كل ما تحتاج إلى التحقق منه في بداية الأسبوع لفهم سبب تحرك الأسهم والعملات المشفرة والسلع:

تقريبًا كل حركة في الأسهم والعملات المشفرة والذهب والعقارات تعود إلى رقم واحد: معدل الفيدرالي.
التضخم + الوظائف → يخبر الفيدرالي بما يجب أن يفعله بخصوص المعدلات → تحدد المعدلات سعر كل شيء آخر حرفيًا.
لماذا؟
> الاقتراض يصبح مكلفًا → الشركات تستثمر أقل، والأشخاص ينفقون أقل.
> سندات الحكومة التي تدفع 4-5% "خالية من المخاطر" تتنافس مع الأسهم والعملات المشفرة. المال يترك المخاطر للأصول الآمنة.
> الأرباح المستقبلية تُخصم بشكل أكبر → قيمة اليوم تنخفض. هذا يؤثر على التكنولوجيا والعملات المشفرة بشكل أسوأ، لأن قيمتها كلها في المستقبل.
لذا السؤال الرئيسي كل يوم اثنين هو: هل يخفض الفيدرالي، يرفع، أم يثبت؟
السوق لا يتفاعل مع الرقم. يتفاعل مع الفجوة بين الرقم وما توقعه الجميع. 3% تضخم أخبار جيدة إذا توقع الجميع 3.5%، وسيئة إذا توقعوا 2.5%.
ما الذي يجب التحقق منه:
1/ معدل الفيدرالي
> بين الاجتماعات، يُجمّد المعدل، ما يحرك السوق يوميًا هو التوقعات.
> أداة CME FedWatch هي الأهم: تخبرك بما تم تسعيره بالفعل (خفض بنسبة 95% احتمالية = لا شيء يحدث). راقب التغير أسبوعًا بعد أسبوع:
2/ التضخم
التضخم الحار = لا تخفيضات. التبريد = يد الفيدرالي حرة. انخفاض التضخم = جيد للمخاطر.
> مؤشر أسعار المستهلك (CPI): المقياس الرئيسي، شهريًا. اقرأ الجوهر (باستثناء الطعام والطاقة) والفعلي مقابل التوقع. أكثر حرارة = سيء، أهدأ = جيد.
> مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (Core PCE): المقياس الذي يستهدفه الفيدرالي (الهدف: 2%). أهم من CPI.
3/ الوظائف
> NFP: التوظيف غير الزراعي، الوظائف الصافية، أول جمعة من الشهر. اقرأ الوظائف مقابل التوقع، معدل البطالة، والأجور (الأجور الحارة = تضخم ثابت = الفيدرالي صعب).
> مطالبات البطالة: نبض أسبوعي (الخميس). ارتفاع ثابت = سوق العمل يتراجع قبل أن يظهر NFP.
> ADP: التوظيف الخاص قبل يومين من NFP. نظرة تقريبية، يتتبع الرقم الحقيقي بشكل ضعيف.
4/ النمو والنشاط
> الناتج المحلي الإجمالي (GDP): أوسع مقياس، ربع سنوي. ربعين سلبيين = ركود غير رسمي.
> مبيعات التجزئة: المستهلك هو المحرك. الإنفاق = الاقتصاد ثابت، التراجع = تباطؤ.
> معنويات ميشيغان: مزاج الأسر وتوقعات التضخم (يمكن أن تتحقق ذاتيًا).
5/ الأسعار الحية
> عائد سندات العشر سنوات الأمريكية: السعر المرجعي للمال عالميًا. ارتفاع حاد = ألم للتكنولوجيا والعملات المشفرة، انخفاض = يتنفسان. راقب الاتجاه.
> منحنى 2s10s: نبوءة الركود، عندما يعكس (سلبي)، السوق يراهن على تباطؤ. كل انعكاس منذ 1976 سبقه ركود. يبدأ الركود عندما يعود إلى وضعه الطبيعي.
> مؤشر الدولار DXY: الدولار قوي = يضغط على الأسهم والسلع والعملات المشفرة. ضعيف = رياح مؤيدة.
6/ السلع
> النفط (WTI/برنت): النفط المكلف يعزز التضخم، يصعب مهمة الفيدرالي؛ وأيضًا مؤشر على الطلب العالمي.
> الذهب: يرتفع مع الخوف، انخفاض المعدلات الحقيقية، ضعف الدولار، عدم الثقة في العملة الورقية.
روتين الاثنين:
1/ قياس الحالة
> عائد 10 سنوات: مرتفع أم منخفض مقارنة بالأسبوع الماضي؟
> DXY: قوي أم ضعيف؟
> VIX: هادئ (<20) أم متوتر (>30)؟
> فروقات العائد العالي: ضيقة أم تتوسع؟
2/ قراءة موقف الفيدرالي
> CME FedWatch: هل زادت أو انخفضت احتمالات التخفيض هذا الأسبوع؟
> هل هناك اجتماع FOMC، محضر، أو خطاب رئيسي هذا الأسبوع؟
3/ استعراض بيانات الأسبوع
> افتح تقويم اقتصادي، صفي البيانات ذات التأثير العالي (الولايات المتحدة)، ودوّن النتائج: CPI، PCE، NFP، مطالبات البطالة، ISM، مبيعات التجزئة.
> لكل منها: ما هو التوقع؟
4/ فحص الحواف
> النفط (WTI/برنت)، الذهب، النحاس: الاتجاه؟
> العملات المشفرة: خوف وجشع + تدفقات ETF البيتكوين.