CJ_Blockchain

بصفتي مساهماً في Tencent، لا يسعني إلا القول إن ما هوا تِنگ تردد في الاستثمار في AI؛ وكان أفضل وقت لذلك قبل عامين، حين لم تكن أسعار الأجهزة قد تضخمت بعد، ولم تكن تكاليف التخزين قد قفزت بشكل هائل.
بصراحة، من هذه الناحية، كانت Oracle لا تُضاهى حقاً؛ فقد سارعت منذ وقت مبكر، حين لم تكن أسعار الأجهزة قد تضخمت، إلى رفع الرافعة المالية والاستثمار بكل ما لديها. وحصلت على أكبر عدد من البطاقات بأقل قدر من المال.
عندما أرى على Xueqiu مجموعة من العجائز الذين يكتفون بالاستلقاء والعيش على الفوائد وهم يشتكون من الإنفاق الرأسمالي لـTencent، لا يسعني إلا أن أقول لهم: أسرعوا ببيعها، ويفضل أن تدفعوا Tencent مباش

صدرت نتائج Tencent المالية. تجاوزت الإيرادات التوقعات، بينما جاءت الأرباح أقل قليلاً من المتوقع (لكن ذلك يرجع إلى معالجة محاسبية لسند قابل للتحويل)، وفي الواقع تجاوزت الإيرادات والأرباح التوقعات.
ما لم يرضِ السوق هو أن التدفق النقدي كان سلبياً، بسبب ارتفاع النفقات الرأسمالية.
لكنني أرى أن هذا ليس سلبياً على الإطلاق.
لقد تباطأ نمو أعمال Tencent الثلاثة الرئيسية بالفعل. ويجب أن يأتي مصدر النمو الجديد من الذكاء الاصطناعي.
أثبتت نتائج neocloud المالية الأخيرة أن العمل في مجال الحوسبة السحابية مربح للغاية. وإذا باع السوق أسهم Tencent بسبب النفقات الرأسمالية، فأرى في ذلك فرصة جيدة.
تقول إن السوق غير

نادراً ما أنشر الميمات مؤخراً.
عندما نشرت خصيصاً في القناة في نهاية يوليو مشروعي $UPEG و$Prism .
اقترب UPEG من تحقيق الضعف حتى اليوم. أما PRISM فبلغ اليوم 5 أضعاف تماماً.
فهل سيحل الربيع أخيراً باللاعبين الذين لا يمارسون PVP ولا يراقبون السوق باستمرار؟

هل هناك ما هو أكثر حميمية من أن يرسل لك صديقك CA ثم تخسرا المال معًا؟

قراءة في إفصاح 13-F لشركة BlackRock
اعتباراً من 30 يونيو 2026، بلغ إجمالي حيازاتها نحو 6.73 تريليون دولار، مقارنةً بـ5.72 تريليون دولار في الربع السابق، بزيادة كبيرة بلغت نحو 18% على أساس ربع سنوي.
1⃣استثمار كامل في الذكاء الاصطناعي، إذ تتكون أكبر 10 حيازات جميعها من أسهم تكنولوجية، مع مواصلة زيادة حيازاتها من إنفيديا وAMD وبرودكوم
2⃣سجلت Micron MU أكبر زيادة في الحيازات، بارتفاع 1.19% على أساس ربع سنوي، لتبلغ القيمة السوقية للحيازة 121 مليار دولار
3⃣خفضت حيازاتها من أسهم الاقتصاد القديم، مثل AT&T وجونسون آند جونسون.
لكن كما قلت سابقاً، شهد شهر يوليو تقلبات هائلة، ولا أحد يعرف ما الذي فعلته ال

لو لم تضرب الولايات المتحدة إيران.
فربما لم تكن إيران لتتخيل أنها قادرة على فعل كل هذه الأمور في مضيق هرمز.
قبل الضربة، كان الجميع يعتقد أن إيران لن تتحرك ضد مضيق هرمز.
لكن إيران أدركت الآن أن مضيق هرمز ملكها فعلاً.

بدعم من قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي، تعافى سوق المكونات السلبية، وظهرت أزمة نقص في إمدادات المكثفات الخزفية متعددة الطبقات (MLCC). ولضمان الحصول على الإمدادات، لا يتردد بعض العملاء في دفع أسعار تعادل ضعفين إلى ثلاثة أضعاف الأسعار الأصلية لملاحقة الشحنات لدى كبرى شركات تصنيع المكونات السلبية مثل Yageo وMurata، ما أدى إلى موجة تنافس على المواد يفوز فيها صاحب العرض الأعلى، فيما امتدت مهلة التسليم إلى 12-16 شهراً.
وقالت Yageo إن الطلب على MLCC قوي للغاية، وإن معدل استخدام خطوط الإنتاج يواصل الارتفاع؛ إذ سترتفع نسبة المنتجات القياسية في الربع الحالي من نحو 80% إلى أكثر من 90%، بينما تحافظ المن

ظهرت الكثير من إفصاحات 13F خلال الأيام القليلة الماضية، لكنني أعتقد أن إفصاحات 13F هذه المرة ليست مفيدة كثيراً. الجميع يعرف ما حدث في يوليو.
وضع حيازات المؤسسات في 630 الذي تراه يختلف بالتأكيد اختلافاً هائلاً عن الوضع اليوم.

من الذي اخترع زندايا بحق؟
أما كان لا بدّ لسبايدرمان من خوض هذه العلاقة العاطفية؟

شهدت أسهم قطاع البصريات في الصين والولايات المتحدة اليوم انعكاساً حاداً في الاتجاه.
انهار سهم 中际旭创 في نهاية الجلسة، مسجلاً تراجعاً أقصى خلال اليوم بنسبة 10%.
وفي الأسهم الأمريكية، قفز سهما AAOI وCOHR بقوة.
ويعود أصل القصة إلى حظر FCC الذي سربته رويترز في وقت سابق.
لكن التفسير السائد آنذاك كان أن الطاقة الإنتاجية المحلية في الولايات المتحدة لا تستطيع تلبية الطلب على وحدات الاتصالات البصرية لمراكز البيانات، وأن الولايات المتحدة لن تحظر مباشرة، على المدى القصير، استيراد وحدات الاتصالات البصرية من 中际旭创.
لكن المتغير اليوم هو أن AAOI كشفت خلال مؤتمر إعلان النتائج أن طاقتها الإنتاجية ستصل إلى 650 ألف

بالنظر إلى الوضع الليلة، يتضح أن الكوريين ضعفاء حقاً.
قد يظن المرء أن SK Hynix هي التي أعلنت تقرير أرباحها اليوم.

تعطّل IBKR.
لكن المثير للإعجاب فيه أنه صعب الاستخدام إلى درجة أنني لا أشك إلا في أن الإنترنت لديّ ضعيف أو متقطع.
لم يخطر ببالي قط أنه هو المتعطّل.

مسألة فرض قيود على صادرات Innolight.
أعتقد أن ذلك يمثل عاملاً سلبياً كبيراً لشركات السحابة، وخاصة neocloud، وبالأخص Oracle.
بعدما أثبتت Amazon وMicrosoft وGoogle جدوى تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي، لم تعد المشكلة التي تواجه شركات السحابة تتمثل في وجود الطلب أو إمكانية تحقيق الأرباح.
بل أصبحت تتمثل في سرعة بناء مراكز البيانات؛ فكلما دخلت الخدمة مبكراً، أمكن تحويل الـbacklog إلى إيرادات مبكراً.
وهذا مهم بشكل خاص لشركة Oracle، التي تتحمل ديوناً ضخمة.
إذا مُنعت Innolight، فسواء من ناحية الطاقة الإنتاجية أو اعتماد الموردين، فسيؤدي ذلك إلى إبطاء وتيرة دخول مراكز البيانات إلى الخدمة بدرجة كبيرة.

فيما يخص قضية 中际旭创، لن يكون وضع AXTI سهلاً أيضاً.
ترخيص تصدير InP متوقف تماماً؛ وإذا دخل الطرفان في صراع متبادل، فلن تتمكن AXTI من تصدير InP، وستتوقف السلسلة بأكملها.

لم تعد مشكلة الأسهم الكورية الجنوبية مرتبطة كثيراً بالأساسيات.
1⃣ كان خصم الكيمتشي يعود سابقاً إلى عدم وجود حافز لدى كبار المساهمين والإدارة لتقديم عوائد للمساهمين.
2⃣ ومؤخراً، أضيف إلى ذلك أن الحكومة الكورية الجنوبية لا تكاد تقدم أي أثر إيجابي لسوق الأسهم، بل إن تأثيرها قد يكون سلبياً.
3⃣ وباعتبار كوريا الجنوبية تابعاً للولايات المتحدة، فهي تفتقر عموماً إلى القدرة على حماية شركاتها المحلية؛ فمن الأنباء التي ترددت قبل فترة أن الولايات المتحدة تريد اقتسام أرباح سامسونج وهاينكس، وصولاً إلى توقيع لي جاي-ميونغ اتفاقية LTA في زيارته إلى الولايات المتحدة.
في هذه المرحلة، أصبحت الثقة أهم من الأساسيات