و”أمازون” في النقد والممتلكات والمنشآت والمعدات، على التوالي، 44.924 مليار دولار و30.116 مليار دولار و35.802 مليار دولار و54.208 مليار دولار، بزيادة سنوية بلغت على التوالي 100% و82% و110% و68%.
ومن حيث درجة الإيجابية التي تعكسها هذه النتائج تجاه صناعة أشباه الموصلات، فهي في الغالب إشارة إيجابية قوية في حدها الأعلى، باستثناء ملاحظة سلبية طفيفة تخص “ميتا” نفسها. فمن جهة، استخدم العمالقة نمو خدمات الحوسبة السحابية لإثبات قابلية تحويل الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات. ومن جهة أ

خلال اليومين الماضيين، كانت هذه من العمليات الكلاسيكية لدى كثير من صغار المستثمرين.
أمسكوا بالصفقة رغم خسارة 50%، ثم عندما ارتد السهم بنسبة 20% لم يستطيعوا الصبر فباعوا.

بعد هذه المعركة.
لقد أدرك الجميع لماذا يمكن لأسهم الولايات المتحدة أن تُسعّر بعلاوة.
إنه ينبغي أن يُعوَّض بهذه العلاوة.

فقط خلال هذه الأيام هذا الانخفاض.
أنا أرى بعض مؤثري الأخبار المالية.
هل من المحتمل أن «قناع» الأخ فقط لديه مراكز تداول؟
هناك من يبدو أن مراكزه وهمية، وكأنهم يمثلون حالة الضيق فقط. ولا يوجد إلا «أخ قناع» يبدو في وضع يشير إلى وجود مركز فعلي.
للأسف رحل «حمل حبّ الادخار»، وإلا كان بوسعي في هذه الأيام مشاهدة كيف يفكّ الضغط.

القيمة الآجلة لمؤشر SOXX (forward PE) تبلغ 23، ويبدو أنها في موقع أدنى قليلاً من المتوسط خلال آخر ثلاث سنوات. تاريخياً، انخفضت إلى 17 كحد أدنى في أبريل من العام الماضي.
أسوأ سيناريو هو أن تتراجع بنسبة 20% أخرى.
في الواقع، يوجد فخ في forward PE؛ ففي قمم الدورات، ينخفض السعر أولاً، فيبدو أن forward PE أصبح رخيصاً، لكن مع تخفيض الأرباح لاحقاً، يرتفع معدل السعر إلى الأرباح (PE) من جديد.
لكنني واثق أن الأمر هذه المرة ليس كذلك؛ فمن الواضح بالعين المجردة أن أغلب أرباح أسهم قطاع أشباه الموصلات (EPS) في العام المقبل ستواصل الارتفاع بمعدلات نمو من رقمين. لذلك، لن يكون هناك مثل هذا الفخ حالياً.

انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح (PE) لدى إنفيديا NVDA إلى أقل من 30.
يمكن إرجاع آخر مرة كانت فيها بهذا المستوى إلى عام 2019.
كان الوضع كارثيًا في 2022؛ إذ لم تنخفض نسبة PE لدى إنفيديا إلى أقل من 30.
تقول إن قيمة إنفيديا السوقية مرتفعة جدًا ولا يمكن تحريكها.
أرى آبل فأذرف الدموع.
تقول إن آبل لم تنفق على الذكاء الاصطناعي، وأنا أرى أن إنفيديا أيضًا لم تنفق على الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك فهي لا تزال هي من يتقاضى الرسوم.
فيم تُسعِّر السوق بالضبط؟ هل بعد 2027 ستحقق إنفيديا نموًا صفريًا بل وحتى نموًا سلبيًا؟