أصدرت TrendForce رأيًا متفائلًا جدًا بشأن الذاكرة

تقول TrendForce إن أسعار HBM لم تلحق بعد بشكل كامل لأن الموردين الكبار عادةً يتفاوضون على عقود HBM سنويًا. في الوقت نفسه، ارتفعت أسعار DRAM التقليدية بشكل حاد منذ أواخر 2025، مما جعل منتجات مثل DDR5 64GB RDIMMs أكثر ربحية من HBM على أساس الرقاقة في الربع الأول من 2026
وهذا يخلق مشكلة حافز رئيسية. إذا أصبحت أرباح DRAM التقليدية أكثر من HBM، قد يفضل الموردون تخصيص المزيد من سعة الرقاقة لـ DRAM التقليدية إلا إذا ارتفعت أسعار HBM بشكل كبير. تتوقع TrendForce أن يدعم ذلك أسعار عقود HBM أعلى بكثير في 2027
━━━━━━━━━━━━━━━
محركات الطلب الرئيسية
➡️ في 2026، سينمو طلب HBM بشكل رئيسي من خلال شرائح AI ASICs، حيث تتجه سعة الذاكرة لكل شريحة من 96GB/192GB إلى 216GB/288GB
➡️ ستزيد NVIDIA Rubin أيضًا الطلب الإجمالي على HBM من خلال زيادة حجم الشحنات، حتى لو ظلت سعة HBM لكل GPU مماثلة للجيل السابق
في 2027، يتسارع الطلب مرة أخرى لأن Rubin Ultra من المتوقع أن يستخدم 384GB من HBM لكل GPU، بينما تواصل Google TPUs و ASICs الذكاء الاصطناعي الأخرى توسيع حجم النشر
━━━━━━━━━━━━━━━
تأثير العرض
تقدر TrendForce أن مدخلات رقاقة HBM ستزداد من:
⏩ 18% من إجمالي مدخلات رقاقة DRAM بحلول نهاية 2025
⏩ 22% بحلول نهاية 2026
⏩ 30% بحلول نهاية 2027
لكن نظرًا لأن HBM يستخدم أحجام شرائح أكبر وله خرج بت أقل لكل رقاقة، فإن عرض بت HBM سيمثل فقط:
⏩ 8% من عرض بت DRAM في 2025
⏩ 9% في 2026
⏩ 13% في 2027
هذه هي الجزء الأهم. يأخذ HBM الكثير من سعة الرقاقة، لكنه لا يضيف الكثير من عرض بت DRAM الإجمالي. لذلك، كلما زاد نمو HBM، زاد إقصاؤه لسعة DRAM التقليدية
━━━━━━━━━━━━━━━
هذا متفائل جدًا لموردي الذاكرة مثل $MU، SK Hynix، وSamsung
يدعم فكرة أن الذاكرة لم تعد مجرد قصة سلعية دورية. الذكاء الاصطناعي يخلق صدمة طلب هيكلية عبر HBM، RDIMMs، ذاكرة الخادم LPDDR، وDRAM التقليدية