بانتيرا كابيتال: وصول جولة جديدة من التكامل التكنولوجي لماذا تحتاج الذكاء الاصطناعي إلى blockchain

المؤلف: بول فيراديتاتيك، شريك إدارة في بانتيرا كابيتال؛ الترجمة: شو، كوينتلغراف

الملخص

• الذكاء الاصطناعي والبلوكشين يدمجان تقنيًا حول أربعة أعمدة رئيسية: الدفع، التحقق من الهوية، الأنظمة المفتوحة وتجميع الموارد. جميع المجالات الأربعة قد تم تطبيقها تجاريًا، وتملك مشاريع استثمارية من بانتيرا كابيتال حضورًا عميقًا في جميع المسارات الأربعة.

• المنطق الأساسي بينهما متوافق بطبيعته: الذكاء الاصطناعي يمثل العرض الوفير (محتوى هائل، وكائنات ذكية لا نهاية لها)، والبلوكشين يمثل التمكين من الحقوق النادرة (الملكية القابلة للتحقق، نظام التسوية الأصلي)؛ الأول مسؤول عن توليد القيمة، والثاني يكمل التحقق والدفع.

• السوق الحالية لم تقيّم بعد هذا المنطق التكاملي. مؤشر الشركات الرائدة في الذكاء الاصطناعي الذي أعدته بانتيرا، والذي يتضمن عشرة شركات رائدة، يُظهر أنه على الرغم من الترابط العميق بين التقنيتين، فإن تقييمات الأصول المشفرة والذكاء الاصطناعي قد وصلت إلى أعلى مستوياتها تاريخيًا.

• الكائنات الذكية لن تفتح حسابات بنكية، أو تستخدم نظام التحويل الفوري الفيدرالي (Fedwire)، أو تعتمد على نظام التسوية الآلي (ACH) لإجراء التسويات بين البنوك، بل ستتم المعاملات بسرعة الآلة، عبر عملات مستقرة على السلسلة. الاقتصاد القائم على الكائنات الذكية يعتمد على قنوات مالية أساسية لا تزال معظم المؤسسات الاستثمارية لم تضعها بعد في خططها.

في الوقت الراهن، يتركز اهتمام رأس المال العالمي على الذكاء الاصطناعي (AI)، وهو أمر لا جدال فيه، لكن الذكاء الاصطناعي هو فقط جانب واحد من تحول صناعي عميق، حيث تتشكل تقنية ثورية جديدة في تقاطع الذكاء الاصطناعي والبلوكشين. تدفق الأموال بكميات هائلة نحو الأصول ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي في المرحلة الأولى والثانية، يدفع تقييمات الشركات الرائدة إلى مناطق مبالغ فيها؛ بالمقابل، تظل قيمة الأصول المشفرة، عند مقارنتها مع التحول التكنولوجي طويل الأمد، منخفضة بشكل كبير.

المنفعة الصناعية الحقيقية لا تأتي من تقنية واحدة فحسب، بل من تمكين كل منهما للآخر. لطالما اعتبر السوق أن الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة مساران مستقلان، لكن جوهر الأمر أن كلاهما وجهان لعملة واحدة من التحول الصناعي.

الذكاء الاصطناعي يخلق كيانات اقتصادية جديدة: الوكيل الذكي (AI Agent)، وهذه الكيانات تحتاج إلى امتلاك الأصول، وتداول القيمة، والتعاون على نطاق واسع. والبنية التحتية المالية الأساسية المبنية على البلوكشين، هي الوحيدة التي تم بناؤها من الصفر، والمصممة خصيصًا للكيانات غير البشرية في المعاملات المالية والتعاون. لقد أصبحت الروبوتات والكائنات الذكية بالفعل مشاركين أصليين في شبكات البلوكشين، لذلك نعتقد أن غالبية المعاملات الاقتصادية التي يقودها الكائن الذكي ستتم على السلسلة في المستقبل.

يعد دمج التقنية أحد أهم خطوط البحث والاستثمار التي تملك فيها بانتيرا أعلى مستوى من الثقة حاليًا، حيث تستثمر المؤسسات بكثافة في تطويرها.

ماذا تخبرنا التاريخ

عند استعراض تاريخ تطور الصناعة، فإن كل قفزة اقتصادية كبرى كانت ناتجة عن تصادم تقنيتين أساسيتين: المحرك البخاري + السكك الحديدية، الكهرباء + التصنيع، الإنترنت + الهواتف الذكية. كل قدرة ثورية مصحوبة بالبنية التحتية اللازمة، تؤدي إلى ظهور كيانات اقتصادية جديدة وشركات رائدة دائمة.

الذكاء الاصطناعي يوفر عرضًا شبه لا محدود: القدرة الحاسوبية، المحتوى الرقمي، الكائنات الذكية، والهوية الرقمية، جميعها تقترب من تكلفة الحد الأدنى؛ والبلوكشين يركز على الندرة المحددة: حقوق الملكية القابلة للتحقق، التعاون غير الموثوق، والحقائق التشفيرية. كما ذكر دان مورهايد وكوزمو جيانج في أحدث تقرير لبلوكشين من بانتيرا، فإن المواهب في المجالين تتداخل بشكل كبير (جذورها في الرياضيات وبيئة المصادر المفتوحة)، والمبادئ الأساسية تكمل بعضها البعض: الذكاء الاصطناعي يخلق وفرة غير محدودة، والبلوكشين يثبت الندرة المحدودة.

سيناريوهات تطبيق تقنية الدمج

الكائنات الذكية لا يمكن أن تستغني عن النظام المالي الأصلي المبني على الآلات

النظام المالي الحالي مصمم حول المستخدم البشري، ويعاني من كفاءة منخفضة، وقيود على الدخول، ويعتمد بشكل كبير على الوسطاء المركزيين. ونحن ندخل عصرًا جديدًا، حيث يحتاج السوق إلى بنية تحتية أساسية جديدة للكيانات الجديدة — الكائنات الذكية، والبلوكشين هو الحل الفعال القادر على الانتشار على نطاق واسع.

المعاملات والدفع

هناك شركات أثبتت أن هذا النموذج قابل للتنفيذ. من بين مشاريعنا، شركة OpenFX تستخدم العملات المستقرة كأساس للتسوية، وبلغ إجمالي حجم المعاملات السنوي (TPV) أكثر من 60 مليار دولار. الشركة أوضحت أن: "الجيل القادم من المستخدمين لن يكونوا بشرًا طبيعيين، بل برامج حاسوبية." ومن المتوقع خلال عشر سنوات أن تصبح الكائنات الذكية أكبر فئة مشاركة في سوق الصرف الأجنبي.

الكائنات الذكية لا تحتاج لفتح حسابات بنكية، ولا تستخدم نظام Fedwire أو SWIFT. فهي تحتاج إلى قناة مالية منخفضة التكلفة، تسوية فورية، بدون قيود على الدخول، تعمل على مدار الساعة، وتدعم التسوية البرمجية، وهذه هي الميزة الأساسية للبلوكشين.

ننظر الآن إلى شركة أخرى رائدة في هذا المجال، وهي Alchemy، التي تُعرف بأنها AWS في عالم Web3، وهي منصة أساسية لدعم تطوير تطبيقات الذكاء الاصطناعي + التشفير من الجيل الجديد. من محافظ الكائنات الذكية الحصرية إلى طبقة التنفيذ على السلسلة، تقلل Alchemy بشكل كبير من عوائق بناء البنية التحتية اللازمة للكائنات الذكية للمطورين.

الحاجة الملحة إلى إثبات الهوية والشخصية

في ظل وجود الكائنات الذكية والمحتوى المركب المنتشر، أصبح التمييز بين الإنسان الطبيعي، والبرامج، والمحتوى المُولد بواسطة الذكاء الاصطناعي ضرورة ملحة.

الأنظمة التقليدية للهوية، مثل جواز السفر، والملفات الحكومية، والبطاقات البنكية، مصممة لخدمة التفاعلات البشرية في سياقات مركزية، ولا تتوافق مع الأنشطة الجديدة. هناك حاجة ماسة إلى نظام هوية عبر الإنترنت يعتمد على التشفير، ويحمي الخصوصية، ويقاوم الرقابة، ويُمكن التحقق من خصائص الهوية عبر أدوات تعتمد على البلوكشين.

مشروع بانتيرا World (المعروف سابقًا بـ Worldcoin) هو رائد في هذا المجال، ويقوم على تقنية إثبات الشخصية (Proof of Personhood) لبناء شبكة هوية ومالية عالمية خاصة بالخصوصية، يثبت من خلالها التشفير أن المستخدم هو شخص فريد وحقيقي.

• يستخدم المستخدم جهاز World Orb لالتقاط صور قزحية العين للتحقق؛

• بعد التحقق، يحصل على World ID، وتُخزن معلومات الهوية بشكل مشفر عبر هاش على سلسلة Worldchain العامة.

• حاليًا، أكمل أكثر من 18 مليون شخص التحقق من هويتهم بشكل مستقل، مما يجعلها واحدة من أكثر الشبكات نشاطًا على مستوى العالم.

خلال فترة إدارة سام ألتمان في شركة OpenAI، شارك في تأسيس مشروع World، وكان يتوقع منذ زمن أن تثير تقنيات الذكاء الاصطناعي التي تطورها الشركة تحديات في التحقق من الهوية.

كما استثمرنا في TransCrypts، الذي يبني بنية تحتية لبلوكشين للهوية السيادية والشهادات القابلة للتحقق، حيث يمكن للمستخدمين أن يمتلكوا بشكل كامل حقوق ملكية بياناتهم الشخصية مثل العمل، الدخل، والمؤهلات على السلسلة، مما يعزز مقاومة الاحتيال بواسطة الذكاء الاصطناعي، والتزييف العميق، والهجمات على الهوية المركبة. في عالم مليء بالكائنات الذكية، أصبح الثقة القابلة للبرمجة معيارًا صناعيًا.

قيم الأصول المشفرة منخفضة، وقيم سوق الذكاء الاصطناعي مرتفعة

شهدت تقييمات قطاع الذكاء الاصطناعي ارتفاعًا حادًا، بينما تراجعت سوق الأصول المشفرة، مما أتاح فرصة قيمة جدًا للمحافظ الاستثمارية.

حتى مايو 2026، كانت مؤشرات الذكاء الاصطناعي الرئيسية أعلى بنحو 49% من خط الاتجاه الربعي؛ بينما انخفض سعر البيتكوين بنسبة حوالي 42% عن خطه الطويل الأمد. على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة مرتبطان بشكل عميق (حيث ستعتمد الكائنات الذكية على البنية التحتية المشفرة)، إلا أن الفجوة في التقييمات وصلت إلى أعلى مستوى تاريخي.

البيتكوين أقل سعرًا مقارنة بالذكاء الاصطناعي والاتجاهات

المنافسة على الاستثمار في المسارات المشتركة بين الذكاء الاصطناعي والبلوكشين تزداد حدة. بانتيرا، التي تعمل في استثمار البلوكشين منذ أكثر من 13 عامًا، تعتمد على تراكم خبرة طويلة، وموارد صناعية غنية، وقدرة على تحليل الدورات السوقية، مما يمنحها ميزة تنافسية حقيقية في اكتشاف المشاريع المميزة وضمها.

أشار Robbie Mitchnick، أحد كبار مسؤولي بلاك روك، مؤخرًا إلى أن: الكائنات الذكية لن تختار البنية التحتية البنكية التقليدية، بل ستعتمد على أدوات مالية مبنية على البلوكشين. العملات المشفرة هي العملة الأصلية التي صُممت خصيصًا لاقتصاد الذكاء الاصطناعي الآلي.

إلى رواد الأعمال: عصركم قد بدأ

إلى المطورين الذين يعملون بجد في هذا القطاع: الدمج بين التقنيتين ليس مجرد حلم بعيد، بل أصبح واقعًا.

الطبقة الأساسية التي يحتاجها الكائن الذكي لا تتوفر في البنية التحتية المالية التقليدية منذ نشأتها. فهي تتطلب نظام هوية يمكن التحقق منه بدون الحاجة إلى جهة مركزية، ويتيح التحقق من هوية الإنسان الطبيعي وخصائصه، ويحتاج إلى شهادات قابلة للتحقق، وعملات قابلة للبرمجة، وبنية تحتية للمطورين تعتبر الكائنات الذكية كيانات أصلية.

حاليًا، تتطور بسرعة البنية التحتية، مع مشاريع مثل Alchemy، World، TransCrypts، OpenFX وغيرها. البيئة التنظيمية تتجه نحو الأفضل تدريجيًا، ورأس المال بدأ يدرك قيمة التقييمات في هذا القطاع.

إذا كنت تعمل على تطوير هذه الاتجاهات: التمويل الأصلي للكائنات الذكية، الهوية اللامركزية، نتائج الذكاء الاصطناعي على السلسلة، والتعاون الذاتي على السلسلة، فهذه هي أفضل فترة للاستفادة. القطاع لا يزال في مراحله المبكرة، والوحدات التقنية الأساسية مكتملة، وطلب السوق على وشك أن يشهد نموًا هائلًا.